Это безусловно главный мейнфреймный трек 2025 года.
С 29 ноября 2024 года, после аирдропа токенов Hyperliquid и его взрыва в сети, этот сектор полностью вошел в高速通道. Hyperliquid, как представитель нового поколения ордерных книг Perp DEX, токен HYPE в одно время достиг цены в 50 долларов, и до сих пор стабильно держится около 47 долларов, став одним из самых влиятельных и финансово успешных проектов этого года.
!
Перп DEX сегмент не только обеспечивает высокий доход, но и имеет большой потенциал для роста, что создает беспрецедентную угрозу для CEX. Объемы ежедневных торгов по крипто производным в долгосрочной перспективе в 4-5 раз превышают объемы по спот-торгам, а текущая степень проникновения рынка производных на блокчейне составляет менее 10%, что означает, что в будущем есть потенциал для увеличения как минимум в 10 раз.
Как и централизованных бирж никогда не бывает слишком много, все больше команд начинают активно участвовать в этой сфере, потолок возможностей постоянно повышается, а конкуренция становится все более жесткой. Основные проекты продолжают обновляться в области технологий, ликвидности, глубины, пользовательского опыта и механизмов стимулирования, увеличивая свои ставки. Скопление проектов и частые инновации также приводят к более сильному эффекту "избыточного богатства", привлекая большое количество капитала и пользователей, которые продолжают проявлять интерес, особенно новая группа участников Perp DEX, которые еще не выпустили свои токены.
В настоящее время начинается второй сезон аэрдропа Hyperliquid, в то время как на сцену выходят другие новые проекты с быстро растущими темпами, сильной командой и высоким ожиданием выпуска токенов. В этой статье BlockBeats мы рассмотрим пять еще не выпущенных черных лошадок Perp DEX — они могут быстро расти, иметь мощные ресурсы или поддержку звездных венчурных капиталистов, и являются ключевыми проектами, которые нельзя упустить для армии «добытчиков» и игроков на контрактах в этом раунде.
edgeX
edgeX является одним из первых проектов нового акселератора, запущенного Amber Group в июле 2024 года. В настоящее время он пользуется большой популярностью в корейском сообществе, а опыт использования мобильного приложения тоже довольно неплох.
Будучи Perp DEX, построенным на Ethereum Layer 2 на основе StarkEx ZK-Rollup, edgeX может обрабатывать 200 000 заказов в секунду, а задержка обработки заказов составляет менее 10 миллисекунд, устанавливая новый стандарт скорости и эффективности для децентрализованных торговых площадок деривативов. Комиссии составляют 0,038% для Maker и 0,015% для Taker.
!
Согласно последним данным, фактический доход edgex за последние 30 дней составил 5,6 миллиона долларов, превысив GMX (2,45 миллиона долларов) и dYdX (1,23 миллиона долларов) среди ведущих perp DEX. Проекты с высокими доходами, как правило, имеют более реальную ликвидность, так как комиссии пользователей являются "реальными". (Hyperliquid, хотя и имеет больший объем торгов, не был включен в сравнительный список perp DEX от DefilLama, так как позиционируется как независимая цепочка ).
С точки зрения рыночной глубины, edgeX в настоящее время демонстрирует лучшие результаты среди всех Perp DEX. Например, в паре BTC/ETH при спреде в 0,01% edgeX может поддерживать позицию в 6 миллионов долларов, превосходя hyperliquid (5 миллионов), Aster (4 миллиона) и Lighter (1 миллион). Хотя общая глубина все еще немного уступает hyperliquid, в подавляющем большинстве случаев edgeX является вторым по глубине Perp DEX после hyperliquid.
Сравнение глубины BTC и ETH на различных платформах при спреде 0,01%.
С точки зрения команды, edgeX поддерживается Amber Group, имеет сотрудников из топовых учреждений в сфере криптовалют и традиционных финансов, таких как Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs, Bybit и других, с более чем 7-летним опытом работы в операциях и торговле на бирже.
