Themis: Новая звезда децентрализованного производного протокола на Blast L2

В последнее время децентрализованный производный протокол Themis объявил о своем официальном запуске на Blast L2 и представил новую токеномику и экономическую модель, которые привнесут новую жизнь в сферу децентрализованных производных.

29 мая Themis Protocol объявил о завершении IDO своего токена THS, который за 15 дней достиг жесткого лимита IDO и собрал 625 ETH, сумма подписки превышает 2,4 миллиона долларов. Такая热烈я реакция рынка отражает уникальное очарование Themis Protocol. В этой статье мы глубже изучим двухтокеновую экономическую модель Themis Protocol (Blast L2), включая治理代币 $THS и贡献值代币 $SC.

Обзор Themis

Протокол Themis является децентрализованной платформой для торговли производными, построенной на Blast L2. Он направлен на привлечение большего числа пользователей к рынку децентрализованных финансов, предлагая эффективную, безопасную и прозрачную среду для бессрочной торговли, а также предоставляя механизмы стимуляции и захвата ценности. Двухтокеновая экономическая модель Themis (Blast L2) является его ключевым компонентом.

В децентрализованном финансовом рынке экономическая модель имеет решающее значение для успеха проекта. Она не только определяет распределение токенов и механизмы стимулов проекта, но и влияет на его долгосрочное развитие и рыночные показатели. Отличная экономическая модель может привлечь больше инвесторов и пользователей, что в свою очередь способствует быстрому развитию проекта.

Токен управления THS

THS является токеном управления протокола Themis Protocol, максимальное количество составляет 10 миллионов штук. Основная функция THS заключается в том, чтобы служить голосом для управления платформой, а также является основной точкой хранения стоимости всех видов доходов торговой площадки производных протоколов.

$THS является резервной криптовалютой, все $THS выпускаются казной Themis по курсу 1 доллар за 1 THS, каждый раз при выпуске $THS Протокол взимает 10% налог на чеканку.

Выпуск и создание THS

Выпуск THS и процесс его чеканки тесно связаны с развитием Themis. На ранних этапах проекта был проведен первичный выпуск через IDO, в количестве 333,333 THS. Из них 33,333 THS (10%) использовались в качестве монетного налога, а 300,000 THS (90%) предназначались для распределения через IDO и добавления первоначальной ликвидности. Цена IDO составила 0.0025ETH, а начальная цена на старте составила 0.0031ETH.

Кроме THS, выпущенного в ходе создания, последующие выпуски THS могут быть созданы только путем продажи облигаций. За счет продажи LP-облигаций, казначейство владеет 100% ликвидности торгового пула THS-ETH.

Чеканка THS используется для технической разработки и поддержки протокола, вознаграждения пользователей узлов сообщества и фонда развития. Со временем фактическое обращение раннего THS будет медленно увеличиваться, но из-за того, что его фактическое предложение зависит от стоимости активов казначейства, цены THS и прибыльности позиций на производных биржах, в среднесрочной и долгосрочной перспективе он войдет в стадию дефляции, и его фактическое обращение будет значительно ниже 10 миллионов.

Бесрисковая стоимость государственного активов ( Treasury-RFV ) (в долларах США) это лимит на объем эмиссии THS.

Обращение THS

1. Держатели THS могут получать доход от стейкинга, ставя THS в течение периода Rebase:

Доход от стейкинга THS увеличивается в форме sTHS с начислением процентов, его можно снять в любое время, но начисленные проценты нельзя получить сразу, они будут освобождены равномерно по блокам в течение 180 дней. Можно ускорить процесс освобождения, сжигая SC, до максимума в 30 дней.

2. Пользователи также могут приобрести облигации LP, добавив ликвидность THS-ETH LP, получая THS, чеканимые казной. Когда пользователь покупает облигации LP и полностью ставит полученные THS, он получит дополнительную награду в размере 5% в токенах THS.

Выше приведены два способа увеличения объема оборота THS, увеличенный объем оборота поступает из казначейского чеканки.

Уничтожение и права THS

Токен управления THS имеет тесную связь с производным торговым местом tbTrade. Казна является краткосрочным контрагентом всех сделок на tbTrade, в то время как THS является долгосрочным контрагентом, поэтому THS обладает высокой способностью к захвату ценности. В долгосрочной перспективе THS будет находиться в состоянии дефляции, и ценовое поведение THS будет также лучше, чем у аналогичных продуктов.

В большинстве случаев трейдеры терпят убытки, 35% прибыли казначейской позиции вносится в казну в качестве резервного фонда для чеканки THS, 55% прибыли казначейской позиции используется для выкупа и уничтожения THS. Объем обращения THS снижается, цена поднимается. В крайних случаях, когда трейдеры получают прибыль, а ставка залога ETH составляет менее 100%, контракт казны активирует резервный фонд для чеканки THS, после чего они продаются для покрытия дефицита ETH в казне.

