A escalada da guerra comercial provoca turbulência nos mercados globais, com o índice VIX a disparar para níveis históricos.
Em 2025, a situação do comércio global deteriorou-se drasticamente. O governo Trump anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre os produtos da maioria dos países e uma taxa mais alta sobre cerca de 60 países com grandes déficits comerciais. Esta medida gerou pânico no mercado global, tendo como principais razões:
Aumento dos custos empresariais, diminuição das expectativas de lucro
A cadeia de suprimentos global sofreu graves interrupções, aumentando a incerteza econômica
Pode provocar tarifas retaliatórias de outros países, aumentando o risco de guerra comercial
Neste ambiente, a tendência de comportamento dos investidores é:
Reduzir a alocação de ativos de risco, como ações e criptomoedas
Aumentar a alocação de ativos de proteção, como ouro, dólares e ienes
A expectativa de aumento da volatilidade do mercado levou a um aumento acentuado do índice VIX.
A reação em cadeia provocada pelo aumento das tarifas levou à propagação do pânico no mercado. O índice VIX (também conhecido como "índice do medo") disparou para 60 em 7 de abril, alcançando um nível histórico. Níveis semelhantes só foram observados anteriormente em agosto de 2024 e durante a pandemia de coronavírus em 2020.
Análise do índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500 e reflete a expectativa de volatilidade do mercado nos próximos 30 dias, sendo considerado um indicador importante da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Quanto maior o índice VIX, maior a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será mais intensa e mais forte será o sentimento de pânico; inversamente, isso indica que o mercado está relativamente calmo e a confiança é maior. Normalmente:
15-20 ou menos: o mercado está relativamente calmo
Acima de 25: O mercado começa a entrar em pânico.
Acima de 35: mercado em extrema pânico
Acima de 50: eventos de crise extrema (como crise financeira ou surto de pandemia)
Através da observação das alterações do VIX, os investidores podem perceber a intensidade do sentimento de aversão ao risco no mercado atual, como referência para ajustar as suas estratégias de investimento.
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX ultrapassa 30, geralmente representa que o mercado está em um estado de grande medo ou pânico. Essa situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, ocorreram cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de final de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia de fevereiro a março de 2020, a onda de negociações de pequenos investidores no início de 2021, e o aumento das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, com aproximadamente 73% de probabilidade de alta. Isso indica que quando o VIX dispara acima de 30, na maioria dos casos, o mercado de ações tende a ter um repique técnico a curto prazo.
Após um extremo pânico, o Bitcoin tende a ter uma forte recuperação. Estatísticas estimam que a média de aumento do BTC em 7 dias é de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao alívio do sentimento de aversão ao risco nos mercados de ações.
Pico de Pânico Extremo: VIX ≥ 40
Entre 2018 e 2024, situações extremas em que o VIX ≥ 40 foram muito raras, ocorrendo apenas em 5 de fevereiro de 2018 e 28 de fevereiro de 2020. Em março de 2020, o VIX chegou a disparar para um recorde de 82 pontos.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos são apenas indicativos. Após o evento de 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 7%.
Quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, geralmente significa que a pressão de venda devido ao medo no mercado está próxima de seu pico, e a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta. A longo prazo, esses momentos costumam ser pontos baixos relativos.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, por exemplo, no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, durante a alta do mercado de ações em meados de 2021 e também em meados de 2023.
Após 7 dias de um ponto de evento com VIX extremamente baixo, a taxa média de retorno do índice S&P 500 é de cerca de 0,8%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 60-75%. De forma geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma leve subida ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixa no VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento em 7 dias é de apenas cerca de 2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60% para as altas. O baixo VIX não tem um valor preditivo claro para o desempenho futuro do Bitcoin, sendo necessário considerar também a própria emoção do mercado de criptomoedas e os ciclos.
Conclusão: Risco e oportunidade coexistem
O VIX atual está em um nível elevado de 50, refletindo a extrema preocupação do mercado com as políticas tarifárias dos Estados Unidos. No entanto, a experiência histórica mostra que o mercado muitas vezes gera oportunidades na desesperança.
