Web3 Mint To Be - Ценность и практика анализа данных в блокчейне

Ведущий: Алекс

Гость: Colin, свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне

Дата записи: 2025.2.15

Всем привет, добро пожаловать в Web3 Mint To Be. Здесь мы продолжаем задавать вопросы и глубоко размышлять, проясняя факты, исследуя реальность и ищя консенсус в мире Web3. Мы проясняем логику, стоящую за горячими темами, предоставляем проницательные наблюдения, проникая в суть событий, и вводим разнообразные углы зрения.

Заявление: содержание текущего подкаста не отражает мнение организаций, в которых работают наши гости, упомянутые проекты также не являются инвестиционными рекомендациями.

Алекс: Этот выпуск немного особенный, потому что ранее мы обсуждали множество тем, связанных с определенными направлениями или проектами, также делились периодическими нарративами, например, мы уже говорили о мемах. Но сегодня мы обсудим анализ данных в блокчейне, особенно анализ данных BTC. Мы внимательно рассмотрим его принцип действия, ключевые показатели и изучим его методологию. В сегодняшнем выпуске мы упомянем множество концепций, связанных с показателями, и перечислим эти концепции в текстовой версии в начале, чтобы облегчить понимание.

Некоторые данные и концепции, упомянутые в этом выпуске подкаста:

Glassnode: распространенная платформа для анализа данных в блокчейне, требует оплаты.

Реализованная цена(: основана на цене, взвешенной по последнему движению биткойна в блокчейне, отражает историческую стоимость биткойна в блокчейне, подходит для оценки общего состояния прибыли/убытка на рынке.

URPD: реализованное распределение цен. Используется для наблюдения за распределением цен на чипы BTC.

RUP)Относительная нереализованная прибыль(: относительная нереализованная прибыль. Используется для оценки доли нереализованной прибыли всех держателей биткойнов в общей рыночной капитализации.

Cointime True Market Mean Price : индикатор средневзвешенной цены в блокчейне, основанный на системе Cointime Economics, предназначен для более точной оценки долгосрочной стоимости BTC путем введения "временного веса" биткойна, по сравнению с текущей рыночной ценой BTC и реализованной рыночной ценой )Realized Price(, True Market Mean Price в системе Cointime также учитывает влияние времени, что делает его подходящим для цен в рамках больших циклов BTC.

Shiller ECY: оценочный индикатор, предложенный лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Шиллером, который используется для оценки долгосрочного потенциала доходности фондового рынка и измерения привлекательности акций по сравнению с другими активами. Он был доработан на основе индикатора Шиллера P/E )CAPE( и в основном учитывает влияние процентной ставки.

) Возможность изучения анализа данных в блокчейне

Алекс: Сегодня у нас в гостях свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне Колин. Давайте сначала попросим Колина поздороваться с нашими слушателями.

Колин: Всем привет, сначала хочу поблагодарить Алекса за приглашение. Когда я получил это приглашение, я был немного удивлён, потому что я сам являюсь безымянным мелким инвестором и не имею каких-то особых титулов, просто тихо занимаюсь своими сделками. Меня зовут Колин, в основном я делюсь обучением по анализу цепочных данных, анализом текущей рыночной ситуации и делюсь некоторыми торговыми концепциями. Я вижу свою роль примерно в трёх аспектах: во-первых, я торговец, ориентированный на события, я обычно обдумываю торговые стратегии, основанные на событиях; во-вторых, я аналитик цепочных данных, это также то, чем я в основном делюсь; в-третьих, я довольно консервативен, я называю себя инвестором в индексы, я выбираю выделить часть капитала на фондовый рынок США, чтобы с помощью этих средств уменьшить бета и снизить общую волатильность моего портфеля, одновременно поддерживая определённую защитность общего позиционирования. Вот так я вижу свою роль.