Кроме того, возможно, благодаря ресурсам инкубатора Amber Group, маркетмейкерский трест edgeX имеет больше стратегий, направленных на повышение эффективности использования средств и управление рисками. В типичной структуре Perp DEX трест выступает в роли центрального ликвидного пула, отвечая за маркетмейкинг и ликвидацию позиций. Хотя статистика обычно показывает положительные доходы в течение квартальных циклов, трест по-прежнему сталкивается с рисками одностороннего рыночного открытого положения, «банкротства» или атак на нехватку средств.
В отличие от традиционного «MM Vault», eLP (Edge Liquidity Pool) от edgeX объединяет пассивную ликвидность и механизмы смарт-хеджирования, обеспечивая постоянную глубину для ордеров, динамически хеджируя крупные рискованные позиции. В то же время, хранилище также имеет динамическую настройку плеча и специальный страховой фонд, который настраивается в реальном времени в зависимости от прибыли/плеча, чтобы предотвратить злонамеренные операции с крупными средствами. 10% от каждой прибыли поступает в страховой фонд, смягчая потери хранилища, вызванные экстремальными рыночными условиями.
В следующем этапе edgeX будет обновлен с текущего perp app rollup (V1) до высокопроизводительной финансовой цепочки (V2), поддерживающей полностью модульную и совместимую финансовую инфраструктуру.
Легче
Lighter — это новый Perp DEX в экосистеме Ethereum, который изначально был запущен как спотовый DEX на Arbitrum в 2023 году, в марте 2024 года он трансформировался в zksync layer 3 DEX, а в ноябре — в ZK Perp DEX, построенный на zk-rollup, похожем на механизм edgeX. С технической точки зрения он реализует мягкую финальность за 5 миллисекунд и скорость сопоставления 10 000 сделок в секунду.
Несмотря на то, что в настоящее время доступ к платформе осуществляется по приглашениям, суточный объем торгов Lighter стабильно составляет от 1 до 2 миллиардов долларов, а общий объем торгов достиг 2,4 миллиарда долларов, что делает его вторым после Hyperliquid и самым быстрорастущим DEX для перпетуальных контрактов.
Одной из причин быстрого роста объема торгов Lighter является его безкомиссионная модель, аналогичная Robinhood — как для мейкеров, так и для тейкеров полностью отсутствуют комиссии. Однако, соответственно, несмотря на огромный объем торгов Lighter, из-за его модели без комиссии (0-fee) в объеме торгов может быть элемент wash trading, и платформа временно испытывает недостаток в прочной модели доходов.
В механизме протокола Lighter имеет аналогичный Hyperliquid HLP родной маркет-мейкинговый фонд LLP. LLP позволяет розничным инвесторам вкладывать средства в общий фонд, который управляется профессиональными трейдерами и распределяет прибыль в зависимости от доли участия, при этом в настоящее время также освобожден от комиссий. Однако в настоящее время депозиты в LLP больше не получают бонусов в виде积分. В настоящее время积分 Lighter на внебиржевом рынке оцениваются в 5 долларов США за штуку.
С точки зрения команды, основатель и CEO Lighter Владимир Новаковский окончил Гарвардский университет и был ангельским инвестором в Fabric Cryptography и Daimo, обладая глубоким опытом. Институциональные инвесторы включают такие ведущие капиталы, как a16z и Lightspeed Ventures.
Астер
Aster был обновлён 31 марта 2024 года в результате слияния Astherus и APX. Изначально сосредоточенный на ликвидности залоговых активов, сейчас Aster является одним из способов выхода в рынок Perp DEX в экосистеме Binance. Aster сильно интегрирован в экосистему BNB, нативно совместим с кошельком Binance, получил полное финансирование от YZi Labs, CZ много раз взаимодействовал и поддерживал проект, обладая мощными ресурсами и потоками в экосистеме.
Опираясь на большое дерево, хорошо отдыхать в тени, и на фоне сильных ожиданий по выпуску токенов, объем торгов Aster также быстро растет и в настоящее время составляет 210 миллионов долларов.