Durante a pandemia em 2020, o VIX ultrapassou 80, enquanto o índice S&P 500 estava em cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda de pânico, o índice S&P 500 ainda está perto de 5000 pontos, com um aumento de mais de 100% em cinco anos. Nesse mesmo período, o Bitcoin subiu de 4800 dólares para o seu ponto alto histórico de 110000 dólares, com um aumento de quase 25 vezes.
Cada grande ajuste de mercado vem acompanhado de uma reavaliação de ativos e uma reconfiguração de capitais. Neste período cheio de incertezas, a chave está em como aproveitar as oportunidades em meio ao caos, alcançando uma elevação do portfólio. Os investidores precisam manter-se alertas, mas também devem ter coragem de posicionar-se no momento adequado, preparando-se para a recuperação do mercado futuro.
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FloorPriceNightmare
· 11h atrás
又得Tudo em黄金了
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SadMoneyMeow
· 11h atrás
Vai-se novamente fritar ginseng?
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FreeRider
· 11h atrás
Deve estar quase no fundo, não?
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ContractTester
· 11h atrás
É o Trump a fazer das suas, está tudo estragado.
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OldLeekNewSickle
· 11h atrás
idiotas é vida, fazer as pessoas de parvas é destino, entende?~
O índice VIX disparou para 60, enquanto o sentimento de pânico se espalha pelos mercados globais.
A escalada da guerra comercial provoca turbulência nos mercados globais, com o índice VIX a disparar para níveis históricos.
Em 2025, a situação do comércio global deteriorou-se drasticamente. O governo Trump anunciou a imposição de tarifas de pelo menos 10% sobre os produtos da maioria dos países e uma taxa mais alta sobre cerca de 60 países com grandes déficits comerciais. Esta medida gerou pânico no mercado global, tendo como principais razões:
Neste ambiente, a tendência de comportamento dos investidores é:
A reação em cadeia provocada pelo aumento das tarifas levou à propagação do pânico no mercado. O índice VIX (também conhecido como "índice do medo") disparou para 60 em 7 de abril, alcançando um nível histórico. Níveis semelhantes só foram observados anteriormente em agosto de 2024 e durante a pandemia de coronavírus em 2020.
Análise do índice VIX
O índice VIX é calculado com base nos preços das opções do índice S&P 500 e reflete a expectativa de volatilidade do mercado nos próximos 30 dias, sendo considerado um indicador importante da incerteza do mercado e do sentimento de pânico.
Quanto maior o índice VIX, maior a expectativa do mercado de que a volatilidade futura será mais intensa e mais forte será o sentimento de pânico; inversamente, isso indica que o mercado está relativamente calmo e a confiança é maior. Normalmente:
Através da observação das alterações do VIX, os investidores podem perceber a intensidade do sentimento de aversão ao risco no mercado atual, como referência para ajustar as suas estratégias de investimento.
Intervalo de pânico de alta volatilidade: VIX ≥ 30
Quando o índice VIX ultrapassa 30, geralmente representa que o mercado está em um estado de grande medo ou pânico. Essa situação costuma ser acompanhada por quedas acentuadas no mercado de ações, mas dados históricos mostram que, após um medo extremo, o mercado tende a se recuperar.
Entre 2018 e 2024, ocorreram cerca de dez eventos em que o preço de fechamento do VIX subiu pela primeira vez acima de 30, incluindo a tempestade de volatilidade em fevereiro de 2018, a venda de final de ano em dezembro de 2018, o pânico da pandemia de fevereiro a março de 2020, a onda de negociações de pequenos investidores no início de 2021, e o aumento das taxas de juros e os conflitos geopolíticos no início de 2022.
Estatísticas mostram que, nos 7 dias após esses eventos de pânico, o índice S&P 500 sobe em média cerca de 1,4%, com aproximadamente 73% de probabilidade de alta. Isso indica que quando o VIX dispara acima de 30, na maioria dos casos, o mercado de ações tende a ter um repique técnico a curto prazo.
