Обзор развития различных областей Web3 в первой половине 2024 года

Эфириум

Нулевое знание

ZKVM и ZKEVM

В первой половине 2024 года все больше проектов ZKEVM начинают переходить на архитектуру ZKVM, среди которых выделяется команда PSE под эгидой фонда Ethereum. Taiko уже сотрудничает с Risc0 в области ZKVM, а Scroll также готовится к этой сфере.

Катализатором этого преобразования является Plonky3, который по производительности превосходит Halo2 (хотя стабильность немного уступает), и улучшает пользовательский опыт.

На данный момент в этой области доступны следующие виртуальные машины: ZKWASM, SP1 от Succinct, JOLT от a16z и Risc0. Кроме того, ZK Prover от Polyhedra показывает отличные результаты и планирует в будущем разработать виртуальную машину. Aztec и Mina также разрабатывают свои виртуальные машины, но пока не опубликовали их производственные тесты.

Ключевыми факторами, способствующими более широкому принятию, будут множество аспектов, таких как стоимость доказательства, эффективность доказательства и время разработки. В настоящее время считается, что zkVM идеально подходит для создания и развертывания проверяемых приложений, что заслуживает дальнейшего внимания.

ZK Промежуточное ПО

В области промежуточного программного обеспечения мы наблюдаем, что активность систем проверки доказательств по-прежнему высока. Brevis, Alignlayer и Nebra сотрудничают с Eigenlayer для повышения безопасности. Поскольку zk-доказательства относительно дороги, рынок постепенно переходит к использованию смешанных решений OP и ZK для повышения эффективности доказательств. Что касается приложений, такие катализаторы, как проверяемый ИИ и проверяемые внешние данные, приведут к большему спросу на приложения, и стоит продолжать следить за этими инновационными областями.

MEV, абстракция цепи/абстракция аккаунта, намерение

Динамика развития MEV

В Flashbots команда продолжала эксперименты и разработку продуктов, использующих программное обеспечение Intel Software Guard Extensions, и недавно пыталась использовать доверенные вычислительные среды (TEE) для конфиденциальных вычислений на виртуальной машине Ethereum. Эти случаи использования включают хранение и обработку конфиденциальных данных, а также обеспечение защиты аукционов от подделки и утечек данных.

Полностью гомоморфное шифрование (FHE) также становится потенциальным решением для борьбы с MEV, поскольку оно всегда сохраняет данные зашифрованными, исключая возможность выборочной переупорядочивания.

Строитель блоков

Согласно данным платформы, рынок построения блоков сильно сосредоточен вокруг нескольких строителей, включая некоторые высокочастотные торговые компании, известные тем, что удовлетворяют свои собственные торговые потребности. В настоящее время beaverbuild, titan builder и rsync builder являются наиболее доминирующими и прибыльными строителями на рынке. Это явление концентрации вызвало дальнейшие исследования по проектированию механизма аукциона блоков с целью поддержания устойчивости Ethereum к цензуре.

Реле

Relay по-прежнему играет жизненно важную роль в поставках блоков, более 90% блоков передаются через Relay. Один из разработчиков в этом году представил новый Relay, который с момента своего запуска быстро увеличивает свою популярность.

При оценке Relay обычно необходимо учитывать следующие факторы:

• Производительность и надежность могут быть проанализированы по таким показателям, как время безотказной работы, задержка и сбои в ставках.
• Масштабируемость Relay означает его способность обслуживать большое количество валидаторов.

В области MEV мы ранее инвестировали в множество успешных проектов, включая изобретателя предвариентного подтверждения, лидера рынка построения блоков и несколько успешных систем MEV, кроме одной платформы. На следующем этапе ключевыми вопросами являются то, как проекты, связанные с MEV, могут реализовать захват ценности и как успешно разработать токены.

Абстракция цепи и абстракция аккаунта

Абстракция цепочки — это постоянная и ключевая концепция, реализующая массовое принятие пользователями, направленная на улучшение пользовательского опыта, позволяя пользователям не осознавать существование блокчейна, даже не зная, какую цепочку они используют. NEAR, будучи одним из первых пионеров в этой области, запустила функцию многоподписей, позволяющую одной учетной записи использоваться через разные цепочки. Поддерживаемые цепочки включают: Биткойн, Эфириум, экосистему Cosmos, Догикоин, XRP Ledger, сеть TON, Polkadot и др.

Вы можете обратиться к предложенной структуре CAKE, включая уровень прав, уровень решения, уровень расчета и т.д. При этом абстракция учетной записи (AA) также может быть включена в уровень прав. Область AA делится на два основных типа: кошельки на основе смарт-контрактов и модульные услуги. Как мы упоминали в нашем обзоре области 2023 года, кошельки на основе смарт-контрактов играют жизненно важную роль в предоставлении бесшовного пользовательского опыта благодаря дизайну, ориентированному на намерения.

