Возможности криптоинвестиций в условиях глобальной волны снижения процентных ставок

Текущая макроэкономическая ситуация претерпевает значительные изменения, что создает новые инвестиционные возможности для рынка шифрования. С объявлением о снижении процентных ставок Банком Канады и Европейским центральным банком это указывает на то, что основные экономики мира могут войти в новый цикл смягчения. Эта тенденция может способствовать восстановлению рынка шифрования после летнего затишья и началу нового ралли.

С 2009 года такие шифрованные активы, как биткойн, рассматриваются как важный инструмент против традиционной финансовой системы. В условиях текущего изменения макроэкономической среды активное инвестирование в биткойн и другие качественные шифрованные активы может принести значительную прибыль. В то же время стоит обратить внимание на выпуск токенов новых проектов, поскольку рынок в целом может ожидать сильного восстановления.

Курс доллара к иене является важным индикатором для наблюдения за макроэкономическими тенденциями. В настоящее время страны G7 принимают меры для поддержки курса иены, одним из возможных решений является то, что Федеральная резервная система США будет бесконечно обменивать новые выпущенные доллары на иены с Банком Японии. Это обеспечит Банк Японии достаточными долларами для покупки иены на глобальном валютном рынке.

Хотя этот план может быть эффективным, центральные банки G7, похоже, предпочитают стабилизировать валютный курс, сокращая разницу в процентных ставках между иеной и долларом, евро, фунтом стерлингов и канадским долларом. Если рынок поверит в эту перспективу, он будет покупать иену и продавать другие валюты, тем самым достигая цели поддержки иены.

Для достижения этой цели Федеральной резервной системе, Европейскому центральному банку, Центральному банку Канады и Банку Англии необходимо снизить свои высокие процентные ставки по политике. Стоит отметить, что процентная ставка по политике Банка Японии составляет всего 0,1%, что гораздо ниже уровня 4-5% в других крупных экономиках. Разница в процентных ставках между валютами является основным фактором, влияющим на обменный курс.

С марта 2020 года до начала 2022 года центральные банки разных стран в целом придерживались политики низких процентных ставок. Когда проблемы с инфляцией стали все более серьезными, центральные банки G7, за исключением Банка Японии, начали активно повышать ставки. Банк Японии не может следовать за повышением ставок, потому что он владеет более чем 50% японских государственных облигаций. Если позволить процентным ставкам вырасти, падение цен на японские облигации принесет огромные убытки высоколиквидному Банку Японии.

Таким образом, если决策者 G7 хотят сократить процентный разрыв, единственный выбор заключается в том, чтобы заставить те центральные банки, которые поддерживают «высокие» процентные ставки, снизить их. Традиционная теория центрального банка считает, что снижение ставок разумно, когда инфляция ниже целевого уровня. Однако в настоящее время уровень инфляции в странах G7 превышает целевой уровень в 2%, и даже может формироваться основание в диапазоне 2-3% и готовится к дальнейшему росту.

В этой ситуации, согласно традиционной логике, центральный банк не должен снижать процентные ставки на текущем уровне. Однако на этой неделе центральный банк Канады и Европейский центральный банк объявили о снижении ставки в условиях, когда инфляция превышает целевой уровень, что является довольно необычным шагом.

Суть проблемы заключается в слабом иене. Министр финансов США Джанет Йеллен, возможно, приостановила процесс повышения процентных ставок, сосредоточившись на поддержке глобальной финансовой системы, возглавляемой США. Если иена не получит поддержки, Китай может выпустить девальвированный юань, чтобы противостоять иене, что приведет к распродаже государственных облигаций США и, таким образом, угрожает глобальному экономическому лидерству США.

Через неделю пройдет встреча G7, и ее коммюнике вызовет огромный интерес на рынке. Объявят ли они какую-то согласованную меру для поддержки иены? Или же подразумевают, что другие страны, кроме Японии, должны начать снижать процентные ставки? Ответы на эти вопросы стоит ожидать.

Ключевым моментом является то, начнет ли Федеральная резервная система снижать процентные ставки в преддверии президентских выборов в ноябре. Обычно Федеральная резервная система не меняет свою политику накануне выборов. Однако учитывая текущую особую политическую ситуацию, нам нужно сохранять гибкость в мышлении.

Если Федеральная резервная система неожиданно объявит о снижении процентных ставок на предстоящем заседании в июне, курс доллара к иене может значительно упасть, и иена значительно укрепится. Учитывая, что уровень поддержки президента Байдена снизился из-за роста цен, Федеральная резервная система, вероятно, не будет спешить со снижением ставок. Обычные американцы, похоже, больше беспокоятся о росте цен на продукты питания, чем о когнитивных способностях политиков. С политической точки зрения, снижение ставок в это время может быть рискованным шагом. Поэтому мои основные ожидания заключаются в том, что Федеральная резервная система сохранит текущую политику без изменений.

13 июня, когда пройдет встреча G7, заседание Федеральной резервной системы США и Банка Японии по вопросам политики в июне уже завершится. Я ожидаю, что денежно-кредитная политика этих двух центральных банков не претерпит значительных изменений. Затем также пройдет заседание Банка Англии, хотя рынок в целом ожидает, что его процентная ставка останется неизменной, учитывая действия по снижению ставок со стороны Банка Канады и Европейского центрального банка, я считаю, что Банк Англии может неожиданно последовать за ними и снизить ставки. В конце концов, Консервативная партия, скорее всего, столкнется с трудностями на следующих выборах, поэтому нет причин противоречить политике других крупных экономик для контроля инфляции.

На этой неделе снижение процентных ставок центральными банками Канады и Европы открыло эру изменений в политике центральных банков в июне, что поможет рынку шифрования выйти из летнего затишья в Северном полушарии. Это развитие произошло раньше, чем я ожидал, я думал, что сигнал о смене политики может появиться только в августе на семинаре Джексон-Холл ФРС.

Текущая тенденция уже очень очевидна, центральные банки на границе начинают новый цикл смягчения. В такой макроэкономической среде разумно делать ставку на биткойн и другие качественные шифрование-активы. Для тех, кто рассматривает возможность выпуска токенов, сейчас может быть подходящее время.

Для инвесторов, которые владеют синтетическими долларами и зарабатывают высокий доход, сейчас самое время перераспределить часть средств в перспективные шифрования-активы. Хотя конкретные инвестиционные цели необходимо осторожно выбирать, можно с уверенностью сказать, что шифрование-бычий рынок начинает просыпаться и, вероятно, ожидается сильный рост под воздействием нового раунда политики количественного смягчения со стороны центрального банка.