В данной статье рассматриваются циклическое сравнение, поведение инвесторов и тенденции долгосрочных держателей для оценки вероятности взрывного этапа в текущем цикле рынка криптоактивов.
Автор: Bitcoin Magazine
Перевод: Дэн Тун, Золотая Финансовая
Биткойн поднимется в 2025 году, вызывая спекуляции о историческом суперцикле биткойна. После бурного начала года новые тенденции, восстановление рыночного настроения и бычьи индикаторы заставляют аналитиков задуматься: не повторяем ли мы бычий рынок биткойна 2017 года? Этот анализ цен на биткойн исследует сравнение циклов, поведение инвесторов и тенденции долгосрочных держателей, чтобы оценить вероятность взрывного этапа в текущем цикле криптоактивов.
Сравнение биткойн-цикла 2025 года с предыдущими бычьими рынками
Недавний рост цены на биткойн превзошел ожидания людей. Согласно графику «Рост биткойна с момента цикла минимума», несмотря на макроэкономические вызовы и откаты, движение биткойна сильно соответствует циклическим тенденциям 2016-2017 и 2020-2021 годов.
!
Рис. 1: Ценовая динамика бычьего рынка Биткойна в 2025 году схожа с предыдущими циклическими колебаниями.
С исторической точки зрения, пики рыночных циклов биткойна обычно возникают примерно через 1100 дней после минимумов. Текущий цикл продолжается около 900 дней, и у цены биткойна может оставаться несколько сотен дней потенциального экспоненциального роста. Однако смогут ли поведение инвесторов и рыночные механизмы поддержать наступление суперцикла биткойна в 2025 году?
Поведение инвесторов в биткойн: Эхо бычьего рынка 2017 года
Чтобы оценить психологию инвесторов в криптоактивы, двухлетний скользящий MVRV-Z рейтинг предоставляет ключевую информацию. Этот продвинутый индикатор учитывает потерянные токены, недостаток ликвидности, растущее количество ETF и институциональных держателей, а также изменения в поведении долгосрочных держателей биткойнов.
В прошлом году, когда цена биткойна достигла около 73 000 долларов, оценка MVRV-Z составила 3,39 — это высокий уровень, но не беспрецедентный. Затем последовала коррекция, аналогичная промежуточной консолидации, наблюдаемой в цикле 2017 года. Стоит отметить, что перед последним параболическим отскоком в цикле биткойна 2017 года произошло несколько пиков с высокими оценками.
!
Рис. 2: Рейтинг MVRV-Z похож на динамику бычьего рынка биткойнов 2017 года.
Используя API Bitcoin Magazine Pro для анализа биткойнов за разные периоды, было обнаружено, что его корреляция с поведением двойного пика 2013 года составляет 91,5%. В настоящее время наблюдаются два крупных пика — один перед халвингом (74 000 долларов), другой после халвинга (более 100 000 долларов). Третья волна, которая установит новый исторический максимум, возможно, будет означать первое появление трехпикового бычьего рынка для биткойна, что может быть признаком суперцикла биткойна.
!
Рисунок 3: Кросс-периодная корреляция поведения с использованием скользящего MVRV-Z и ценового поведения.
Цикл 2017 года показал корреляцию поведения на уровне 58,6%, в то время как схожесть поведения инвесторов в 2021 году была ниже, но корреляция с динамикой цен на биткойн составила около 75%.
Долгосрочные держатели биткойнов уверены в своих силах
Более одного года держатели токенов показывают, что даже при росте цен доля биткойнов, которые не перемещались в течение одного года или более, продолжает расти — это довольно редко для бычьего рынка и отражает твердую уверенность долгосрочных держателей.
!
Рис. 4: Изменение коэффициента волны ожидания держателей токенов на протяжении более одного года указывает на уверенность рынка в будущей цене биткойна.
С исторической точки зрения, резкий рост изменения уровня держателей токенов предвещает важное дно, в то время как резкое падение указывает на вершину. В настоящее время этот индикатор находится на нейтральной точке, далеко не достигнув пикового распределения, что свидетельствует о том, что долгосрочные инвесторы в биткойн ожидают значительного роста цен.
Суперцикл биткойна или дальнейшая консолидация?
Сможет ли Биткойн повторить восхитительное параболическое восхождение 2017 года? Это возможно, но текущий цикл может проложить уникальный путь, объединяя исторические модели с современными динамиками рынка Криптоактивов.
!
Рис. 5: Повторение экспоненциального роста цены биткойна 2017 года может быть амбициозным.
Мы, возможно, приближаемся к третьему крупному пику в этом цикле — что является первым случаем в истории биткойна. Неизвестно, приведет ли это к полному росту суперцикла биткойна, но ключевые показатели показывают, что BTC далеко не достиг своего пика. Дефицит предложения, долгосрочные держатели остаются твердыми, а спрос продолжает расти, что в основном обусловлено ростом стабильных монет, институциональными инвестициями в биткойн и ликвидностью ETF.
Заключение: сможет ли Биткойн вернуть 150000 долларов?
Сравнивать Bitcoin с ситуациями 2017 или 2013 года, безусловно, заманчиво, но Bitcoin больше не является маргинальным активом. Как все более зрелый и институционализированный рынок, его поведение эволюционирует, но потенциал для экспоненциального роста Bitcoin все еще существует.
Историческая корреляция цикла биткоина остается высокой, поведение инвесторов благоприятное, а технические индикаторы указывают на рост. При отсутствии явных признаков капитуляции, фиксации прибыли или макроэкономической слабости, продолжающийся восходящий импульс цен на биткоин набирает обороты. Независимо от того, приведет ли это к ралли на 150 000 долларов или более, бычий ралли биткоина в 2025 году может войти в историю.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Суперцикл Биткойна приближается? BTC достигнет 150000 долларов?