Способность токенов захватывать стоимость самого проекта определяет успешность дизайна токеномики этого проекта, в то время как 25% торговых сборов на производной бирже tbTrade будет возвращено стейкерам THS, то есть стейкеры THS смогут получать не только доход от самого стейкинга, но и часть дохода от торговых сборов.

Многочисленные治理代币 DeFi и стоимость самих протоколов имеют слабую взаимосвязь, способность治理代币 захватывать ценность низка, поэтому ценовые показатели не идеальны, но THS хорошо избегает этой проблемы.

Токен вклада SC

SC является токеном вкладов в протокол Themis, теоретический максимальный объем поставки составляет 1 миллиард штук. Основная функция заключается в вознаграждении тех, кто способствует росту пользователей протокола, а также может использоваться как механизм сжигания для ускорения выпуска доходов от стейкинга THS.

На этапе создания SC будет выпущено 1 миллион монет, которые будут использованы для определенных этапов аирдропа и вознаграждений. Кроме того, что SC будет выпущен на этапе создания, остальные SC будут созданы протоколом, который установит начальный резерв в 10,000 монет USDB для SC.

Увеличение эмиссии SC

SC создается пользователями, ставящими THS, процесс создания будет расходовать USDB, созданные SC вознаграждают тех, кто способствует росту пользователей протокола, процесс создания SC приведет к росту цены SC.

Для получения высоких доходов с сложным процентом 0,2% каждые 8 часов, держатели THS должны дополнительно потратить 20% от стоимости заложенного THS (USDB) на чеканку токенов SC. Чеканенные средства поступают в хранилище USDB, из которых 5% идут на фонд развития протокола, а оставшиеся 95% будут вознаграждены приглашенным и узловым пользователям.

$SC Доля использования фондов (Usage Ratio ) является динамической переменной, начальное значение которой составляет 66%. При каждом увеличении общего объема SC на 5 миллионов монет, доля использования снижается на 2%, минимальная доля использования составляет 50%, т.е. при общем объеме SC достигающем 40 миллионов монет.

Сумма чеканки нового SC = (минтинговые фонды ∗ коэффициент использования капитала) / цена SC

Цена SC = Общая стоимость в USD / Объем обращения SC

Из-за существования коэффициента использования средств скорость увеличения казны USDB всегда будет выше скорости эмиссии SC. Чем больше объем эмиссии SC, тем быстрее увеличивается казна USDB, поэтому эмиссия SC будет приводить к росту цены SC.

Выкуп и сжигание SC

Пользователи, имеющие SC, могут ускорить процесс выпуска доходов от стейкинга THS, сжигая SC. Поскольку SC уничтожается в этом процессе, сжигание SC ускорит выпуск доходов от стейкинга THS и приведет к росту цены SC.

Кроме того, пользователи могут выкупать USDB из хранилища USDB по текущей цене, используя SC, при этом за выкуп SC будет взиматься налог на выкуп в размере 15%, который останется в хранилище USDB. Когда пользователи выкупают SC, общий объем SC уменьшается быстрее, чем объем в хранилище USDB, поэтому процесс выкупа также приведет к увеличению цены SC.

Таким образом, токен SC представляет собой модель с односторонним постоянным ростом, в общем можно сказать: эмиссия SC, сжигание SC и выкуп SC на USDB будут постоянно увеличивать цену SC. Оптимизация модели SC является важной инновацией после миграции протокола Themis на Blast, этот механизм сыграет важную роль в запуске протокола и последующем росте пользователей.

Двухвалютная экономическая модель

Токены治理 THS и токены贡献值 SC играют различные роли в экономической модели Themis (Blast L2), они взаимозависимы и способствуют друг другу, что будет способствовать развитию и процветанию платформы. В частности, можно выделить следующие аспекты:

1. Инвестиции в протокол и ликвидность: Эмиссия и циркуляция THS и SC могут принести больше средств и ликвидности в казну Themis, способствуя развитию и процветанию платформы.

2. Поддержание стабильности и баланса платформы: механизм вознаграждений токенов вклада SC и механизм сжигания, ускоряющий освобождение доходов от стейкинга THS, способствуют положительному циклу протокола, тем самым поддерживая стабильность и баланс платформы.

3. Повышение прозрачности и справедливости: эмиссия и обращение THS и SC полностью выполняются через смарт-контракты на блокчейне, справедливо и честно.

Резюме

Двойная токеномика Themis (Blast L2) является важной составляющей его децентрализованной платформы для торговли производными инструментами. Взаимодействие и влияние двух токенов THS и SC в экономике платформы будут способствовать развитию и процветанию платформы.

THS как токен управления поддерживает управление и развитие платформы, а также используется в качестве механизма вознаграждения, чтобы мотивировать пользователей участвовать в построении и развитии платформы. SC как токен ценности вклада используется для вознаграждения тех, кто способствует росту пользователей протокола, а также может использоваться в качестве механизма сжигания, чтобы ускорить выпуск доходов от стейкинга THS. Через взаимодействие THS и SC была достигнута экономическая сбалансированность внутри протокола, а также повышена прозрачность и справедливость платформы, что защищает интересы и права пользователей.