Aster поддерживает два типа торговых режимов. Режим Simple нацелен на максимальную простоту и удобство; режим Pro предназначен для профессиональных пользователей, где комиссия для Maker составляет 0,01%, а для Taker - 0,035%. Кроме того, Aster также представил инновационную игру Dumb, которая позволяет пользователям делать прогнозы на короткосрочные колебания активов по минутам и делать ставки, что является уникальным подходом.
В отличие от других Perp DEX, большинство ликвидности Aster поддерживается собственным ликвидным хабом, без необходимости полагаться на внешние команды по маркетмейкингу. Общая заблокированная стоимость (TVL) стабильной монеты USDF в протоколе достигла 130 миллионов долларов, а TVL asBNB (в сотрудничестве с BNB Chain) составляет около 115 миллионов долларов.
Источник данных: DefiLama
Кроме того, Aster продвигает сочетание контрактов, наиболее известных на фондовом рынке США и в криптоиндустрии. В настоящее время поддерживаются бессрочные контракты на 7 акций крупнейших американских компаний, таких как Amazon, Apple, Google, Facebook, Microsoft, NVIDIA и Tesla. Пользователи могут торговать акциями США с использованием криптовалюты в качестве залога круглосуточно, 7 дней в неделю, однако глубина в непериод торговли может снизиться.
В долгосрочном плане Aster также разработает специализированную публичную цепь Aster Layer 1 для торговли деривативами на блокчейне, предоставляя специализированную инфраструктуру для торговли деривативами на блокчейне.
Эфирный
Ethereal - это первый нативный проект, построенный на Ethena Network, а также «любимый» проект сообщества ENA, поддерживаемый стабильной монетой USDe, цель которого - создать универсальную, вертикально интегрированную платформу DeFi, чтобы полностью раскрыть потенциал USDe.
Ethereal V1 является отправной точкой для этого видения и предоставит полноценные спотовые и бессрочные контракты для предстоящей сети Ethena. С точки зрения технической архитектуры Ethereal использует EVM решение, расчеты проводятся через Converge, среду выполнения Arbitrum и уровень доступности данных Celestia, задержка сопоставления заказов составляет менее 20 миллисекунд, пиковая нагрузка может обрабатывать около 1 миллиона заказов в секунду и 1000 сделок.
В области ликвидности Ethereal V1 стремится стать основным местом для хеджирования и торговли USDe на блокчейне. Платформа получила официальное одобрение управления Ethena (99,6% поддержка) и обязалась распределить 15% будущих токенов управления среди стейкеров ENA (sENA), что глубоко связывает интересы сообщества.
!
20 июня 2025 года Ethereal официально запустит тестовую сеть, пользователи смогут испытать высокопроизводительные продукты торговли на блокчейне, поддерживаемые USDe, через testnet.ethereal.trade.
В будущем Ethereal постепенно внедрит такие деривативные финансовые продукты, как спотовая торговля, кредитование, займы, RWA и многое другое на основе USDe, продолжая расширять свои границы в DeFi.
Парадекс
Paradex был создан криптоорганизацией платформы ликвидности Paradigm (не связанной с одноимённым венчурным капиталом) и построен на Ethereum Layer 2 блокчейне Paradex Network, основанном на Starknet Stack. Этот Layer 2 нацелен на высокопроизводительную децентрализованную торговлю и управление активами.
Хотя инкубатором является не известный нам криптовалютный топовый венчурный капитал Paradigm, а одноименная платформа ликвидности для криптовалют Paradigm, она также заслуживает внимания.
Paradigm была основана в 2019 году и предоставляет услуги таким учреждениям, как хедж-фонды, маркет-мейкеры и семейные офисы, имея длительные исследования на рынке деривативов, таких как криптоопционы. Изначально их рабочая модель заключалась в обработке внебиржевых сделок, оставляя выполнение, клиринг и расчет внутренним биржам, таким как FTX. В своем расцвете они занимали 30% рынка криптовалютных опционов в мире, завершив финансирование в размере 35 миллионов долларов при оценке в 400 миллионов долларов, с совместным руководством Jump Crypto и Alameda Research.