Após um extremo pânico, o Bitcoin tende a ter uma forte recuperação. Estatísticas estimam que a média de aumento do BTC em 7 dias é de cerca de 10%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 75-80%. Por exemplo, em fevereiro de 2022, quando o VIX ultrapassou 30 devido a uma crise geopolítica, o Bitcoin subiu mais de 20% na semana seguinte, mostrando um fenômeno de recuperação semelhante ao alívio do sentimento de aversão ao risco nos mercados de ações.
Pico de Pânico Extremo: VIX ≥ 40
Entre 2018 e 2024, situações extremas em que o VIX ≥ 40 foram muito raras, ocorrendo apenas em 5 de fevereiro de 2018 e 28 de fevereiro de 2020. Em março de 2020, o VIX chegou a disparar para um recorde de 82 pontos.
Devido ao número extremamente reduzido de amostras, os resultados estatísticos são apenas indicativos. Após o evento de 2020, o índice S&P 500 subiu ligeiramente cerca de 0,6% em 7 dias, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 7%.
Quando o VIX atinge valores extremos históricos acima de 40, geralmente significa que a pressão de venda devido ao medo no mercado está próxima de seu pico, e a probabilidade de uma recuperação de curto prazo é relativamente alta. A longo prazo, esses momentos costumam ser pontos baixos relativos.
Intervalo de baixa volatilidade: VIX ≤ 15
Quando o índice VIX cai abaixo de 15, geralmente indica que o mercado está em um estado relativamente calmo. O sentimento dos investidores é mais otimista e a demanda por proteção é baixa. No entanto, os movimentos subsequentes não são tão claramente consistentes como quando o VIX está alto.
Entre 2018 e 2024, o VIX caiu várias vezes abaixo de 15, por exemplo, no início de 2019 após uma forte recuperação do mercado de ações, no final de 2019 durante um período de estabilidade do mercado, durante a alta do mercado de ações em meados de 2021 e também em meados de 2023.
Após 7 dias de um ponto de evento com VIX extremamente baixo, a taxa média de retorno do índice S&P 500 é de cerca de 0,8%, com uma taxa de sucesso de aproximadamente 60-75%. De forma geral, em um ambiente de baixa volatilidade, os índices tendem a manter uma leve subida ou pequenas oscilações.
O desempenho do Bitcoin durante períodos de baixa no VIX carece de uma direção clara. As estatísticas mostram que sua média de aumento em 7 dias é de apenas cerca de 2%, com uma taxa de vitória de cerca de 60% para as altas. O baixo VIX não tem um valor preditivo claro para o desempenho futuro do Bitcoin, sendo necessário considerar também a própria emoção do mercado de criptomoedas e os ciclos.
Conclusão: Risco e oportunidade coexistem
O VIX atual está em um nível elevado de 50, refletindo a extrema preocupação do mercado com as políticas tarifárias dos Estados Unidos. No entanto, a experiência histórica mostra que o mercado muitas vezes gera oportunidades na desesperança.
Durante a pandemia em 2020, o VIX ultrapassou 80, enquanto o índice S&P 500 estava em cerca de 2300 pontos. Mesmo após a recente queda de pânico, o índice S&P 500 ainda está perto de 5000 pontos, com um aumento de mais de 100% em cinco anos. Nesse mesmo período, o Bitcoin subiu de 4800 dólares para o seu ponto alto histórico de 110000 dólares, com um aumento de quase 25 vezes.
Cada grande ajuste de mercado vem acompanhado de uma reavaliação de ativos e uma reconfiguração de capitais. Neste período cheio de incertezas, a chave está em como aproveitar as oportunidades em meio ao caos, alcançando uma elevação do portfólio. Os investidores precisam manter-se alertas, mas também devem ter coragem de posicionar-se no momento adequado, preparando-se para a recuperação do mercado futuro.