Алекс: Спасибо Колину за его самообзор. Я пригласил Колина участвовать в программе, потому что увидел в социальных сетях его вдохновляющий анализ данных о биткойне в блокчейне. Это тема, о которой мы раньше говорили довольно мало, и она также является недостаточной частью моего собственного блока. Я прочитал его серию статей и нашел их логичными и содержательными, поэтому решил пригласить его. Хочу напомнить всем, что сегодня, как мои, так и мнения гостей, будут иметь очень сильный субъективный характер, и информация и мнения могут измениться в будущем, разные люди могут по-разному интерпретировать одни и те же данные и показатели. Этот выпуск не является инвестиционным советом. В программе будут упоминаться некоторые платформы для анализа данных, только для личного использования и примера, не как коммерческая рекомендация. Эта программа не получила никакого коммерческого спонсорства от платформ. Давайте перейдем к делу и поговорим об анализе данных о криптоактивах в блокчейне. Мы только что упомянули, что Колин является трейдером, в каких условиях вы начали изучать и анализировать данные о криптоактивах в блокчейне?

Colin: Этот вопрос я думаю, что следует разделить на две части для ответа. Во-первых, я считаю, что независимо от того, кто рядом, любой, кто хочет войти или уже вошел на финансовый рынок, включая меня самого, должен иметь главную цель – зарабатывать деньги, используя прибыль для улучшения качества своей жизни. Поэтому моя концепция всегда была последовательной: я учу то, что может помочь мне в получении прибыли. Таким образом я повышаю ожидаемую ценность всей своей торговой системы, проще говоря, что может приносить деньги, то я и изучаю. Во-вторых, в начале мой контакт с данными в блокчейне был совершенно случайным; примерно шесть-семь лет назад я вообще не понимал, смотрел на это и на то. Исследуя различные области, я наткнулся на интересные исследовательские теории, которые хотел изучить, и случайно увидел, что в биткойне существует так называемая область анализа данных в блокчейне, и я начал это изучать и исследовать. В процессе обучения я стал связывать знания, полученные в других областях, главным образом в разработке количественной торговли, с данными в блокчейне, а затем разрабатывать некоторые торговые модели, которые в конечном итоге интегрировал в свою собственную торговую систему.

Алекс: Сколько лет ты уже систематически изучаешь и исследуешь анализ данных в блокчейне с момента, когда ты начал официально этим заниматься?

Колин: Я думаю, что это сложно определить, на самом деле я никогда не учил это систематически. Потому что с тех пор, как я впервые столкнулся с этой областью, возможно, это было много лет назад, я заметил это, но не углублялся в изучение, просто прочитал пару статей и узнал об этом. Спустя некоторое время я снова вернулся и увидел более глубокие материалы, в то время я сосредоточился на изучении других вещей, и вернувшись сюда, нашел это довольно интересным, поэтому продолжил изучение. У меня не было времени для систематического обучения, просто собирал информацию по кускам.

Алекс: Понятно, сколько времени прошло с тех пор, как ты начал изучать данные в блокчейне и применять их на практике в своих инвестициях?

Colin: Эта граница довольно трудно определить, но я думаю, что это ближе к двум циклам биткойна...... хотя это и не два цикла, нужно смотреть, с бычьего или медвежьего рынка вы начинаете определять. Примерно с 2020 или 2019 года я начал знакомиться, но тогда не было практического применения, потому что я боялся, тогда я еще не был слишком знаком с этим, но уже начал учиться.

Ценность и принципы анализа данных в блокчейне

Алекс: Понял. В дальнейшем мы будем обсуждать множество конкретных концепций, связанных с анализом данных в блокчейне, включая некоторые индексы. Какие платформы для наблюдения за данными в блокчейне вы обычно используете?

Колин: Я сейчас в основном использую один сайт, это Glassnode. Сначала расскажу кратко, что он платный. Есть два уровня подписки, один - профессиональный, довольно дорогой, я помню, что стоит больше 800 долларов в месяц. Второй я немного забыл, он стоит примерно от тридцати до сорока долларов в месяц. У него есть бесплатная версия, но на бесплатной версии информации на самом деле очень мало. Конечно, кроме Glassnode есть много других, я в конечном итоге выбрал его, потому что изначально при отборе и исследовании этот сайт лучше всего соответствовал моим интересам.

Алекс: Понятно, после того как я посмотрел много информации от Колина, я тоже зарегистрировался в Glassnode и стал их платным членом. На самом деле, я чувствую, что их данные очень обширны, кроме того, они довольно актуальны. Итак, давайте поговорим о втором вопросе, только что упомянули, что вы трейдер, и вам важна помощь в практическом инвестиционном процессе. Какова основная ценность анализа данных в блокчейне в ваших инвестициях? Каков принцип, лежащий в основе этого? Пожалуйста, расскажите нам об этом.

