Анализ объема активов в отрасли RWA и тенденции развития

Общая стоимость активов в отрасли RWA

Состоянием на 1 декабря общий объем активов RWA в строгом смысле составил $13.55B. Это включает в себя частные кредиты, государственные облигации США, сырьевые товары, альтернативные фонды для учреждений, необлигационные долги, корпоративные облигации и акции, не включая стейблкоины.

Общая стоимость активов проекта стейблов составляет 192,78 миллиарда долларов.

Если учитывать проекты стабильных монет, то в широком смысле общий объем активов в отрасли RWA составляет около 206,33 миллиарда долларов, что уже достигло 20% от цели в триллион долларов. Эта точка зрения считает, что основные активы мейнстримовых стабильных монет, таких как USDT и USDC, в основном состоят из краткосрочных американских облигаций, аналогично механизмам таких проектов, как USDY и deUSD, только без распределения пользователям доходов от основных активов.

Распределение активов в отрасли RWA

За последние два года рыночная структура в индустрии RWA претерпела значительные изменения. Сфера частного кредитования быстро развилась, общий объем достиг $9.40B, что превысило токенизированные казначейские облигации США в $2.60B. Это изменение в значительной степени стало возможным благодаря стремительному развитию Figure Markets, чье расширение бизнеса в этом году компенсировало снижение активности таких проектов, как Maple, Centrifuge, Goldfinch, Curve и TrueFi.

Состояние выпуска активов RWA в 2024 году

В 2024 году три области с наибольшими объемами выпуска активов RWA каждый месяц — это стейблкоины, токенизация государственных облигаций США и частное кредитование. Эти три подсектора также считаются наиболее перспективными направлениями для инвестиций в отрасли RWA.

Цепная распределенность активов RWA

Эфириум с долей рынка 76,51% опережает другие блокчейны. Stellar занимает второе место с 9 продуктами RWA и общим объемом $245,58M. Polygon находится на третьем месте благодаря своим нативным стабильным монетам и токенизированным активам государственного долга США. Solana занимает четвертое место, в основном полагаясь на такие активы, как USDC, USDT и USDY. Avalanche, хотя и активно работает в области RWA, ограничен в своем общем развитии, общий объем которого составляет всего $97,87M.

Инвестиционные возможности в отрасли RWA

Бета-инвестиционные объекты включают ведущие проекты в различных подотраслях, такие как токенизация американских облигаций SKY и Ondo Finance, частное кредитование Figure Markets, токенизация неамериканских облигаций Spiko, а также Securitize для институциональных фондов.

Инвестиционные объекты Alpha включают такие инновационные или быстрорастущие проекты, как Elixir, Curve и Goldfish. Инвесторы должны обращать внимание на проекты с потенциалом "разрушительных инноваций" или "экспоненциального роста".