Но после краха FTX Paradigm, как партнер, также испытал сильный удар, и после резкого падения объема торгов был запущен Paradex для восстановления экосистемы.
Благодаря многолетним исследованиям на рынке деривативов, Paradex отличается поддержкой бессрочных контрактов, бессрочных фьючерсов, бессрочных опционов и спотовой торговли, все сделки объединены в одном аккаунте, любые активы могут быть использованы в качестве залога, поддерживаются модели маржи по одному счету, перекрестная и комбинированная маржа. Что касается сборов, комиссия за исполнение ордеров Paradex составляет 0,03%, а за лимитные ордера (ордеры на покупку) предусмотрена комиссия -0,005%.
В области управления активами, хранилище Paradex позволяет пользователям получать LP токены пропорционально их долям и комбинировать их с такими основными DeFi, как Pendle, Morpho, Aave и т.д. Хранилище поддерживает как активную торговлю, так и пассивный доход от торговых фондов хранилища (VTF), некоторые LP токены в будущем могут использоваться в качестве залога для участия в большем количестве ончейн стратегий. Более того, интегрированный рынок кредитования Paradex позволяет пользователям напрямую брать кредиты с одного и того же аккаунта, комбинируя инвестиционные портфели для их залога.
В настоящее время Paradex объявил о своей токенной экономике, и сообщество испытывает необычайно сильные ожидания по поводу его токенов. В будущем использование платформенного токена DIME будет включать оплату торговых сборов, скидки на сборы, ставки и вознаграждения за ликвидность, а также участие в управлении/голосовании. В настоящее время Paradex является первым по ранжиру DEX для опционов в криптовалюте, хотя рост объема торгов по бессрочным контрактам не является особенно выдающимся.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ищете следующий UNI? Обзор 5 заслуживающих внимания незапущенных проектов Perp DEX
Это безусловно главный мейнфреймный трек 2025 года.
С 29 ноября 2024 года, после аирдропа токенов Hyperliquid и его взрыва в сети, этот сектор полностью вошел в高速通道. Hyperliquid, как представитель нового поколения ордерных книг Perp DEX, токен HYPE в одно время достиг цены в 50 долларов, и до сих пор стабильно держится около 47 долларов, став одним из самых влиятельных и финансово успешных проектов этого года.
!
Перп DEX сегмент не только обеспечивает высокий доход, но и имеет большой потенциал для роста, что создает беспрецедентную угрозу для CEX. Объемы ежедневных торгов по крипто производным в долгосрочной перспективе в 4-5 раз превышают объемы по спот-торгам, а текущая степень проникновения рынка производных на блокчейне составляет менее 10%, что означает, что в будущем есть потенциал для увеличения как минимум в 10 раз.
Как и централизованных бирж никогда не бывает слишком много, все больше команд начинают активно участвовать в этой сфере, потолок возможностей постоянно повышается, а конкуренция становится все более жесткой. Основные проекты продолжают обновляться в области технологий, ликвидности, глубины, пользовательского опыта и механизмов стимулирования, увеличивая свои ставки. Скопление проектов и частые инновации также приводят к более сильному эффекту "избыточного богатства", привлекая большое количество капитала и пользователей, которые продолжают проявлять интерес, особенно новая группа участников Perp DEX, которые еще не выпустили свои токены.
В настоящее время начинается второй сезон аэрдропа Hyperliquid, в то время как на сцену выходят другие новые проекты с быстро растущими темпами, сильной командой и высоким ожиданием выпуска токенов. В этой статье BlockBeats мы рассмотрим пять еще не выпущенных черных лошадок Perp DEX — они могут быстро расти, иметь мощные ресурсы или поддержку звездных венчурных капиталистов, и являются ключевыми проектами, которые нельзя упустить для армии «добытчиков» и игроков на контрактах в этом раунде.
edgeX
edgeX является одним из первых проектов нового акселератора, запущенного Amber Group в июле 2024 года. В настоящее время он пользуется большой популярностью в корейском сообществе, а опыт использования мобильного приложения тоже довольно неплох.
