В 2024 году объем крипторынка вырастет на 44%, Децентрализованные финансы и экосистема Уровень 2 будут бурно развиваться.

1. Обзор рынка

Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году увеличилась с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост обусловлен одобрением спотового биткойн-ETF, победой Трампа и другими благоприятными факторами. Доля биткойна на рынке возросла до 56,8%, что в основном связано с удвоением объема активов биткойн-ETF.

Несмотря на вялые показатели ETF на основе Ethereum, Solana демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов. Доля DeFi на рынке продолжает расти, общая заблокированная стоимость удвоилась по сравнению с началом года. Соотношение объема торгов DEX/CEX увеличилось с 9,37% до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов.

Стейблкоины демонстрируют ускорение, рыночная капитализация выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума в 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, способствуют этой тенденции благодаря конкурентным доходностям. Потенциальное одобрение ETF на такие институциональные активы, как XRP и SOL, приведет к положительному катализирующему эффекту.

2. Биткойн

2.1 Проектирование продуктов и соглашений

Во второй половине 2024 года ожидается важное обновление программного обеспечения для биткойна, например, Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, а также BOLT12 для сети Lightning. Обсуждения по проектированию протоколов продолжаются, в основном сосредоточены на предложениях по мягким форкам, таких как OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE и другие.

Разработка BitVM продолжается, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-цепочных мостов. Некоторые тестовые версии кросс-цепочных мостов на основе BitVM, такие как BitLayer, уже начали работу.

2.2 Уровень 2 - Сеть молний

Количество каналов в сети Lightning сохраняется на уровне около 5000 BTC, количество узлов стабильно, но количество каналов уменьшается. BOLT12 был принят многими клиентами и поддерживает статические способы оплаты. Некоторые сети уровня 1 разрабатывают решения уровня 2, соответствующие стандартам BOLT.

2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки

Производительность сторонних цепочек второго уровня варьируется. Некоторые проекты снизились от своих пиков, в то время как другие продолжают расти. BTCFi сталкивается с проблемами, связанными с зависимостью от нестабильного роста TVL и стимулов в виде аирдропов. Протоколы, способные более гибко управлять ликвидностью биткойнов, будут иметь больше шансов на успех.

2.4 Цифровые активы на блокчейне

Общие активы на блокчейне Биткойн не увеличились в цене вместе с ростом цен на Биткойн, активность низкая. Активы мета-протоколов, такие как BRC20 и Runes, показывают плохие результаты. Техническая реализация интеграции RGB и сети Lightning возможна. Taproot Assets начали работу, Tether будет выпущен на его основе.

2,5 BTCFi

Общая заблокированная стоимость BTCFi, вероятно, вырастет. Babylon привлекает значительное количество TVL, оцененного в биткойнах. Появляются проекты LST, заимствующие зрелые концепции DeFi. Протоколы, которые могут более гибко использовать ликвидность биткойна, будут иметь больше шансов на успех.

3. Эфириум

Несмотря на запуск ETF на ETH в июле 2024 года, его результаты не смогли повторить успех ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC снизилось с 0.054 до 0.037. Газовые сборы Layer 2 значительно ниже, чем у Ethereum, что приводит к притоку средств в такие проекты, как Base.

EVM по-прежнему является самой доминирующей виртуальной машиной в экосистеме. MegaETH и Monad являются одним из самых ожидаемых проектов 2025 года. Ethereum и экосистема EVM будут продолжать сохранять доминирующую позицию в 2025 году, несмотря на то, что конкурентные альтернативы могут подорвать их долю рынка.

3.1 L2s

После обновления Dencun, комиссии за транзакции rollup снизились более чем на 90%. Base, OP Mainnet и Arbitrum соответственно привлекли 3,5 миллиарда долларов, 2,1 миллиарда долларов и 1,7 миллиарда долларов чистого притока. Количество ежедневных транзакций второго уровня увеличилось на 325%, а количество активных адресов в день возросло с 989 тысяч до 2,18 миллиона.

3.2 Повторное залоговое обеспечение

Общее количество заложенного эфира увеличилось, а доходность снизилась до 3%. TVL повторного залога упало с 5,11 миллиона ETH до 4,44 миллиона ETH. TVL Symbiotic выросло с 307 миллионов долларов до 2,12 миллиарда долларов.

