QCP Азия市场 наблюдение: BTC застрял на уровне 120000 долларов, ETH пытается пробиться выше 4000, давление со стороны позиций в шорт может стать краткосрочным риском для крипторынка
Отчет QCP Asia от 30 июля указывает на то, что Биткойн продолжает узко колебаться ниже ключевого уровня сопротивления в 120000 долларов, при этом спрос на уровне поддержки в 116000 долларов остается прочным; Эфир теряет динамику при попытке пробить психологический уровень в 4000 долларов. Несмотря на продолжающееся наращивание позиций со стороны институциональных инвесторов (таких как MSTR, SBET, собирающие средства для покупки токенов) и принятие в США законопроекта, способствующего шифрованию, позитивные новости не приводят к значительному росту цен, что указывает на краткосрочную слабость. Более срочные риски связаны с глобальным макроуровнем: крайняя переполненность позиций в шорт по доллару (особенно USDJPY) подвергается риску ликвидации, что может вызвать цепную продажу на рынках. Инвесторам следует внимательно следить за предстоящими данными по инфляции и занятости в США, а также за решением ФРС по процентной ставке в сентябре, так как третий квартал может стать ключевой точкой поворота.
BTC/ETH попали в технический тупик, благоприятная информация ослабевает
Цена Биткойна продолжает колебаться в узком диапазоне, трудно эффективно преодолеть важный психологический и технический уровень сопротивления в 120000 долларов. На понижательном уровне область 116000 долларов демонстрирует постоянную поддержку со стороны институциональных покупателей. Восходящий импульс Эфира также проявляет признаки слабости, приближаясь к отметке в 4000 долларов, его индикатор импульса постепенно становится нейтральным. С точки зрения рыночной структуры, постоянный приток институциональных средств (таких как спотовые ETF) и позитивный прогресс в регулировании криптовалют в США все еще обеспечивают прочную основу для достижения исторического максимума в среднесрочной перспективе. Поведение таких публичных компаний, как Strategy (MSTR) и SharpLink Gaming (SBET), продолжающих привлекать средства для увеличения доли Биткойна, еще более подчеркивает уверенность долгосрочного капитала в этом активе. Тем не менее, необходимо быть осторожными с сигналами краткосрочного перегрева — недавняя реакция рынка на серию значительных благоприятных факторов была слаба, эта тенденция "благоприятная информация исчерпалась, но не растет" исторически часто является типичной чертой последней стадии восходящего цикла и может указывать на истощение краткосрочного импульса.
Долларовые позиции в шорт стали пороховой бочкой, угроза ликвидации рисковых активов
На глобальном макроуровне возникают неотложные источники риска: чрезмерно переполненные позиции в шорт по доллару США. Наратив "слабого доллара", доминирующий на рынке с начала 2025 года (в основном из-за эскалации торговой войны между Китаем, США и Европой), привел к снижению индекса доллара на 10% в этом году. Данные по позициям CFTC показывают, что трейдеры удерживают исторически крупные чистые короткие позиции по валютной паре USDJPY, которые не только высоко консолидированы, но и имеют высокую стоимость поддержания. QCP предупреждает, что уязвимость рынка к коротким сжатиям по доллару (Short Squeeze) резко возрастает. Если доллар неожиданно отскочит, это может вынудить рынки (акции, развивающиеся рынки, криптовалюта) синхронно начать операции по снижению рисков (Risk-off), что приведет к цепной распродаже.
Торговая война приостановлена, но геополитическая борьба продолжается
Несмотря на временное соглашение о прекращении тарифной войны между США и Европой, глобальная торговая напряженность не была существенно ослаблена. Попытки администрации Трампа решить конфликт между Россией и Украиной встретили общее безразличие в международных политических кругах, и рынок ожидает, что в конечном итоге они могут уступить. Стоимость тарифов постепенно передается на прибыльность компаний и конечные потребительские цены, и его инфляционный эффект проявится в ближайшие месяцы.
Макроэкономические данные и политика ФРС станут ключевыми факторами в третьем квартале
Данные о инфляции в США (PCE/CPI) и занятости (нефтяные данные), которые будут опубликованы в ближайшие недели, имеют решающее значение и определят направление рынка в третьем квартале. Эти данные являются основным основанием для принятия решений Федеральной резервной системой (ФРС). Рынок в целом ожидает, что на заседании FOMC в июле процентные ставки останутся без изменений, но политики, вероятно, подчеркнут "зависимость от последующих данных". Настоящее внимание будет сосредоточено на сентябрьском заседании — в настоящее время ожидания снижения ставок находятся в деликатном равновесии. Учитывая влияние тарифов на инфляцию, третий квартал может стать ключевой точкой поворота для денежно-кредитной политики и рыночных ожиданий.
Заключение: Криптовалютный рынок на короткий срок оказался в состоянии противостояния между техническим анализом и настроениями, что создает противоречивые сигналы, учитывая долгосрочные стратегии институтов и угасание благоприятной информации. Инвесторы, следя за прорывом ключевых ценовых уровней BTC/ETH, должны быть осторожны с рисками, связанными с колебаниями на рынках, вызванными давлением со стороны позиций в шорт по доллару. Ожидающиеся макроэкономические данные (особенно по инфляции) и направление заседания FOMC в сентябре определят судьбу рисковых активов в третьем квартале. Рекомендуется в условиях повышения ожиданий волатильности использовать стратегии опционов для хеджирования хвостовых рисков и следить за силой поддержки со стороны институтов на ключевых уровнях поддержки, таких как 116000 долларов (BTC) и 4000 долларов (ETH).
