Ondo Finance: A bem-sucedida transição de serviços de Liquidez para o campo RWA
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando em serviços de Liquidez (LaaS). No entanto, à medida que o mercado entrou em uma fase de baixa, a capitalização de mercado do DeFi e a liquidez na cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Para enfrentar esse desafio, a Ondo Finance fez uma transição decisiva para o setor de RWA( ativos do mundo real) em janeiro de 2023. Após um ano de esforço, a Ondo Finance alcançou resultados significativos no campo de RWA, com seu valor total bloqueado(TVL) alcançando 183 milhões de dólares, ficando em terceiro lugar nesse setor.
O sucesso da Ondo Finance deve-se em grande parte ao seu design de produto. Os produtos RWA são essencialmente a tokenização de ativos subjacentes do setor financeiro tradicional, sendo crucial a forma como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o virtual. A Ondo Finance lançou atualmente três produtos RWA principais: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG: ETF de Títulos do Tesouro dos EUA
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, com um TVL de até 117 milhões de dólares. Este produto investe principalmente no ETF de obrigações do Tesouro de curto prazo da BlackRock ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), mantendo ao mesmo tempo uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O SHV ETF foi criado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com prazo inferior a 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação de AA pela S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anual de 4,69%, suportando compras na rede Ethereum, Polygon e Solana. Ondo I LP, como gestor do fundo, é responsável pela gestão das quotas do ETF SHV do OUSG adquiridas pelos investidores. Ondo I LP é uma empresa americana, o que beneficia a segregação de riscos para os investidores, garantindo os direitos de resgate dos usuários em situações extremas.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, sendo no máximo 0,15% destinada ao pagamento dos serviços do gestor do fundo, auditoria, entre outros custos. Além disso, o emissor do ETF, BlackRock, cobra uma taxa de gestão do ETF de 0,15%.
No entanto, o limiar de investimento para OUSG é elevado. Além de precisar concluir a verificação KYC, os investidores também devem atender aos requisitos de "comprador qualificado", ou seja, ter um portfólio de pelo menos 5 milhões de dólares e um montante mínimo de compra de 100 mil USDT.
Apesar disso, durante a fase de mercado em baixa, investir em produtos RWA como ETFs de títulos do governo dos EUA com um rendimento anualizado de cerca de 5% é ainda uma escolha relativamente adequada. Isso também explica a rápida crescimento do TVL do OUSG no último ano.
USDY: Produto de taxa de juro em dólares
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Em comparação com OUSG, USDY é mais adequado para investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares, e pode ser cunhado e transferido na blockchain após 40-50 dias. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anual de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY pode ser visto como uma stablecoin com juros, pertencente à categoria de stablecoins que geram rendimento. Ao contrário de outras stablecoins que geram rendimento, o suporte por trás do USDY vem de bancos tradicionais e, segundo declarações oficiais, cumpre os requisitos regulatórios dos EUA.
O foco do design e as medidas de controle de risco do USDY incluem:
Design de estrutura: emitido pela Ondo USDY LLC e como entidade de propósito específico (SPV), gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Sobrecolateralização: com uma posição de perda inicial mínima de 3%, atualmente em 4,64%, destinada a mitigar a volatilidade de preço de curto prazo dos títulos do governo dos EUA.
Primeiro direito: os investidores têm prioridade sobre os depósitos bancários básicos e os títulos do governo, com a Ankura Trust a supervisionar como agente de garantia.
Relatório de transparência diário: Ankura Trust fornece um relatório diário de ativos detidos, verificado de forma independente.
Alocação de ativos: o objetivo é 65% de depósitos bancários e 35% de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Custódia de ativos: Os títulos do Tesouro dos EUA são armazenados em contas de custódia em dinheiro da Morgan Stanley e da StoneX, verificadas diariamente pela Ankura Trust.