Будучи Perp DEX, построенным на Ethereum Layer 2 на основе StarkEx ZK-Rollup, edgeX может обрабатывать 200 000 заказов в секунду, а задержка обработки заказов составляет менее 10 миллисекунд, устанавливая новый стандарт скорости и эффективности для децентрализованных торговых площадок деривативов. Комиссии составляют 0,038% для Maker и 0,015% для Taker.
!
Согласно последним данным, фактический доход edgex за последние 30 дней составил 5,6 миллиона долларов, превысив GMX (2,45 миллиона долларов) и dYdX (1,23 миллиона долларов) среди ведущих perp DEX. Проекты с высокими доходами, как правило, имеют более реальную ликвидность, так как комиссии пользователей являются "реальными". (Hyperliquid, хотя и имеет больший объем торгов, не был включен в сравнительный список perp DEX от DefilLama, так как позиционируется как независимая цепочка ).
С точки зрения рыночной глубины, edgeX в настоящее время демонстрирует лучшие результаты среди всех Perp DEX. Например, в паре BTC/ETH при спреде в 0,01% edgeX может поддерживать позицию в 6 миллионов долларов, превосходя hyperliquid (5 миллионов), Aster (4 миллиона) и Lighter (1 миллион). Хотя общая глубина все еще немного уступает hyperliquid, в подавляющем большинстве случаев edgeX является вторым по глубине Perp DEX после hyperliquid.
Сравнение глубины BTC и ETH на различных платформах при спреде 0,01%.
С точки зрения команды, edgeX поддерживается Amber Group, имеет сотрудников из топовых учреждений в сфере криптовалют и традиционных финансов, таких как Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs, Bybit и других, с более чем 7-летним опытом работы в операциях и торговле на бирже.
Кроме того, возможно, благодаря ресурсам инкубатора Amber Group, маркетмейкерский трест edgeX имеет больше стратегий, направленных на повышение эффективности использования средств и управление рисками. В типичной структуре Perp DEX трест выступает в роли центрального ликвидного пула, отвечая за маркетмейкинг и ликвидацию позиций. Хотя статистика обычно показывает положительные доходы в течение квартальных циклов, трест по-прежнему сталкивается с рисками одностороннего рыночного открытого положения, «банкротства» или атак на нехватку средств.
В отличие от традиционного «MM Vault», eLP (Edge Liquidity Pool) от edgeX объединяет пассивную ликвидность и механизмы смарт-хеджирования, обеспечивая постоянную глубину для ордеров, динамически хеджируя крупные рискованные позиции. В то же время, хранилище также имеет динамическую настройку плеча и специальный страховой фонд, который настраивается в реальном времени в зависимости от прибыли/плеча, чтобы предотвратить злонамеренные операции с крупными средствами. 10% от каждой прибыли поступает в страховой фонд, смягчая потери хранилища, вызванные экстремальными рыночными условиями.
В следующем этапе edgeX будет обновлен с текущего perp app rollup (V1) до высокопроизводительной финансовой цепочки (V2), поддерживающей полностью модульную и совместимую финансовую инфраструктуру.
Легче
Lighter — это новый Perp DEX в экосистеме Ethereum, который изначально был запущен как спотовый DEX на Arbitrum в 2023 году, в марте 2024 года он трансформировался в zksync layer 3 DEX, а в ноябре — в ZK Perp DEX, построенный на zk-rollup, похожем на механизм edgeX. С технической точки зрения он реализует мягкую финальность за 5 миллисекунд и скорость сопоставления 10 000 сделок в секунду.