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
QCP Азия市场 наблюдение: BTC застрял на уровне 120000 долларов, ETH пытается пробиться выше 4000, давление со стороны позиций в шорт может стать краткосрочным риском для крипторынка
Отчет QCP Asia от 30 июля указывает на то, что Биткойн продолжает узко колебаться ниже ключевого уровня сопротивления в 120000 долларов, при этом спрос на уровне поддержки в 116000 долларов остается прочным; Эфир теряет динамику при попытке пробить психологический уровень в 4000 долларов. Несмотря на продолжающееся наращивание позиций со стороны институциональных инвесторов (таких как MSTR, SBET, собирающие средства для покупки токенов) и принятие в США законопроекта, способствующего шифрованию, позитивные новости не приводят к значительному росту цен, что указывает на краткосрочную слабость. Более срочные риски связаны с глобальным макроуровнем: крайняя переполненность позиций в шорт по доллару (особенно USDJPY) подвергается риску ликвидации, что может вызвать цепную продажу на рынках. Инвесторам следует внимательно следить за предстоящими данными по инфляции и занятости в США, а также за решением ФРС по процентной ставке в сентябре, так как третий квартал может стать ключевой точкой поворота.
BTC/ETH попали в технический тупик, благоприятная информация ослабевает Цена Биткойна продолжает колебаться в узком диапазоне, трудно эффективно преодолеть важный психологический и технический уровень сопротивления в 120000 долларов. На понижательном уровне область 116000 долларов демонстрирует постоянную поддержку со стороны институциональных покупателей. Восходящий импульс Эфира также проявляет признаки слабости, приближаясь к отметке в 4000 долларов, его индикатор импульса постепенно становится нейтральным. С точки зрения рыночной структуры, постоянный приток институциональных средств (таких как спотовые ETF) и позитивный прогресс в регулировании криптовалют в США все еще обеспечивают прочную основу для достижения исторического максимума в среднесрочной перспективе. Поведение таких публичных компаний, как Strategy (MSTR) и SharpLink Gaming (SBET), продолжающих привлекать средства для увеличения доли Биткойна, еще более подчеркивает уверенность долгосрочного капитала в этом активе. Тем не менее, необходимо быть осторожными с сигналами краткосрочного перегрева — недавняя реакция рынка на серию значительных благоприятных факторов была слаба, эта тенденция "благоприятная информация исчерпалась, но не растет" исторически часто является типичной чертой последней стадии восходящего цикла и может указывать на истощение краткосрочного импульса.
Долларовые позиции в шорт стали пороховой бочкой, угроза ликвидации рисковых активов На глобальном макроуровне возникают неотложные источники риска: чрезмерно переполненные позиции в шорт по доллару США. Наратив "слабого доллара", доминирующий на рынке с начала 2025 года (в основном из-за эскалации торговой войны между Китаем, США и Европой), привел к снижению индекса доллара на 10% в этом году. Данные по позициям CFTC показывают, что трейдеры удерживают исторически крупные чистые короткие позиции по валютной паре USDJPY, которые не только высоко консолидированы, но и имеют высокую стоимость поддержания. QCP предупреждает, что уязвимость рынка к коротким сжатиям по доллару (Short Squeeze) резко возрастает. Если доллар неожиданно отскочит, это может вынудить рынки (акции, развивающиеся рынки, криптовалюта) синхронно начать операции по снижению рисков (Risk-off), что приведет к цепной распродаже.
Торговая война приостановлена, но геополитическая борьба продолжается Несмотря на временное соглашение о прекращении тарифной войны между США и Европой, глобальная торговая напряженность не была существенно ослаблена. Попытки администрации Трампа решить конфликт между Россией и Украиной встретили общее безразличие в международных политических кругах, и рынок ожидает, что в конечном итоге они могут уступить. Стоимость тарифов постепенно передается на прибыльность компаний и конечные потребительские цены, и его инфляционный эффект проявится в ближайшие месяцы.
Макроэкономические данные и политика ФРС станут ключевыми факторами в третьем квартале Данные о инфляции в США (PCE/CPI) и занятости (нефтяные данные), которые будут опубликованы в ближайшие недели, имеют решающее значение и определят направление рынка в третьем квартале. Эти данные являются основным основанием для принятия решений Федеральной резервной системой (ФРС). Рынок в целом ожидает, что на заседании FOMC в июле процентные ставки останутся без изменений, но политики, вероятно, подчеркнут "зависимость от последующих данных". Настоящее внимание будет сосредоточено на сентябрьском заседании — в настоящее время ожидания снижения ставок находятся в деликатном равновесии. Учитывая влияние тарифов на инфляцию, третий квартал может стать ключевой точкой поворота для денежно-кредитной политики и рыночных ожиданий.
Заключение: Криптовалютный рынок на короткий срок оказался в состоянии противостояния между техническим анализом и настроениями, что создает противоречивые сигналы, учитывая долгосрочные стратегии институтов и угасание благоприятной информации. Инвесторы, следя за прорывом ключевых ценовых уровней BTC/ETH, должны быть осторожны с рисками, связанными с колебаниями на рынках, вызванными давлением со стороны позиций в шорт по доллару. Ожидающиеся макроэкономические данные (особенно по инфляции) и направление заседания FOMC в сентябре определят судьбу рисковых активов в третьем квартале. Рекомендуется в условиях повышения ожиданий волатильности использовать стратегии опционов для хеджирования хвостовых рисков и следить за силой поддержки со стороны институтов на ключевых уровнях поддержки, таких как 116000 долларов (BTC) и 4000 долларов (ETH).