крипторынок эпоха внутренней конкуренции: возвращение к росту, движущему ценностью

Ключевые моменты

• Весь крипторынок оказался в危危, не только VC币
• Чрезмерные инвестиции и нерациональная оценка являются корнем текущих проблем
• Рынок формирует пирамидальную классовую структуру, степень инволюции постоянно растет
• Пространство для выживания проектов сужается, реальный рост становится ключевым движущим фактором

Крипторынок в целом оказался в затруднительном положении

На данный момент не только VC, но и большинство токенов, включая все свободно торгуемые альткойны, Meme-токены и даже ETH, отстают от BTC. Простая ликвидность токенов не может объяснить продолжающееся падение Alts.

С макроперспективы прежняя закономерность "раз в четыре года определённый бычий рынок" была нарушена. С 2024 года Q2 ликвидность на рынке аномально низкая. Доля BTC на пике отстаёт от пиковых цен, и прорыв BTC на новые высоты также не привёл к общему росту альткоинов, что указывает на то, что весь крипторынок находится в затруднительном положении.

Причины данного явления включают:

1. Эффект халвинга BTC уменьшается на границе, увеличенная база ограничивает пространство для роста
2. BTC ETF и период уменьшения награды совпадают, создавая у рынка иллюзию бычьего рынка
3. Изменился общий тренд глобального экономического цикла

Глубокие причины "эффекта VC-валюты"

Эффект "VC-валюты" на самом деле является результатом чрезмерных инвестиций и неверной оценки. Процветание 2020-2021 годов позволило некоторым фондам и проектам, которые должны были обанкротиться, выжить и получить неразумные объемы финансирования. Эти проекты в конечном итоге появились на вторичном рынке с неразумной оценкой, что усугубило давление на рынок.

Однако венчурный капитал не является виновником. В современных условиях жесткой конкуренции рынок сформировал пирамидальную классовую структуру:

1. Топ-участники (, такие как биржи, маркет-мейкеры и т.д. )
2. Ранние инвесторы
3. Команда проекта
4. Фонд
5. Экологические строители
6. Венчурный капитал
7. Обычные пользователи

Каждый уровень прибыли получается за счет эксплуатации нижестоящих и изъятия ликвидности с рынка. Это приводит к усилению недоверия нижестоящих и нарастанию внутренней конкуренции.

Возвращение к истинному росту, движущему ценностью

В эпоху жесткой конкуренции пространство для выживания проектов резко сокращается. Прошлые "технические теории", "теории определяющего фона" и "наративизм" уже недостаточны для поддержки развития проектов. Единственное, во что верит рынок, это реальный рост, включая рост пользователей, рост доходов и рост уровня принятия.

Уделяйте внимание органическому росту

1. Переосмыслить важность рынка. Суть проекта - это бизнес, прибыль является основополагающей.
2. Стремитесь к реальному росту. Не следует чрезмерно полагаться на различные инструменты для накрутки данных.
3. Настроить отличного CMO. Зарплата CMO не должна быть ниже зарплаты CTO, следует сосредоточиться на стратегическом мышлении.

Обратите внимание на сотрудничество с KOL

1. Прямое взаимодействие с высококачественными KOL. Избегайте "обратного отбора" низкокачественных KOL.
2. Основатель общается лично. Ведется индивидуальное общение с важными KOL.

Обратите внимание на доходы от соглашений

1. Создание устойчивых источников дохода. Включает внешние доходы (, такие как Tether ) и внутренние доходы (, такие как сборы за газ ).
2. Реализация возможности получения прибыли. Доходы должны быть достаточными для покрытия операционных расходов.
3. Совершенствование механизмов управления и экономической модели. Балансировка интересов сторон, обеспечение долгосрочного развития.

построение настоящей экономической модели

1. Реализация устойчивого дохода от протоколов. Такие как Curve, MakerDAO, Uniswap и другие.
2. Соответствие периода токенов и периода роста проекта.
3. Рассматривать стимулы как инвестиционное поведение. Уделять внимание строительству экосистемы разработчиков.
4. Решение проблемы кристаллизованной структуры чипов. Избегать бесконечного разбавления стоимости чипов.

В текущей рыночной среде только те проекты, которые действительно сосредоточены на органическом росте, доходах от протоколов и устойчивых экономических моделях, могут выжить и развиваться в эпоху большой конкуренции.