Значительные достижения в этой области включают:

• Количество аккаунтов AA превысило 12 миллионов, а количество вызовов UserOps превысило 49 миллионов.
• Количество активных интеллектуальных кошельков, используемых каждую неделю, также растет, при этом Polygon остается сетью с наибольшим количеством интеллектуальных счетов. Еще одной популярной платформой является Base, что может быть связано с запуском некоторого интеллектуального кошелька, который обладает совместимостью.

С введением EIP-7702 в обновление Pectra Ethereum это обеспечит более бесшовный и удобный для пользователей/разработчиков опыт, поскольку он предназначен для улучшения предыдущего дизайна абстракции аккаунтов (AA), такого как ERC-4337, который имел высокие затраты и не поддерживал нативное преобразование EOA (внешнего владельца аккаунта) в смарт-аккаунты. Поэтому стоит обратить внимание на то, приведут ли улучшения на уровне инфраструктуры к новым приложениям.

Кроме AA, в этой области также стоит обратить внимание на такие направления, как стратегический движок, рамка намерений, предварительное подтверждение и т.д. В настоящее время соответствующие проекты в области намерений активно разрабатываются, и конкретные результаты, а также PMF еще предстоит наблюдать.

Биткойн

Биткойн Rollup ранее привлек большое внимание. Однако, с течением времени интерес, похоже, уменьшился, и мы наблюдали это на мероприятии по биткойнам в Азии. Количество появляющихся проектов сократилось, и в текущей среде привлечение средств стало сложной задачей. Тем не менее, мы все еще становимся свидетелями значительных технологических прорывов, таких как BitVM. Некоторые проекты Rollup исследуют интеграцию с BitVM. В последнее время BitVM быстро внедряет инновации, например, был создан кросс-чейн мост BitVM. Этот мост можно использовать для крупных кросс-чейн транзакций, в то время как для меньших транзакций по-прежнему ожидается использование мультиподписей или обменов HTLC для повышения экономической эффективности.

В целом, несмотря на проблемы с Rollup, такие технологические разработки, как BitVM, все же могут предоставить возможности для Rollup, такие как интероперабельность.

Стратегия Биткойна, ориентированная на доходность

Стратегии, ориентированные на доход, также привлекают внимание, все больше проектов предлагают держателям упакованный BTC, обеспечивая пользователям доход, при этом легко формируя TVL. Например, такие проекты, как Mezo, интегрируют множество продуктов, где Rollup является лишь одним из многих компонентов, а также есть другие продукты, такие как tBTC и stBTC от Acre (ликвидное стекирование).

В этой области мы продолжаем проявлять осторожность, инвестируя в команды с четким техническим преимуществом, ясной рыночной стратегией или проверенным опытом успеха.

Протоколы ассетов: BRC20, Руны, Атомарные, RGB, Taproot Ассеты

Производительность токенов BRC-20 по-прежнему слабая, ORDI показывает плохие результаты по сравнению с началом года, в целом BRC20 пока не обнаружил много亮ких моментов и изменений. Несмотря на то, что после халвинга биткойна Runes привлекали сильное внимание, этот интерес постепенно угасает. Это соответствует тенденции снижения сетевой активности и сборов. Интеграция Taproot-активов с сетью Lightning может вновь вызвать интерес и динамику на рынке.

В целом, при условии устойчивого принятия биткойн-активов, провайдеры инфраструктуры, обслуживающие эту растущую категорию активов, могут стать привлекательной инвестиционной возможностью.

Биткойн Стейкинг

Стейкинг (рестейкинг) — это функция, которая изначально отсутствовала в биткойне, но была позже модифицирована. Появление этого направления связано с тем, что оно может считаться решением двух проблем: потребности в получении процентов на BTC с финансовой стороны и необходимости привязки к основной цепочке биткойна на стороне продукта.

Стейкинг можно приблизительно разделить на три категории в соответствии с механизмом сокращения:

1. Будет применен главный slash: Babylon является примером такого метода.
2. Увеличение убытков от процентов (потеря возможности получения дохода): CoreDAO в основном сосредоточен на сокращении потенциальной прибыли, а не на сокращении капитала.
3. Не slash: Эта категория включает в себя самообслуживаемые вторичные сети (такие как Rollups, направленные на увеличение TVL и обещающие доходность), а также финансовые проекты, такие как BounceBit, где биткойны пользователей управляются командой по управлению активами для получения прибыли.

Система стейкинга (restake) в экосистеме Babylon, которая является одной из первых в этой области, уже самостоятельно сформировалась. Практически все приложения, связанные с биткойном, рассматривают возможность использования Babylon для обеспечения связи с основной цепочкой. Проекты, связанные со стейкингом в экосистеме Babylon, в основном сосредоточены на реализации вспомогательных функций, подробности см. в разделе о экосистеме Babylon.

