Новые тенденции в области DeFi: динамическое управление ликвидностью меняет правила игры

Недавно, после участия в крупной конференции по блокчейну в Сингапуре, я глубоко почувствовал, что область Децентрализованные финансы переживает важное технологическое обновление, особенно в области Ликвидность управления. Многие проекты, похоже, вложили в этом направлении много усилий, и особенно выделяется технология динамического управления ликвидностью (DLMM).

За последние полгода активность в области Децентрализованные финансы на одной из публичных цепей значительно возросла, на цепи появилось множество Meme-токенов, а общая заблокированная стоимость (TVL) также продолжает расти. Однако с этим пришли новые вызовы: резкий рост числа проектов привел к рассеиванию ликвидности, множество торговых пар имеют недостаточную глубину, что приводит к высокому проскальзыванию, влияя на пользовательский опыт, в то же время доходы поставщиков ликвидности (LP) сталкиваются с более жесткой конкуренцией.

Эта ситуация предоставляет пространство для развития таких инновационных технологий, как DLMM. DLMM является дальнейшей оптимизацией на основе централизованной ликвидности. Он реализует динамическую автоматическую регулировку ликвидности, интеллектуально распределяя средства в зависимости от рыночной ситуации, что значительно упрощает процесс работы LP.

Преимущества DLMM в основном заключаются в следующих аспектах:

1. Способен автоматически реагировать на колебания рынка, эффективно справляясь с резкими изменениями цен.
2. Повышение эффективности использования средств, maximizing каждую копейку дохода
3. Снижение проскальзывания при сделках, оптимизация пользовательского опыта при торговле

В индустрии DLMM стал популярной темой. Некоторые даже полушутя говорят, что в будущем в некоторых экосистемах, если не будет реализован DLMM, командам проектов будет неудобно запускать новые токены.

В настоящее время основными проблемами, с которыми сталкиваются некоторые экосистемы публичных блокчейнов, являются то, что, несмотря на восстановление общей заблокированной стоимости, ликвидность избыточно рассеивается из-за резкого увеличения числа проектов. Новые проекты часто сталкиваются с проблемами высокой проскальзывания и недостаточной глубины. Для зрелых проектов в области Децентрализованные финансы, если не удастся повысить эффективность использования средств, будет сложно привлечь новых пользователей для предоставления ликвидности.

В этом случае механизм динамической настройки DLMM похож на установку системы "умного вождения" на ликвидный рынок. Он позволяет средствам автоматически "искать лучшее место", всегда сосредоточиваясь на активных областях рынка, избегая расточительства и простаивания средств, тем самым помогая всей экосистеме Децентрализованные финансы восстановить активность.

В качестве примера известного проекта на определенной цепочке, недавно реализованный механизм DLMM принес значительные результаты:

• Снижено проскальзывание трейдеров, особенно по некоторым популярным токенам.
• Увеличение доходности LP, в основном благодаря значительному повышению коэффициента использования капитала.
• Ликвидность концентрация увеличивается, что позволяет новым проектам быстро получать достаточную глубину при запуске.

Команда проекта также планирует открыть модель DLMM как "ликвидность как услуга" (LaaS) для большего числа проектов, с целью решения проблемы рассеивания ликвидности в экосистеме. Это на самом деле является обновленной схемой инфраструктуры Децентрализованных финансов, а DLMM является ее основным двигателем.

Согласно текущим тенденциям развития, данным на блокчейне и реальному опыту пользователей, динамическое управление ликвидностью, сервисная ликвидность (LaaS) и повышение эффективности капитала становятся ключевыми факторами следующего роста рынка Децентрализованных финансов.

В будущем DLMM, вероятно, станет "стандартной конфигурацией" для всех проектов Децентрализованные финансы, как это было с некоторыми версиями AMM. Кто первым эффективно использует эту новую технологию, тот может занять лидирующие позиции в предстоящем цикле восстановления рынка.