Прогноз крипторынка на 2025 год: Глубина анализа отчета Messari

Один. Обзор

Этот отчет на 190 страниц охватывает три основных раздела: состояние шифрования, анализ дорожек и выбор аналитиков. В отчете используются основные аналитические рамки, такие как экономика блок-пространства, оценка экосистемных карт, нарративная экономика и теория инноваций Шумпетера.

Два, Макроэкономическая среда

1. Экономические и регуляторные перспективы

2025 год станет ключевым годом для реформы криптополитики в США. FIT21 и законопроект о стабильных монетах, вероятно, будут способствовать прозрачности и стандартизации глобальной политики регулирования крипторынка. Несмотря на возможность политических разворотов, в целом ожидается, что регулирующая среда станет более дружелюбной.

Многочисленные учреждения прогнозируют, что в 2025 году рыночная динамика будет иметь "банановую форму": Q1 первая половина года достигнет рекорда, Q2 значительно скорректируется, Q3 и Q4 восстановятся и снова установят годовой рекорд.

2. Направление институций

В 2024 году учреждения в основном сосредоточатся на спотовых ETF на биткойн/ETH и бизнесе с RWA. Границы между финансовыми технологиями, платежами и шифрованием размываются. В инвестиционной сфере учреждения применяют "барабанную стратегию" с использованием ИИ и DePin, объем финансирования в этих двух областях увеличился примерно на 100% и 300% соответственно.

Ожидается, что в 2025 году правительство США серьезно рассмотрит возможность сотрудничества с проектом DePin.

3. Распределение пользователей

По оценкам, среди активных адресов около 30 миллионов до 60 миллионов реальных пользователей в месяц. Пользователи в основном распределены между кошельком Phantom, стейблкоинами, Telegram-микросервисами, предсказательными рынками, одной торговой платформой и одним DEX.

В 2025 году рост числа пользователей на блокчейне, возможно, будет больше связан с продуктовой мощью Dapp, а не с новыми рекордами биткойна или историями о богатстве. Ожидается, что абстракция цепочки и агрегаторы фронтенда получат более широкое применение в 2025 году.

Три, анализ дорожки

Биткойн

• Надписи/руны могут возродиться под воздействием нескольких факторов
• BitVM2 проект будет иметь прогресс
• Проект BTC Staking должен сосредоточиться на повышении проникновения среди держателей BTC

Эфириум

• Позиция ETH повысилась после одобрения спотового ETF
• После обновления в Канкуне L1 с трудом может эффективно захватывать DA-расходы L2
• Эфириум показывает плохие результаты в родных проектах на уровне приложений.
• С точки зрения экосистемной карты, Ethereum по-прежнему является лучшей L1 экосистемой

Солана

Ключевые события 2025 года:

• Выпуск клиента Firedancer
• Прогнозирование более широкого применения соглашения о治理 рынка
• Новый крупный проект DePin
• Волнение вокруг AI Agent
• ETF на спотовые SOL могут пройти через

Другие L1 и инфраструктура

• Увеличение конкуренции среди высокопроизводительных L1
• Избыточное предложение блокпространства
• Модульная трансформация публичной цепи
• Появление следующего поколения высокопроизводительных L2
• Развитие экосистем Avalanche и Cosmos

DeFi

• Объем торгов на PerpDEX стоит обратить внимание
• Новые направления развития RWA
• Pendle выделяется в области финансовых积分
• Появление новой модели анти-MEV

ИИ x шифрование

• Четыре основные категории, такие как децентрализованные вычислительные сети
• Новый режим выпуска токенов для AI проектов
• Прогресс в обучении распределенных вычислений
• AI Agent на блокчейне

ДеПин

• Разделены на физическую ресурсную сеть (PRN) и цифровую ресурсную сеть (DRN)
• Проект DePin в области новой энергетики привлекает внимание
• Позиция Solana в области DePin может быть поставлена под сомнение

область потребителей

• Игровой процесс Web3 изменился с Play2Airdrop на Pay2Airdrop
• Платформа запуска MeMe币 стремится к игровым и персонализированным решениям
• Развитие DeSoc и SocialFi идет медленно
• Возрождение NFT и развитие потребительских IP в Web3