Несмотря на то, что в настоящее время доступ к платформе осуществляется по приглашениям, суточный объем торгов Lighter стабильно составляет от 1 до 2 миллиардов долларов, а общий объем торгов достиг 2,4 миллиарда долларов, что делает его вторым после Hyperliquid и самым быстрорастущим DEX для перпетуальных контрактов.
Одной из причин быстрого роста объема торгов Lighter является его безкомиссионная модель, аналогичная Robinhood — как для мейкеров, так и для тейкеров полностью отсутствуют комиссии. Однако, соответственно, несмотря на огромный объем торгов Lighter, из-за его модели без комиссии (0-fee) в объеме торгов может быть элемент wash trading, и платформа временно испытывает недостаток в прочной модели доходов.
В механизме протокола Lighter имеет аналогичный Hyperliquid HLP родной маркет-мейкинговый фонд LLP. LLP позволяет розничным инвесторам вкладывать средства в общий фонд, который управляется профессиональными трейдерами и распределяет прибыль в зависимости от доли участия, при этом в настоящее время также освобожден от комиссий. Однако в настоящее время депозиты в LLP больше не получают бонусов в виде积分. В настоящее время积分 Lighter на внебиржевом рынке оцениваются в 5 долларов США за штуку.
С точки зрения команды, основатель и CEO Lighter Владимир Новаковский окончил Гарвардский университет и был ангельским инвестором в Fabric Cryptography и Daimo, обладая глубоким опытом. Институциональные инвесторы включают такие ведущие капиталы, как a16z и Lightspeed Ventures.
Астер
Aster был обновлён 31 марта 2024 года в результате слияния Astherus и APX. Изначально сосредоточенный на ликвидности залоговых активов, сейчас Aster является одним из способов выхода в рынок Perp DEX в экосистеме Binance. Aster сильно интегрирован в экосистему BNB, нативно совместим с кошельком Binance, получил полное финансирование от YZi Labs, CZ много раз взаимодействовал и поддерживал проект, обладая мощными ресурсами и потоками в экосистеме.
Опираясь на большое дерево, хорошо отдыхать в тени, и на фоне сильных ожиданий по выпуску токенов, объем торгов Aster также быстро растет и в настоящее время составляет 210 миллионов долларов.
Aster поддерживает два типа торговых режимов. Режим Simple нацелен на максимальную простоту и удобство; режим Pro предназначен для профессиональных пользователей, где комиссия для Maker составляет 0,01%, а для Taker - 0,035%. Кроме того, Aster также представил инновационную игру Dumb, которая позволяет пользователям делать прогнозы на короткосрочные колебания активов по минутам и делать ставки, что является уникальным подходом.
В отличие от других Perp DEX, большинство ликвидности Aster поддерживается собственным ликвидным хабом, без необходимости полагаться на внешние команды по маркетмейкингу. Общая заблокированная стоимость (TVL) стабильной монеты USDF в протоколе достигла 130 миллионов долларов, а TVL asBNB (в сотрудничестве с BNB Chain) составляет около 115 миллионов долларов.
Источник данных: DefiLama
Кроме того, Aster продвигает сочетание контрактов, наиболее известных на фондовом рынке США и в криптоиндустрии. В настоящее время поддерживаются бессрочные контракты на 7 акций крупнейших американских компаний, таких как Amazon, Apple, Google, Facebook, Microsoft, NVIDIA и Tesla. Пользователи могут торговать акциями США с использованием криптовалюты в качестве залога круглосуточно, 7 дней в неделю, однако глубина в непериод торговли может снизиться.
В долгосрочном плане Aster также разработает специализированную публичную цепь Aster Layer 1 для торговли деривативами на блокчейне, предоставляя специализированную инфраструктуру для торговли деривативами на блокчейне.
Эфирный
Ethereal - это первый нативный проект, построенный на Ethena Network, а также «любимый» проект сообщества ENA, поддерживаемый стабильной монетой USDe, цель которого - создать универсальную, вертикально интегрированную платформу DeFi, чтобы полностью раскрыть потенциал USDe.
