Централизованный протокол ликвидности в экосистеме Sui: анализ Cetus

Cetus является децентрализованной биржей и протоколом ликвидности на основе экосистемы Move, использующим алгоритм концентрированной ликвидности, аналогичный Uniswap V3, и разработал ряд инновационных функций, сочетая особенности Sui.

Особенности криптовалютного рынка на блокчейне

Объем рынка криптовалютных сделок на блокчейне относительно невелик, но быстро растет. Его основными характеристиками являются большое количество активов с низкой ликвидностью и низкой капитализацией, у которых есть высокая потребность в выявлении цен. Поэтому улучшение процесса выявления цен для привлечения ликвидности является ключевым фактором для содействия процветанию цепочных сделок.

Требования к поставщикам ликвидности

В различных торговых сценариях потребности поставщиков ликвидности (LP) различаются:

• Основные активы LP: стремление к более высоким комиссионным доходам и более низким непостоянным потерям
• Долгосрочные активы LP: требуется более экономичная, контролируемая и гибкая стратегия маркет-мейкинга

В долгосрочной перспективе модель V3 с более высокой капитальной эффективностью является неизбежным трендом, но рынку по-прежнему нужны решения, которые одновременно удовлетворяют оба этих требования. В таких новых экосистемах, как Sui, Cetus имеет все шансы стать сильным конкурентом.

Основные характеристики Cetus

1. Централизованная ликвидность: LP может создавать несколько позиций в одном пуле, устанавливая разные ценовые диапазоны для реализации пользовательских стратегий.

2. Безлицензионное создание пула: пользователи могут свободно создавать Ликвидность пулы, что способствует привлечению ранних проектов и формированию ценовой власти на долгосрочные активы.

3. Гибкие торговые сборы: предлагаются несколько уровней сборов (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), чтобы соответствовать различным характеристикам активов.

4. Автоматическое управление позицией: поддержка операций, таких как ордера на прибыль и лимитные ордера, может быть интегрирована с сторонними менеджерами позиций.

5. Высокая компоновка: другие проекты могут легко подключать свою Ликвидность через Cetus SDK.

6. Кросс-цепочный мост: построен на основе Wormhole, поддерживает кросс-цепочную передачу активов почти 20 публичных цепей.

7. Токеномическая модель: используется модель xToken, позволяющая получать долю от доходов протокола путем удержания CETUS и xCETUS.

Преимущества команды Cetus

Команда Cetus имеет опыт разработки зрелых алгоритмов маркетмейкинга с централизованной ликвидностью. На высокоскоростных цепях, не являющихся EVM, конкуренция в области CLMM (алгоритмы маркетмейкинга с централизованной ликвидностью) относительно невелика. Команда Cetus обладает преимуществами в продуктах, экосистемной разработке и операциях, что позволяет ей занять ведущие позиции в инфраструктуре CLMM в экосистеме Sui.

Инновации DeFi, привнесенные концентрированным протоколом ликвидности

1. Автоматизированный протокол управления ликвидностью LP: помогает LP автоматически выполнять стратегии маркетмейкинга, такие как Arrakis Finance.

2. Новый пул пулеметов и маржинального майнинга: профессиональные количественные учреждения могут реализовать больше индивидуализированных стратегий, предоставляя ценность для крупных пользователей.

3. Новая система деривативов: разработка деривативов для хеджирования рыночных рисков LP, защита интересов LP.

После закрытия FTX и регулирования BUSD важность DeFi становится все более очевидной. Благодаря преимуществам совместимости алгоритма CLMM, еще много потенциальных DeFi протоколов ждет своего развития.

Заключение

Команда Cetus демонстрирует сильные способности в доставке продуктов, навыки BD между экосистемами и операционные способности. Они глубоко понимают продукт и путь DEX. В уникальной экосистеме Sui Cetus имеет все шансы стать ведущей платформой DEX.