USDY reduziu o risco do projeto através dessas medidas, garantindo a segurança dos fundos dos investidores. Em comparação com outros produtos RWA, o limiar de investimento do USDY é relativamente baixo, além da subscrição de USDC em cadeia, também suporta participação por transferência bancária.
OMMF: Fundo do mercado monetário do governo dos EUA
OMMF é um token RWA baseado no fundo de mercado monetário do governo dos EUA (MMF), que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance: Plataforma de Empréstimos
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance, construído com base no Compound V2. A plataforma atualmente tem uma taxa de utilização de fundos superior a 85%, oferecendo um canal adicional de liquidez para produtos RWA, resolvendo a questão do custo de tempo de 1 a 5 dias do canal de resgate oficial. Atualmente, o Flux Finance suporta empréstimos de produtos OUSG.
Token ONDO: usos futuros ainda não estão claros
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação, e após votação da comunidade, ele foi desbloqueado para circulação no dia 18 de janeiro deste ano. Atualmente, o preço do token ONDO é de 0,27 USDT, o que representa um aumento de quase 2,5 vezes desde o desbloqueio. A Coinbase já adicionou o ONDO ao seu roadmap de listagem.
O token ONDO atualmente serve principalmente como token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. No entanto, a associação específica do token com produtos RWA ainda não está clara. Considerando que os tokens alocados representam apenas 16% do total, não se pode excluir a possibilidade de que o token ONDO seja utilizado como incentivo para produtos RWA no futuro.
Se o token ONDO puder ser combinado com produtos RWA, utilizando a Flux Finance como plataforma, e sendo este um incentivo para a liquidez dos produtos RWA na cadeia, isso poderá impulsionar uma maior popularização dos produtos RWA. No entanto, recentemente, a equipe do projeto tem transferido frequentemente tokens ONDO para as exchanges, e os investidores devem manter cautela.
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BlockchainBouncer
· 21h atrás
Transformação yyds fantástico!
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TokenStorm
· 21h atrás
TVL é bonito, mas inútil; os dados chave só podem ser verificados na cadeia, eventualmente vai haver um colapso, mas por enquanto, vamos arriscar um pouco.
Ondo Finance: O cavalo negro da pista RWA de LaaS a 183 milhões de dólares em TVL
Ondo Finance: A bem-sucedida transição de serviços de Liquidez para o campo RWA
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando em serviços de Liquidez (LaaS). No entanto, à medida que o mercado entrou em uma fase de baixa, a capitalização de mercado do DeFi e a liquidez na cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Para enfrentar esse desafio, a Ondo Finance fez uma transição decisiva para o setor de RWA( ativos do mundo real) em janeiro de 2023. Após um ano de esforço, a Ondo Finance alcançou resultados significativos no campo de RWA, com seu valor total bloqueado(TVL) alcançando 183 milhões de dólares, ficando em terceiro lugar nesse setor.
O sucesso da Ondo Finance deve-se em grande parte ao seu design de produto. Os produtos RWA são essencialmente a tokenização de ativos subjacentes do setor financeiro tradicional, sendo crucial a forma como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o virtual. A Ondo Finance lançou atualmente três produtos RWA principais: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG: ETF de Títulos do Tesouro dos EUA
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, com um TVL de até 117 milhões de dólares. Este produto investe principalmente no ETF de obrigações do Tesouro de curto prazo da BlackRock ( iShares Short Treasury Bond ETF, código SHV), mantendo ao mesmo tempo uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O SHV ETF foi criado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com prazo inferior a 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação de AA pela S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anual de 4,69%, suportando compras na rede Ethereum, Polygon e Solana. Ondo I LP, como gestor do fundo, é responsável pela gestão das quotas do ETF SHV do OUSG adquiridas pelos investidores. Ondo I LP é uma empresa americana, o que beneficia a segregação de riscos para os investidores, garantindo os direitos de resgate dos usuários em situações extremas.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, sendo no máximo 0,15% destinada ao pagamento dos serviços do gestor do fundo, auditoria, entre outros custos. Além disso, o emissor do ETF, BlackRock, cobra uma taxa de gestão do ETF de 0,15%.