Этот сегмент, вероятно, будет похож на EigenLayer, с некоторыми приложениями и инфраструктурой, заимствованными у него, и рыночные показатели и развитие экосистемы будут зависеть от дальнейших наблюдений после запуска основной сети. Например, основная сеть Babylon достигла предела вскоре после запуска. Мы оптимистично настроены относительно будущего развития Babylon.

Биткойн DeFi, MEV

BTCFi: В последнее время также появилось множество проектов, связанных с финансовыми приложениями на основе биткойна (BitcoinFi, BTCFi). На данный момент можно наблюдать, что они сосредоточены на кредитовании и стабильных монетах. Использование различных подходов, таких как блокировка активов на биткойне, в то время как логика выпуска активов обрабатывается на L2, или выбор различных способов выпуска активов, приведет к различным компромиссам.

Wrapped BTC: Некоторые проекты по упаковке BTC недавно привлекли значительное внимание. Ожидается, что конкуренция в этой области будет нарастать. Например, один из протоколов, благодаря широким партнерствам, интеграции DeFi и кросс-чейн совместимости, стал свидетелем огромного спроса, что привело к тому, что протокол получил более 13,500 биткойнов в стейкинге. С увеличением числа проектов, стремящихся использовать биткойн в приложениях DeFi, мы ожидаем, что конкуренция в этой области будет еще более усиливаться.

Биткойн DEX и связанные приложения: On-chain DEX по-прежнему в основном используют PSBT, в то время как некоторые проекты, такие как Satflow, используют стратегию предварительного подтверждения в пуле памяти, хотя этот метод подвержен риску замены.

MEV: Активизация RBF и введение новых типов активов привели к более активным сценам MEV на биткойне. Проекты, такие как Rebar, нацелены на создание инфраструктуры MEV, аналогичной той, что была разработана на платформе в Эфириуме, в то время как проекты, такие как Alkimiya, сосредоточены на рынке сборов/блок-пространства. В настоящее время большинство действий, связанных с MEV, все еще поступает от услуг по ускорению транзакций. Мы будем продолжать следить за развитием этой области, а также наблюдать за тем, как новые проекты продолжают предлагать различные услуги для смягчения негативного влияния MEV на пользователей.

Развитие технологии Биткойн

OP_CAT

Хотя OP_CAT является простым в реализации оператором, его активация привела ко многим функциям, таким как сравнительно простая проверка деревьев Меркла (хэш двух элементов) и более сложные операции, такие как использование наложенных подписей Шнорра для проверки транзакционных данных. Однако беспокойство по поводу его гибкости может привести к непредсказуемым рискам. В мае 2024 года OP_CAT был активирован в клиенте судебного разбирательства Биткойна (клиенте в сети signet) как мягкий форк. Способ мягкого форка на последнем обновлении Taproot также вызвал различные споры и неопределенности. Дело не только в содержании обновления, но и в процессе его выполнения, поэтому OP_CAT может не быть активирован в краткосрочной перспективе; если он будет активирован, это обязательно вызовет различные споры. То же самое касается и других обновлений мягкого форка, включая OP_CTV (который уже вызывал масштабные споры в 2022 году), APO и так далее.

BitVM

BitVM достиг значительного прогресса в повышении выразительности биткойна, BitVM2 улучшил предыдущий дизайн, увеличив возможности проверки сложных вычислений и снизив доверительные предпосылки. Недавние ключевые достижения сосредоточены на разработке моста BitVM, который достиг определенной зрелости и безопасности, и есть вероятность, что к концу 2024 года будет достигнута зрелость для запуска тестовой сети/главной сети. Мост BitVM, вероятно, будет в основном обрабатывать крупные активы, оставляя пространство для существования других кроссчейн-мостов. Альтернативные решения для кроссчейна, такие как многоподписные мосты или атомарные свопы, по-прежнему имеют практическое значение для конечных пользователей, предлагая более быстрые и дешевые альтернативы. Кроме того, мы также можем увидеть создание новой сети валидаторов на основе BitVM2 в будущем.

Канал, решение класса Joinpool

Решения, связанные с каналами и Joinpool, достигли значительного прогресса. Эти решения позволяют двум или более пользователям делиться одним UTXO в основной цепи, при этом вне цепи распределение может выполняться в соответствии с бизнес-логикой (vTXO). Когда пользователь хочет выйти, он может вернуться на основную цепь для расчета через односторонний выход.

Кроме Hedgehog, последнее внимание сосредоточено в основном на Ark. Burak представил Ark v2, который предлагает более высокую эффективность использования средств и вводит связанный концепт, называемый Brollups.

Statechain — это другой