Колин: Хорошо. Сначала поговорим о первом, а именно о ценности и принципах анализа данных в блокчейне. Эти два аспекта я собираюсь объединить, потому что на самом деле это довольно просто. В наших традиционных финансовых рынках, независимо от того, торгуете ли вы акциями, фьючерсами, опционами на облигации, недвижимостью или некоторыми сырьевыми товарами, биткойн имеет одно основное отличие: он использует технологию блокчейн. Самая важная и часто упоминаемая ценность этой технологии — это ее прозрачность. Все эти данные о переводах биткойнов являются открытыми и прозрачными, поэтому вы можете напрямую увидеть в блокчейне, например, как 300 биткойнов переводятся с одного адреса на другой, это можно проверить на блокчейн-браузере. Хотя я не могу знать, кто скрывается за этой цепочкой адресов, это не важно, потому что на самом деле ни одно отдельное лицо не может повлиять на всю динамику цен на биткойн и его тренды. Поэтому, как правило, когда мы исследуем данные в блокчейне, мы смотрим на общую картину рынка, на его тренды, на консенсус и поведение группы. Даже если я не знаю, кто за тем или иным адресом, я могу проанализировать направление потоков средств, обобщив все адреса, посмотреть, получили ли они прибыль или понесли убытки, какова их прибыль, каковы их убытки, и на каких ценовых уровнях они предпочитают покупать большие объемы биткойнов или на каких уровне не хотят их покупать, эти данные на самом деле видны. Это, на мой взгляд, является наибольшей ценностью анализа данных биткойна в блокчейне по сравнению с другими финансовыми рынками, потому что другие рынки не могут это сделать.

Алекс: Действительно, это очень важно. Как и в нашем случае с инвестициями в криптовалюту, мы также должны анализировать фундаментальные показатели, как при торговле акциями или другими продуктами. Как вы только что сказали, данные в блокчейне прозрачны, и каждый может их наблюдать. Если другие профессиональные инвесторы смотрят на данные в блокчейне, а вы нет, это значит, что у вас не хватает очень важного инструмента в ваших инвестициях.

Трудности анализа данных в блокчейне

Алекс: Когда ты занимаешься анализом данных в блокчейне на практике, какие, по твоему мнению, основные трудности и вызовы могут возникнуть?

Колин: Я думаю, что этот вопрос задан очень хорошо, и я собираюсь ответить на него в двух частях. Первая часть решается относительно легко, это базовые знания в обучении. Для большинства людей, включая меня в то время, как я уже упоминал, было очень сложно найти действительно систематическое обучение. Конечно, я не спрашивал в оффлайне, есть ли платные курсы такого рода, но даже если бы они были, я бы, вероятно, не решился бы их купить, потому что сам я не очень охотно плачу за курсы по трейдингу. Я никогда не сталкивался с систематическими курсами, поэтому всю информацию мне приходилось самостоятельно исследовать и открывать. В блокчейне существует множество типов данных, и в процессе исследования моя собственная идея заключается в том, чтобы разобраться в расчетах и принципах каждого показателя, который я изучал. На самом деле это очень трудоемкий процесс, потому что, увидев какой-либо показатель, он предоставляет вам формулу расчета, и моя идея заключается в том, чтобы понять, что действительно стоит за этой формулой, почему она была спроектирована таким образом. После того как я разобрался с этими показателями, мне нужно сделать вторую вещь, которая называется отбор. Если у кого-то есть опыт разработки количественных стратегий или изучения показателей, то они знают одну вещь: многие показатели имеют очень высокую корреляцию. Слишком высокая корреляция создает проблему, потому что это может привести к шуму в интерпретации или к чрезмерной интерпретации. Например, предположим, что у меня есть система выхода с максимума, и эта система может иметь от 1 до 10 сигналов. Если корреляция между сигналами с 1 по 4 слишком высокая, это может создать проблему. Например, если цена биткойна сегодня демонстрирует какое-то поведение или изменение, это может сразу вызвать одновременное срабатывание сигналов с 1 по 4, что на самом деле очень проблематично. Потому что