Автор: Bitcoin Magazine
Перевод: Дэн Тун, Золотая Финансовая
Биткойн поднимется в 2025 году, вызывая спекуляции о историческом суперцикле биткойна. После бурного начала года новые тенденции, восстановление рыночного настроения и бычьи индикаторы заставляют аналитиков задуматься: не повторяем ли мы бычий рынок биткойна 2017 года? Этот анализ цен на биткойн исследует сравнение циклов, поведение инвесторов и тенденции долгосрочных держателей, чтобы оценить вероятность взрывного этапа в текущем цикле криптоактивов.
Сравнение биткойн-цикла 2025 года с предыдущими бычьими рынками
Недавний рост цены на биткойн превзошел ожидания людей. Согласно графику «Рост биткойна с момента цикла минимума», несмотря на макроэкономические вызовы и откаты, движение биткойна сильно соответствует циклическим тенденциям 2016-2017 и 2020-2021 годов.
!
Рис. 1: Ценовая динамика бычьего рынка Биткойна в 2025 году схожа с предыдущими циклическими колебаниями.
С исторической точки зрения, пики рыночных циклов биткойна обычно возникают примерно через 1100 дней после минимумов. Текущий цикл продолжается около 900 дней, и у цены биткойна может оставаться несколько сотен дней потенциального экспоненциального роста. Однако смогут ли поведение инвесторов и рыночные механизмы поддержать наступление суперцикла биткойна в 2025 году?
Поведение инвесторов в биткойн: Эхо бычьего рынка 2017 года
Чтобы оценить психологию инвесторов в криптоактивы, двухлетний скользящий MVRV-Z рейтинг предоставляет ключевую информацию. Этот продвинутый индикатор учитывает потерянные токены, недостаток ликвидности, растущее количество ETF и институциональных держателей, а также изменения в поведении долгосрочных держателей биткойнов.
В прошлом году, когда цена биткойна достигла около 73 000 долларов, оценка MVRV-Z составила 3,39 — это высокий уровень, но не беспрецедентный. Затем последовала коррекция, аналогичная промежуточной консолидации, наблюдаемой в цикле 2017 года. Стоит отметить, что перед последним параболическим отскоком в цикле биткойна 2017 года произошло несколько пиков с высокими оценками.
!
Рис. 2: Рейтинг MVRV-Z похож на динамику бычьего рынка биткойнов 2017 года.
Используя API Bitcoin Magazine Pro для анализа биткойнов за разные периоды, было обнаружено, что его корреляция с поведением двойного пика 2013 года составляет 91,5%. В настоящее время наблюдаются два крупных пика — один перед халвингом (74 000 долларов), другой после халвинга (более 100 000 долларов). Третья волна, которая установит новый исторический максимум, возможно, будет означать первое появление трехпикового бычьего рынка для биткойна, что может быть признаком суперцикла биткойна.
!
Рисунок 3: Кросс-периодная корреляция поведения с использованием скользящего MVRV-Z и ценового поведения.
Цикл 2017 года показал корреляцию поведения на уровне 58,6%, в то время как схожесть поведения инвесторов в 2021 году была ниже, но корреляция с динамикой цен на биткойн составила около 75%.
Долгосрочные держатели биткойнов уверены в своих силах
Более одного года держатели токенов показывают, что даже при росте цен доля биткойнов, которые не перемещались в течение одного года или более, продолжает расти — это довольно редко для бычьего рынка и отражает твердую уверенность долгосрочных держателей.
!
Рис. 4: Изменение коэффициента волны ожидания держателей токенов на протяжении более одного года указывает на уверенность рынка в будущей цене биткойна.
С исторической точки зрения, резкий рост изменения уровня держателей токенов предвещает важное дно, в то время как резкое падение указывает на вершину. В настоящее время этот индикатор находится на нейтральной точке, далеко не достигнув пикового распределения, что свидетельствует о том, что долгосрочные инвесторы в биткойн ожидают значительного роста цен.
Суперцикл биткойна или дальнейшая консолидация?
Сможет ли Биткойн повторить восхитительное параболическое восхождение 2017 года? Это возможно, но текущий цикл может проложить уникальный путь, объединяя исторические модели с современными динамиками рынка Криптоактивов.
!
Рис. 5: Повторение экспоненциального роста цены биткойна 2017 года может быть амбициозным.
Мы, возможно, приближаемся к третьему крупному пику в этом цикле — что является первым случаем в истории биткойна. Неизвестно, приведет ли это к полному росту суперцикла биткойна, но ключевые показатели показывают, что BTC далеко не достиг своего пика. Дефицит предложения, долгосрочные держатели остаются твердыми, а спрос продолжает расти, что в основном обусловлено ростом стабильных монет, институциональными инвестициями в биткойн и ликвидностью ETF.
Заключение: сможет ли Биткойн вернуть 150000 долларов?
Сравнивать Bitcoin с ситуациями 2017 или 2013 года, безусловно, заманчиво, но Bitcoin больше не является маргинальным активом. Как все более зрелый и институционализированный рынок, его поведение эволюционирует, но потенциал для экспоненциального роста Bitcoin все еще существует.
Историческая корреляция цикла биткоина остается высокой, поведение инвесторов благоприятное, а технические индикаторы указывают на рост. При отсутствии явных признаков капитуляции, фиксации прибыли или макроэкономической слабости, продолжающийся восходящий импульс цен на биткоин набирает обороты. Независимо от того, приведет ли это к ралли на 150 000 долларов или более, бычий ралли биткоина в 2025 году может войти в историю.