3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP

Обновление Pectra в 2025 году будет завершено в первом квартале и включает несколько важных предложений EIP:

• EIP-7691: Расширение объема Blobs, снижение затрат L2
• EIP-7702: Реализация функций смарт-контракта для EOA-аккаунтов
• EIP-7251: Оптимизация управления валидаторами, снижение нагрузки на сеть

Основная исследовательская команда Ethereum пересматривает долгосрочную дорожную карту развития, с целью провести значительное обновление в 2029 году, внедрив такие ключевые технологии, как нулевые знания и пост-квантовая криптография.

4. Солана

Цена Solana выросла примерно на 75%, отношение SOL/ETH увеличилось с 0,04 до 0,06. Рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем в три раза и достигла 5,1 миллиарда долларов. Количество новых разработчиков впервые превысило Ethereum. Сотрудничество с Shopify и Visa дополнительно укрепляет рост сети.

В 2024 году основное внимание экосистемы Solana будет сосредоточено на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и другие:

• DePIN: проекты такие как Helium и Render Network мигрируют на Solana, что приносит мощное пользовательское сообщество
• Мемы: такие платформы, как Pump.fun, добились огромного успеха, что способствовало значительному увеличению объема торгов.
• PayFi: сотрудничество с Visa для открытия оффлайн-каналов платежей

5. Альт-L1s

Берочейн

Введение механизма доказательства ликвидности ( PoL ), модульный клиент консенсуса BeaconKit совместим с EVM. До запуска TVL превысил 1,5 миллиарда долларов, после запуска он поднялся на восьмое место среди сетей.

ТОН

С более чем 900 миллионами активных пользователей Telegram в месяц TON привлекает большое внимание. Количество активных пользователей Catizen достигло 4,7 миллиона. Число активных пользователей TON в день увеличилось с 27,725 до 293,539, а TVL в DeFi увеличился более чем в 10 раз.

Кайа

Объединение Klaytn и Finschia, бесшовная интеграция LINE и KakaoTalk. Предоставляет оптимизации, такие как абстракция учетной записи и代理支付 газовых сборов. TVL увеличился с 37 миллионов долларов до 60 миллионов долларов.

Переместить

Количество активных разработчиков в месяц выросло до более чем 1,500. Sui значительно превосходит Aptos по нескольким ключевым показателям, включая FDV, TVL, чистый приток средств и объем торгов на DEX.

МегаЭфир

Обеспечивает пропускную способность транзакций до 100 000 TPS, решая ограничения по пропускной способности транзакций и вычислительной мощности через специализацию узлов.

Монад

Оптимистичное параллельное выполнение транзакций через несколько экземпляров EVM с сохранением совместимости с байт-кодом Ethereum. Механизм согласования MonadBFT снижает задержку и повышает скорость подтверждения транзакций.

6. Другие дорожки

6.1 Мем

Общий рост рынка мемов составил 218%. Эфириум, Base и Солана — три самых активных блокчейна в экосистеме мемов. Запуск Pump.fun стал вехой в криптоиндустрии, значительно увеличив спрос со стороны розничных инвесторов.

6.2 ИИ

Развитие ИИ в криптовалюте охватывает как верхние, так и нижние уровни промышленности ИИ. Агенты ожидают большого взрыва во второй половине года, а успешная трансформация Virtuals Protocol катализировала эту тенденцию.

6.3 RWA

Рынок RWA вырос на 63% и достиг 13,67 миллиарда долларов. Частные кредитные инвестиции и государственные облигации США являются основными классами активов. BNB, Tether, Hedera, Visa и другие объявили о запуске токенизированных услуг.

6.4 Торговый робот

Trojan и GMGN.AI показывают отличные результаты, к началу 2025 года объем торгов GMGN.AI достигнет 2/3 объема Trojan.

6.5 DeSci

Проекты DeSci распределены по таким академическим областям, как биотехнологии, космос и гуманитарные науки, при этом биотехнологии занимают доминирующее положение.

6.6 DePIN

Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов США, увеличившись более чем на 176%. Количество проектов возросло до более чем 295. Энергетические сети, беспроводные сети, геопространственные сети и вычислительные сети являются основными сегментами.

6.8 Игра

Среднее количество активных кошельков в день превышает 7,6 миллиона, что более чем в 5 раз превышает уровень 2023 года. Основные игровые блокчейны включают opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON и XAI. Несмотря на трудности с финансированием, игровая индустрия сохраняет устойчивость.