Истинная ценность Биткойна заключается в его обращении, а не в накоплении

Майкл Сэйлор, похоже, вы были вынуждены осознать, что все активы для хранения ценностей имеют недостатки, что заставляет вас сосредоточиться на единственном безупречном активе. Однако это не означает, что вы можете игнорировать важность средств обмена. С одной стороны, рынок недвижимости огромен, но с другой стороны, он вызывает беспокойство. Если вы сталкиваетесь с давлением сохранить покупательную способность в десятки миллиардов долларов, жилье действительно является неплохим выбором.

Однако ваше увлечение хранением ценности может отвлекать от сути. Ключевая особенность Биткойна заключается в том, что он является средством обмена. Хотя текущая система фиатной валюты все чаще отделяет функции денег, это не означает, что так должно быть. Я понимаю, что описание Биткойна как средства обмена может вызвать споры; многие могут попытаться остановить эту точку зрения. Если они выберут поддержать, а не противостоять этой точке зрения, это будет идеальным. Это может убедить больше состоятельных инвесторов в том, что они могут инвестировать в Биткойн, но использование его только как хранилища ценности на самом деле ограничивает его потенциал. Эта практика может превратить Биткойн в цифровое золото 2.0, ограничивая его потенциал.

Без средства обмена нет хранения стоимости! Функция средства обмена является первоочередной. Сначала вы получаете Биткойн через сделки, а затем можете его хранить. Если хранение стоимости является единственным акцентом, представьте, что произойдет, если вы объявите, что потеряли ключи от кошелька Биткойна — вы все еще можете «хранить» его идеально, но из-за утраты функции средства обмена рынок сотрет его номинальную стоимость. Эта стоимость как раз и исходит из того, что он может обращаться, по-прежнему может использоваться в качестве средства обмена.

Баллоны с кислородом жизненно важны для хранения, но дыхание более важно. Хранение ценности вторично и зависит от способности к торговле. Без способности к торговле хранение ценности теряет смысл. Майкл, когда ваши миллионные активы в какой-то стране обесценились на 90%, вы испытали это на себе. Вы старались сохранить ценность, не потому что не предвидели такую ситуацию, а потому что не могли использовать это в качестве средства обмена. Действительно, плохое хранение ценности ослабляет средство обмена, но почему последнее важнее? Потому что способность к торговле является ключом, который позволяет вам реагировать.

В настоящее время большинство людей, знакомых с Биткойном, знают о графиках активов, которые вы продвигаете. Вы утверждаете, что нет лучшего варианта хранения стоимости, чем мировые активы, при этом называя Биткойн одним из самых ликвидных рынков в мире, работающим круглосуточно. Фактически, ликвидность — это именно то, что представляет собой торговое средство.

Давайте проанализируем этот график активов, начиная с рынка недвижимости. Его стоимость огромна, но как средство обмена он неэффективен, годовой объем торгов относительно небольшой. Регулирование и налоги делают сделки с недвижимостью более сложными. Тем не менее, благодаря его преимуществам как средства хранения стоимости, богатые люди отдают ему предпочтение, постепенно доминируя на рынке и вытесняя молодое поколение.

Ценность недвижимости определяется не только ее собственными характеристиками, но и связями с окружающей инфраструктурой. Строительство дорог, увеличение числа супермаркетов или автозаправок, подключение к электросети и т.д. повышает ее стоимость. Эти сети создают возможности для притока энергии, увеличивая возможность преобразования энергии в экономическую ценность. Таким образом, сделки в сети являются ключевыми факторами повышения стоимости жилья. Однако для богатых, стремящихся к конфиденциальности, они могут предпочесть ограничить развитие окружающей сети, чтобы уменьшить вероятность атак, даже если это может привести к обесцениванию недвижимости.

Рынок облигаций, как инструмент хранения ценности, имеет высокий ежегодный объем торгов по отношению к общей стоимости, но по-прежнему в основном рассматривается как средство хранения ценности. Рынок акций, с другой стороны, демонстрирует более сильные характеристики торгового посредника, его торговая стоимость превышает общую рыночную капитализацию.

