Практические токены и Мем-токены: Анализ будущих рыночных тенденций

С апреля 2024 года по начало января 2025 года рынок криптовалют пережил несколько раундов ажиотажа в области Мемов. Однако, с резким падением цены одного известного токена, инвесторы начали заново оценивать инвестиционную ценность утилитарных токенов.

Утилитарные токены обычно используются в качестве средства оплаты в протоколах и блокчейн-экосистемах. Многие проекты также отражают свои основные показатели через выкуп или уничтожение токенов. Так, в условиях изменения рыночных настроений, есть ли у утилитарных токенов шанс на получение более высокой доходности?

Производительность токенов централизованных бирж стабильна

Волна Meme-токенов быстро затихла всего за месяц, и к 1 февраля 2025 года доходы полностью вернулись к исходной точке. В последующей рыночной корректировке цена Meme-токенов продолжала снижаться. Другие сектора, такие как публичные цепочки, DeFi и токены, связанные с инфраструктурой, также испытали похожие тенденции.

Однако в тот же период Биткойн и токены централизованных бирж сохраняли относительную стабильность, а некоторые токены бирж даже показали рост цен.

Глубокий анализ токенов централизованных бирж

Данные показывают, что с 2025 года 7 из 8 основных токенов централизованных бирж показали результаты лучше, чем биткойн, из которых 6 достигли положительной доходности. Токен одной новой биржи на ранних стадиях продемонстрировал значительный рост, в то время как токен другой известной биржи установил рекорд по годовому росту.

Причиной стабильных показателей токенов централизованных бирж может быть их высокий уровень доходов. В прошлом году средний коэффициент дохода к рыночной капитализации токенов централизованных бирж достиг 0,12, что более чем в два раза превышает аналогичный показатель для DeFi проектов. Здесь "доход" относится к сумме, потраченной на сжигание или выкуп токенов.

Анализ взаимосвязи между доходом и доходностью

В качестве примера возьмем одну известную биржу, ее токен демонстрировал наибольшую стабильность в период с 1 января по 18 марта 2025 года, что соответствует высокому соотношению дохода к рыночной капитализации в прошлом году. Однако не все токены бирж следуют одной и той же модели. Например, токен другой биржи, хотя и показал высокую доходность в 2024 году, но этот импульс не сохранился в 2025 году.

Стоит отметить, что некоторые биржи, такие как одна известная платформа и одна небольшая биржа, не опубликовали никаких записей о сжигании или выкупе Токенов в прошлом году.

Вывод

Во время общего спада на рынке токены централизованных бирж показывают относительно сильные результаты благодаря стабильным ожиданиям доходов. Однако при оценке отдельных бирж все же необходимо учитывать множество других факторов, влияющих на цену токена.

Методы исследования

В данном анализе выбраны 57 токенов из 100 крупнейших по рыночной капитализации, включая:

• Подтвердите токен с данными о доходах или расходах
• Подтвердите, что токены без дохода (например, мем-токены)

Не включая:

• Упаковка токенов
• Кроссчейн мост токен
• Биткойн
• Биткойн форк-токен