No entanto, o limiar de investimento para OUSG é elevado. Além de precisar concluir a verificação KYC, os investidores também devem atender aos requisitos de "comprador qualificado", ou seja, ter um portfólio de pelo menos 5 milhões de dólares e um montante mínimo de compra de 100 mil USDT.
Apesar disso, durante a fase de mercado em baixa, investir em produtos RWA como ETFs de títulos do governo dos EUA com um rendimento anualizado de cerca de 5% é ainda uma escolha relativamente adequada. Isso também explica a rápida crescimento do TVL do OUSG no último ano.
USDY: Produto de taxa de juro em dólares
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos. Em comparação com OUSG, USDY é mais adequado para investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares, e pode ser cunhado e transferido na blockchain após 40-50 dias. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anual de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY pode ser visto como uma stablecoin com juros, pertencente à categoria de stablecoins que geram rendimento. Ao contrário de outras stablecoins que geram rendimento, o suporte por trás do USDY vem de bancos tradicionais e, segundo declarações oficiais, cumpre os requisitos regulatórios dos EUA.
O foco do design e as medidas de controle de risco do USDY incluem:
Design de estrutura: emitido pela Ondo USDY LLC e como entidade de propósito específico (SPV), gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Sobrecolateralização: com uma posição de perda inicial mínima de 3%, atualmente em 4,64%, destinada a mitigar a volatilidade de preço de curto prazo dos títulos do governo dos EUA.
Primeiro direito: os investidores têm prioridade sobre os depósitos bancários básicos e os títulos do governo, com a Ankura Trust a supervisionar como agente de garantia.
Relatório de transparência diário: Ankura Trust fornece um relatório diário de ativos detidos, verificado de forma independente.
Alocação de ativos: o objetivo é 65% de depósitos bancários e 35% de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Custódia de ativos: Os títulos do Tesouro dos EUA são armazenados em contas de custódia em dinheiro da Morgan Stanley e da StoneX, verificadas diariamente pela Ankura Trust.
USDY reduziu o risco do projeto através dessas medidas, garantindo a segurança dos fundos dos investidores. Em comparação com outros produtos RWA, o limiar de investimento do USDY é relativamente baixo, além da subscrição de USDC em cadeia, também suporta participação por transferência bancária.
OMMF: Fundo do mercado monetário do governo dos EUA
OMMF é um token RWA baseado no fundo de mercado monetário do governo dos EUA (MMF), que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance: Plataforma de Empréstimos
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance, construído com base no Compound V2. A plataforma atualmente tem uma taxa de utilização de fundos superior a 85%, oferecendo um canal adicional de liquidez para produtos RWA, resolvendo a questão do custo de tempo de 1 a 5 dias do canal de resgate oficial. Atualmente, o Flux Finance suporta empréstimos de produtos OUSG.
Token ONDO: usos futuros ainda não estão claros
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação, e após votação da comunidade, ele foi desbloqueado para circulação no dia 18 de janeiro deste ano. Atualmente, o preço do token ONDO é de 0,27 USDT, o que representa um aumento de quase 2,5 vezes desde o desbloqueio. A Coinbase já adicionou o ONDO ao seu roadmap de listagem.
O token ONDO atualmente serve principalmente como token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. No entanto, a associação específica do token com produtos RWA ainda não está clara. Considerando que os tokens alocados representam apenas 16% do total, não se pode excluir a possibilidade de que o token ONDO seja utilizado como incentivo para produtos RWA no futuro.
Se o token ONDO puder ser combinado com produtos RWA, utilizando a Flux Finance como plataforma, e sendo este um incentivo para a liquidez dos produtos RWA na cadeia, isso poderá impulsionar uma maior popularização dos produtos RWA. No entanto, recentemente, a equipe do projeto tem transferido frequentemente tokens ONDO para as exchanges, e os investidores devem manter cautela.