Состояние и вызовы в индустрии венчурного капитала криптоактивов

В последнее время венчурные инвестиции (VC) в области Криптоактивов стали горячей темой обсуждения. С одной стороны, сообщество имеет определенные претензии к так называемым "VC токенам"; с другой стороны, также поступает множество сообщений о защите прав VC и закрытии компаний. На самом деле, в индустрии VC всегда был высокий уровень выживаемости, и это явление не ново.

Обзор 2018 года: Успехи венчурного капитала в эпоху ICO

В 2018 году в Чунцине прошла церемония награждения в индустрии криптоактивов. Тогда был учреждён приз "Лучший токен фонд", и были выбраны 40 лучших. Однако на пьедестале почти не хватало места для всех лауреатов, что отражало процветание венчурного капитала в то время. Во время бумов ICO в 2017 году только в Шанхае количество венчурных компаний превышало 100, а по всей стране их могло быть несколько сотен. Порог входа был очень низким, достаточно было лишь офшорного субъекта и базовых операционных возможностей.

Тем не менее, со временем многие венчурные капитальные компании из списка победителей тех лет больше не активны. Это явление отражает жестокость отрасли и подчеркивает высокую степень отсева в венчурном капитале.

Распространенные заблуждения о VC

Обычные инвесторы часто имеют полярные мнения о венчурном капитале (VC). Когда за популярными проектами стоит участие VC, люди склонны считать, что Криптоактивы VC приносят огромную прибыль. Однако на самом деле в инвестиционном портфеле VC есть множество неудачных проектов, которые часто остаются незамеченными на рынке. Именно из-за высокой доли неудач требуется, чтобы у каждого отдельного проекта были высокие ожидания по доходности.

С другой стороны, когда венчурные капитальные инвестиции терпят неудачу, сообщество часто критикует венчурные капитальные компании за совместное "срезание урожая" с проектами, игнорируя тот факт, что венчурные капитальные компании тоже являются жертвами и могут понести еще большие убытки.

Критерии оценки венчурного капитала

Чтобы оценить, является ли венчурный капитал (VC) качественным, следует учитывать два ключевых фактора:

1. Результаты: Основная задача венчурного капитала (VC) - создавать доход для ограниченных партнеров (LP). Интересно, что некоторые небольшие фонды могут показывать лучшие результаты, чем известные крупные учреждения.

2. Вклад в индустрию: помимо финансовой отдачи, необходимо учитывать, есть ли у проектов, в которые инвестирует венчурный капитал, технологические инновации и способствуют ли они развитию отрасли. Институции, которые просто инвестируют в воздух или входят в звездные проекты по завышенной оценке, трудно назвать выдающимися.

Криптоактивы VC сталкиваются с вызовами

1. Слишком высокая оценка: проекты, запущенные некоторыми финансово мощными учреждениями, имеют слишком высокую оценку, что приводит к уменьшению возможностей для входа мелких инвесторов и ограничивает потенциал роста.

2. Повышение зрелости отрасли: по мере того как различные сегменты занимают крупные игроки, венчурным капиталистам необходимо более глубоко участвовать в операциях проектов, переходя к профессионализации.

3. Тренд децентрализации: в идеале, с развитием отрасли роль венчурного капитала и централизованных бирж может постепенно уменьшаться, что соответствует изначальному стремлению криптоактивов к децентрализации.

Столкнувшись с этими вызовами, венчурные капиталы должны постоянно корректировать свои стратегии и повышать свою профессиональную компетентность, а также размышлять о том, как найти своё место в общем тренде на децентрализацию в отрасли.