Объем ежегодных сделок на рынке произведений искусства относительно мал, тогда как годовой объем сделок на рынке автомобилей и коллекционных предметов довольно значителен. Это подчеркивает различия в функции торговых посредников между различными классами активов и отражает ограничения рынка недвижимости в этом отношении.

Золото, как традиционное средство хранения ценности, хотя и имеет долгую историю, но в настоящее время занимает незначительную долю на рынке хранения ценностей. Это указывает на то, что, как только его роль в качестве средства обмена ослабляется, оно становится подверженным манипуляциям. Объем торгов на рынке золота показывает, что его использование в качестве средства обмена значительно превышает его функции хранения ценности.

Валюта может не доминировать в вопросах хранения стоимости, но она является основным средством обмена. Другие активы для хранения стоимости трудно с ней соперничать. Если основная валюта будет чрезмерно сосредоточена на функции хранения стоимости, это может подорвать ее сетевой эффект и привести к росту ценности других активов. Хотя общий объем валюты в мире огромен, объемы торгов основных центральных банков еще более впечатляющи, что подчеркивает огромную ценность валюты как средства обмена.

Биткойн играет уникальную роль в этой структуре. Хотя общепринятая точка зрения призывает держателей никогда не продавать, определяя Биткойн как средство хранения ценности, рыночные данные показывают другую историю. Объем торгов Биткойна превышает его рыночную капитализацию, что указывает на то, что его роль в качестве средства обмена может быть более значимой, чем роль хранения ценности.

Из-за недостатков фиатной валюты финансовые инструменты, такие как облигации и акции, пытаются компенсировать функцию хранения стоимости денег. Однако степень их распространения ограничена, и только небольшое количество людей по всему миру может непосредственно или косвенно получить доступ к этим активам. Это разделение хранения стоимости и средства обмена усугубляет неравенство в богатстве и создает эксплуататорскую экономическую динамику.

Структура расходов во всей финансовой системе также является важной проблемой. Высокие расходы при преобразовании торгового посредника в инструмент хранения ценности добавляют трение в систему, что затрудняет для бедных эффективное хранение ценности. Это приводит к тому, что торговые посредники все чаще становятся инструментами извлечения ценности.

Биткойн как первая не обесценивающаяся и недискриминационная искусственная валюта предоставляет пользователям новый выбор. Поскольку у него нет центрального эмитента, Биткойн избегает некоторых проблем традиционных валютных систем. Он позволяет людям не только хранить ценность, но, что более важно, передавать ценность, что является основной функцией валюты.

Причины, по которым случаи хранения ценностей привлекают внимание, частично могут заключаться в том, что для этого требуется относительно мало усилий — покупка и хранение, похоже, проще, чем активное использование. Другим фактором является то, что для многих их активы в фиатной валюте все еще превышают количество Биткойна, которым они владеют. Только когда Биткойн станет основным активом, люди начнут рассматривать возможность использования его для улучшения жизни.

Существует связь между жесткостью и спросом на средства обмена. Если Биткойн не будет использован для привлечения большего числа людей, его сетевой эффект может быть ограничен. Подобно стратегии доллара как мировой резервной валюты, Биткойн необходимо найти баланс между распространением и хранением.

Стремление к деньгам может привести к негативным последствиям. Биткойн изменил это, он дает людям возможность использовать его для жизни, которую они хотят, а не без конца стремиться к большему. Каждый пользователь Биткойна должен задуматься, что произойдет, когда у него будет достаточно, и каковы будут дальнейшие планы.

Смотреть на Биткойн только как на инструмент хранения стоимости может ограничить его потенциал. Биткойн — это не просто еще один актив или финансовый инструмент, это безграничная, безразрешительная валюта. Простое хранение его не принесет настоящей свободы. Позволяя Биткойну циркулировать, можно создать сеть, способствовать сотрудничеству и укрепить экосистему. Разумный подход — сохранить немного на будущее, но также планировать продолжать их использование, а не становиться "самым богатым человеком на кладбище".