стейблкоин, токенизация физических активов и Децентрализованное финансирование: три катализатора, способствующие переоценке ценности Ethereum

В последнее время акции, связанные с криптовалютой, показывают хорошие результаты, что привлекло внимание инвесторов к нескольким важным вопросам: где будет прирост рынка после принятия закона о стейблкоинах? Почему некоторые токены резко выросли за счет хайпа вокруг Ethereum? Какова связь между токенизацией физических активов (RWA) и Ethereum? Почему даже при краткосрочных ценовых колебаниях остается оптимизм по поводу ETH? В данной статье мы систематически рассмотрим эти вопросы с точки зрения базовой логики и долгосрочной перспективы.

Рост Ethereum не является результатом действий отдельных учреждений, а представляет собой общий выбор мейнстримных организаций в процессе изменений в их стратегическом планировании; точка критического изменения тренда уже близка.

Один. Тренды на основе данных

Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла исторического максимума в 258,3 миллиарда долларов, и законопроект о стейблкоинах в США продвигается успешно. Регулирование стейблкоинов в Гонконге вступает в силу 1 августа. Министр финансов США прогнозирует, что если законопроект в США будет принят, объем стейблкоинов в ближайшие годы вырастет до более чем 2 триллионов долларов. Рыночная капитализация RWA выросла на 460% за год, достигнув 24,3 миллиарда долларов.

К 2030-2034 годам 10%-30% глобальных активов могут быть токенизированы, объем составит 40-120 триллионов долларов, что более чем в 1000 раз превышает текущий уровень.

Крупные учреждения активно развивают свои позиции:

• Фонд BUIDL от BlackRock: основанный на блокчейне фонд токенизированных долларов, AUM 28,6 миллиарда долларов, 95% размещено на Эфире.

• Securitize: сотрудничает с несколькими учреждениями для выпуска токенизированных продуктов, рыночная капитализация 3,7 миллиарда долларов, 80% развернуто на Ethereum.

• Фонд BENJI от Franklin Templeton: токенизированный фонд, AUM 743 миллиона долларов, 10% размещено в Эфире.

! Стейблкоин + RWA + DeFi, тройной катализатор будут стимулировать ревальвацию ETH

Два, пересмотр RWA

RWA обозначает токенизацию реальных активов в цифровые токены на блокчейне. Его преимущества включают:

1. Программируемость: автоматизация управления активами с помощью смарт-контрактов.

2. Революция расчетов: осуществление мгновенных расчетов между сторонами, снижение рисков.

3. Революция ликвидности: сегментация активов с низкой ликвидностью, повышение эффективности торговли.

4. Глобальная доступность: преодоление географических ограничений, расширение базы инвесторов.

Основные области токенизации:

1. Частное кредитование: максимальная область RWA, объем 14,3 миллиарда долларов.

2. Государственные облигации: объем 7,4 миллиарда долларов, традиционная точка входа для институтов.

3. Акции: Kraken и другие запустили токенизированные акции, Coinbase активно добивается получения регуляторного одобрения.

4. Товар: с золотом в качестве основного.

5. Частное инвестирование: активно исследуется.

Три. стейблкоин-RWA-DeFi экосистема

стейблкоин является основой интеграции традиционных финансов в блокчейн, позволяя программировать валюту. Быстрый рост RWA обусловлен исследованием институциональной интеграции. DeFi сыграет важную роль в содействии интеграции новых активов на блокчейне с成熟ными протоколами.

Случай интеграции RWA и DeFi:

1. Securitize соединяет DeFi через sTokens:

   • BlackRock BUIDL интеграция с Euler кредитным соглашением
   • Apollo ACRED подключение к протоколу Morpho

2. USDtb от Ethena объединяет BUIDL для получения стабильного дохода: USDtb 90% резервных инвестиций BUIDL фонда, предоставляющего обеспечение для сделок.

! Стейблкоин + RWA + DeFi, тройной катализатор будут стимулировать ревальвацию ETH

Четыре, ETH является основным выбором для учреждений в настоящее время

ETH занимает 58,41% от общей капитализации RWA, а его L2 ZKsync Era составляет 17,47%. Причины выбора ETH учреждениями:

1. Максимальная безопасность: десять лет без серьезных проблем, высокая способность к обновлению.

2. Зрелая экосистема DeFi и ликвидность: быстрый доступ к зрелым системам.

3. Высокая степень децентрализации и глобальное охваты: центр балансировки интересов.

Etherealize считает:

• Эфир это новый тип активов: "цифровая нефть", обеспечивающая мощность новой финансовой системы.
• ETH трудно оценить традиционными методами, его следует оценивать с точки зрения стратегической ценности и дефицита.
• Процесс повторной оценки ETH ускоряется: рост институционального спроса, привлекательность доходности от стейкинга, стратегическое накопление, повышение статуса резервного актива.

! Стейблкоин + RWA + DeFi, тройной катализатор будут стимулировать переоценку стоимости ETH

В общем, ETH в настоящее время является оптимальным решением для масштабной токенизации активов. С учетом данных, примеров и базовой логики, формируется тенденция к повторной оценке ETH.

! Стейблкоин + RWA + DeFi, тройной катализатор будет стимулировать переоценку ETH