Интент-ориентированный своп и его влияние на рынок DEX

На выступлении, посвященном рынку децентрализованных бирж (DEX), один из экспертов отрасли обсудил модель свопа на основе намерений и ее потенциальное влияние. Выступление сначала рассмотрело основные торговые модели современных DEX, затем представило концепцию намерений, а также принципы торговли на основе намерений и их преимущества и недостатки, в заключение обсудив связанные продукты и направления будущего развития.

! imToken ETHKL Talk: свопы на основе намерений и их влияние на рынок DEX

Текущие основные модели DEX-торговли

В настоящее время на DEX существует два основных режима торговли:

1. Автоматический маркет-мейкер ( AMM ) модель: использует простой дизайн x*y=k, позволяя пользователям торговать в любое время, но с низкой эффективностью использования капитала и сталкиваясь с проблемами непостоянных убытков, например, с проблемами торгового фронтирования. Представленные продукты включают некоторые известные DEX платформы.

2. Оффлайн согласование, онлайновая клиринг (RFQ) модель: пользователь сначала запрашивает цену, профессиональный маркет-мейкер делает предложение, после подтверждения пользователем сделка завершается. Дружественно для пользователей, без проскальзывания и риска MEV атак, но высокие требования к маркет-мейкерам.

У этих двух режимов есть свои преимущества и недостатки, они дополняют друг друга на рынке.

Введение в концепцию намерений

Традиционно пользователи взаимодействовали с DApp, предоставляя полную информацию о транзакциях. В режиме Intent пользователю нужно лишь выразить намерение транзакции, а конкретные шаги выполнения оставляются на усмотрение профессиональных Solver-ролей. Это упрощает действия пользователя и повышает гибкость.

Модель обмена на основе намерений

В этом режиме пользователю необходимо четко указать только часть условий сделки (, таких как цена, срок и т.д. ), остальные условия будут дополнены Solver и выполнены в блокчейне. Этот режим обладает следующими преимуществами:

1. Пользователь нулевая газовая плата
2. Повышение эффективности регистрации заказов в блокчейне, упрощение действий пользователей
3. Хорошая совместимость, Solver может гибко комбинировать различные ресурсы для удовлетворения потребностей пользователей.

Однако, у этой модели также есть некоторые недостатки, такие как необходимость отмены на блокчейне в случае передумания пользователя, отсутствие поддержки прямой продажи ETH, сложность отслеживания заказов, трудности в прогнозировании результатов сделок и т.д.

Примеры применения и перспективы на будущее

RFQ и лимитные ордера можно рассматривать как простое приложение на основе Intent Swap. В настоящее время на рынке уже существует несколько связанных продуктов, таких как режим fusion на одной из платформ агрегации торгов и функция размещения заказов на одной из платформ для торговли NFT.

Swap на основе намерений не только может оптимизировать традиционные торговые модели, но и открывать новые сценарии применения. Например, он может служить способом авторизации代理, реализуя такие продвинутые торговые стратегии, как сеточная торговля, крупные пакетные покупки, взвешенная по времени средняя цена (TWAP) и другие. Эта гибкая архитектура предоставляет больше возможностей для рынка DEX и, как ожидается, будет способствовать дальнейшему развитию отрасли.

! imToken ETHKL Talk: свопы на основе намерений и их влияние на рынок DEX