Ethereal V1 является отправной точкой для этого видения и предоставит полноценные спотовые и бессрочные контракты для предстоящей сети Ethena. С точки зрения технической архитектуры Ethereal использует EVM решение, расчеты проводятся через Converge, среду выполнения Arbitrum и уровень доступности данных Celestia, задержка сопоставления заказов составляет менее 20 миллисекунд, пиковая нагрузка может обрабатывать около 1 миллиона заказов в секунду и 1000 сделок.
В области ликвидности Ethereal V1 стремится стать основным местом для хеджирования и торговли USDe на блокчейне. Платформа получила официальное одобрение управления Ethena (99,6% поддержка) и обязалась распределить 15% будущих токенов управления среди стейкеров ENA (sENA), что глубоко связывает интересы сообщества.
!
20 июня 2025 года Ethereal официально запустит тестовую сеть, пользователи смогут испытать высокопроизводительные продукты торговли на блокчейне, поддерживаемые USDe, через testnet.ethereal.trade.
В будущем Ethereal постепенно внедрит такие деривативные финансовые продукты, как спотовая торговля, кредитование, займы, RWA и многое другое на основе USDe, продолжая расширять свои границы в DeFi.
Парадекс
Paradex был создан криптоорганизацией платформы ликвидности Paradigm (не связанной с одноимённым венчурным капиталом) и построен на Ethereum Layer 2 блокчейне Paradex Network, основанном на Starknet Stack. Этот Layer 2 нацелен на высокопроизводительную децентрализованную торговлю и управление активами.
Хотя инкубатором является не известный нам криптовалютный топовый венчурный капитал Paradigm, а одноименная платформа ликвидности для криптовалют Paradigm, она также заслуживает внимания.
Paradigm была основана в 2019 году и предоставляет услуги таким учреждениям, как хедж-фонды, маркет-мейкеры и семейные офисы, имея длительные исследования на рынке деривативов, таких как криптоопционы. Изначально их рабочая модель заключалась в обработке внебиржевых сделок, оставляя выполнение, клиринг и расчет внутренним биржам, таким как FTX. В своем расцвете они занимали 30% рынка криптовалютных опционов в мире, завершив финансирование в размере 35 миллионов долларов при оценке в 400 миллионов долларов, с совместным руководством Jump Crypto и Alameda Research.
Но после краха FTX Paradigm, как партнер, также испытал сильный удар, и после резкого падения объема торгов был запущен Paradex для восстановления экосистемы.
Благодаря многолетним исследованиям на рынке деривативов, Paradex отличается поддержкой бессрочных контрактов, бессрочных фьючерсов, бессрочных опционов и спотовой торговли, все сделки объединены в одном аккаунте, любые активы могут быть использованы в качестве залога, поддерживаются модели маржи по одному счету, перекрестная и комбинированная маржа. Что касается сборов, комиссия за исполнение ордеров Paradex составляет 0,03%, а за лимитные ордера (ордеры на покупку) предусмотрена комиссия -0,005%.
В области управления активами, хранилище Paradex позволяет пользователям получать LP токены пропорционально их долям и комбинировать их с такими основными DeFi, как Pendle, Morpho, Aave и т.д. Хранилище поддерживает как активную торговлю, так и пассивный доход от торговых фондов хранилища (VTF), некоторые LP токены в будущем могут использоваться в качестве залога для участия в большем количестве ончейн стратегий. Более того, интегрированный рынок кредитования Paradex позволяет пользователям напрямую брать кредиты с одного и того же аккаунта, комбинируя инвестиционные портфели для их залога.
В настоящее время Paradex объявил о своей токенной экономике, и сообщество испытывает необычайно сильные ожидания по поводу его токенов. В будущем использование платформенного токена DIME будет включать оплату торговых сборов, скидки на сборы, ставки и вознаграждения за ликвидность, а также участие в управлении/голосовании. В настоящее время Paradex является первым по ранжиру DEX для опционов в криптовалюте, хотя рост объема торгов по бессрочным контрактам не является особенно выдающимся.