Исследование стабильных доходов от шифрования количественного арбитража

На бурном рынке шифрования, стратегии количественного арбитража постепенно становятся предпочтительным выбором для инвесторов благодаря своей стабильности и способности контролировать риски. На этот семинар приглашены два опытных эксперта, чтобы совместно обсудить основную логику этой стратегии и рыночный потенциал.

Представление гостей

Allen: традиционный финансовый опыт, с 2018 года перешел на рынок шифрования, привнес традиционные количественные модели в шифрование торговли, имеет шесть лет опыта количественной торговли цифровыми активами. Его команда успешно избегала рисков во время кризисов в 2020 году и 2022 году.

Леон: имеет многолетний опыт работы в хедж-фондах и управлении рисками, ранее работал в крупных банках и ведущих инвестиционных компаниях, с 2018 года сосредоточен на количественных Арбитражных стратегиях на рынке шифрования.

Предыстория возникновения количественных стратегий арбитража

Аллен и Леон отметили, что высокая волатильность криптовалютного рынка, высокий процент розничных инвесторов и общая незрелость рынка предоставляют широкие возможности для количественных стратегий. Уникальные механизмы рынка, такие как бессрочные контракты и ставки финансирования, также открывают новые возможности для Арбитража. Благодаря своему глубокому опыту программной торговли они быстро обнаружили и использовали эти возможности.

Логика работы и источники дохода количественного Арбитража

Суть количественного Арбитража заключается в использовании разницы цен между спотовыми и бессрочными контрактами для получения прибыли. Покупая спот и одновременно занимая короткую позицию по бессрочному контракту, достигается рыночная нейтральность. Доход в основном поступает от комиссий, выплачиваемых длинными позициями по бессрочным контрактам. Эта стратегия позволяет избежать влияния рыночной волатильности и обеспечить стабильную прибыль.

В бычьем рынке годовая доходность может достигать 20%-30%, в медвежьем рынке все еще может составлять 8%-10%. Стратегия использует единый маржинальный счет, интегрированное управление капиталом и оптимизирует доходность и риск с помощью динамического ротационного механизма.

Стратегия управления рисками

Чтобы справиться с рыночными колебаниями и потенциальными рисками, команда приняла ряд мер:

1. Строгий механизм стоп-лосс, например, если отрицательная ставка финансирования продолжается 5 дней, то стратегия должна быть скорректирована.
2. Мультивалютная конфигурация, снижение рисков одного типа валюты
3. Динамическая настройка портфеля, уменьшение позиций или перераспределение в зависимости от рыночной ситуации.
4. Сосредоточьтесь на голубых фишках, чтобы обеспечить ликвидность
5. Техническое обеспечение, реагирование на экстремальные события с помощью системы сигнализации и быстрой реакции

Квантовый Арбитраж vs Прямое Держание Монет

По сравнению с прямым удержанием монет, количественный Арбитраж предлагает низкий риск и стабильную доходность, что особенно подходит для инвесторов, склонных к избеганию рисков. Эксперты рекомендуют сочетать удержание монет с количественным Арбитражем для достижения увеличения доходности и балансировки рисков.

Рыночные циклы и перспективы стратегии

Эксперты ожидают, что текущая фаза высокой доходности бычьего рынка может продлиться до следующих 6 месяцев. Даже если начнется медвежий рынок, количественный Арбитраж все еще будет предпочтительной стратегией, позволяя поддерживать стабильную доходность через тонкое управление и многовалютное распределение.

Фактический процесс выполнения

В качестве примера, используя 1 миллион долларов, можно купить спот на 2 миллиона долларов, одновременно открыв короткую позицию по бессрочному контракту на эквивалентную сумму, при этом кредитное плечо не превышает два. Унифицированный маржинальный счет, поддерживаемый современными биржами, значительно упрощает операционные процессы, повышает эффективность и снижает риски.

Реакция в условиях экстремального рыночного окружения

В таких экстремальных событиях, как 12 марта 2020 года, команда быстро снизит позиции и активирует механизм контроля рисков. В то же время их техническая система может быстро подать сигнал тревоги и скорректировать стратегию. Сосредоточение на ликвидных голубых фишках также помогает снизить риски.

Резюме

Квантовые стратегии Арбитража предоставляют инвесторам низкорисковый и стабильный вариант, особенно подходящий в качестве улучшенной версии инструмента управления наличностью. Благодаря тщательному управлению рисками и технической поддержке, эта стратегия может поддерживать относительно стабильные показатели в различных рыночных условиях, обеспечивая надежный источник дохода для инвестиционного портфеля.