Шифрование индустрии достигает зрелости: анализ пяти ключевых показателей 2025 года

Шифрование индустрия постепенно движется к стадии зрелости. В данной статье мы подробно проанализируем рост и развитие отрасли, основываясь на пяти ключевых показателях.

1. Рост числа активных пользователей мобильного кошелька на 23%

В 2025 году среднее количество активных мобильных кошельков пользователей в месяц достигнет 34,4 миллиона, что является значительным ростом по сравнению с 27,9 миллионами в 2024 году. Этот рост обусловлен значительным улучшением инфраструктуры кошельков, включая низкие комиссии за транзакции, новые протоколы абстракции аккаунтов и запуск встроенных продуктов кошельков. В настоящее время это золотая эпоха для разработки следующего поколения мобильных кошельков.

Стоит отметить, что крупная платежная компания недавно приобрела ведущего поставщика инфраструктуры кошельков, что еще больше подчеркивает важность этой области.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

2. Объем торгов стабильными монетами увеличился на 49%

В 2025 году среднемесячный объем торгов стабильными монетами достигнет 702 миллиарда долларов США, что значительно больше по сравнению с 472 миллиарда долларов США в 2024 году. Стабильные монеты успешно достигли идеального соответствия между продуктом и рынком. В настоящее время пользователи могут осуществлять перевод стоимости в долларах менее чем за 1 цент всего за 1 секунду, что делает стабильные монеты очень привлекательным платежным решением.

Множество финансовых технологических гигантов и платежных компаний усиливают поддержку стабильных монет, включая запуск новых продуктов, приобретение связанных инфраструктурных компаний и т.д. В то же время некоторые гиганты социальных медиа активно исследуют возможность интеграции стабильных монет в свои платежные системы.

3. Чистый приток средств в ETP на Биткойн и Эфириум увеличился на 28%

К июню 2025 года чистый приток средств в ETP биткойна и эфириума достигнет 45 миллиардов долларов, из которых биткойн составит 42 миллиарда долларов, а эфириум - 3,4 миллиарда долларов. Эти данные показывают значительный рост по сравнению с 35 миллиардами долларов в конце 2024 года, что свидетельствует о том, что институциональный капитал ускоряет вход в область шифрования.

С учетом того, что регуляторная среда становится все более ясной, а также в связи с тем, что основные эмитенты последовательно запускают соответствующие бизнесы, ожидается, что чистый приток средств в ETP будет продолжать расти. Недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам США потребовала от эмитентов спотовых ETF на Solana обновить поданные материалы, что может свидетельствовать о том, что такие ETF вскоре могут быть одобрены.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

4. Доля объема торгов децентрализованных бирж увеличилась на 51% по сравнению с централизованными биржами

В 2025 году доля месячного объема торгов децентрализованных бирж по отношению к централизованным биржам достигнет 17%, что значительно выше 11% в 2024 году. Эта тенденция указывает на то, что с увеличением числа пользователей в мире шифрования, использование децентрализованных бирж, вероятно, продолжит расти, отражая общую динамику развития экосистемы DeFi.

Некоторые основные торговые платформы начали напрямую поддерживать децентрализованные сделки в своих приложениях, что откроет больше торговых пар активов для пользователей.

5. Общая торговая комиссия снизилась на 43%

Среднемесячные торговые сборы в 2025 году составят 239 миллионов долларов, что значительно ниже, чем 439 миллионов долларов в 2024 году. Этот показатель отражает общий спрос на блок-пространство в блокчейне, то есть реальную экономическую ценность. Однако, поскольку многие проекты стремятся снизить сборы для пользователей, интерпретацию этого показателя следует учитывать с учетом различных факторов.

В идеале общие комиссии должны продолжать расти, в то время как стоимость потребления ресурсов на единицу (GAS-расходы) должна оставаться на низком уровне. Эта тема недавно вызвала широкое обсуждение в социальных сетях.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

Дополнительные показатели: количество высокодоходных токенов

К июню 2025 года только 22 токена будут иметь ежемесячную чистую прибыль более 1 миллиона долларов. С внедрением новых регулирующих условий и правил рыночной структуры путь токенов к завершению экономического замыкания постепенно открывается. Это будет способствовать тому, что больше проектов будет напрямую возвращать стоимость держателям токенов в виде дохода, что приведет к созданию более здоровой экономики токенов.