Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são uma busca inútil, quatro dimensões dizem-te em que parte do ciclo te encontras agora?

Murphy é um pesquisador de dados na cadeia, que no último ciclo não tinha uma estratégia de negociação estável, por isso em 2022 decidiu procurar uma estratégia de negociação que pudesse ser executada de forma eficaz, que pudesse ser replicável e que fosse fechada, evitando ser influenciado por emoções.

As principais características da estratégia de negociação de Murphy:

1. Alocação de fundos: 90% moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
2. Rendimentos esperados: 200%-300%
3. Retração suportável:
   • As principais moedas não têm stop loss, uma correção de 20%-30% é muito normal
   • As altcoins caírem abaixo de 20%, deve-se fazer stop loss
4. Lógica de negociação:
   • Seleção de tempo de longo prazo, comprar perto do fundo relativo, vender perto do topo relativo
   • Através da análise de dados na cadeia para orientar as transações

Esta estratégia de negociação é adequada para:

1. Investidores conservadores, que buscam alta certeza, podem manter por um período relativamente longo.
2. Traders de tendência, a maior parte da posição é em moedas principais

Murphy avalia o momento de compra com base nos seguintes 5 pontos de dados:

1. CVDD (Valor-Dias Acumulados Destruídos): Historicamente, o preço do BTC nunca caiu efetivamente abaixo do CVDD, o que permite avaliar o preço do fundo de mercado.

2. RP (Preço Realizado) e BP (Preço de Saldo): Quando o preço do BTC se consolida no canal entre BP e RP, é uma boa oportunidade de compra.

3. PSIP (Person Supply in Profit): Quando está abaixo de 50%, geralmente é o fundo extremo de um mercado em baixa.

4. LTH (Long Time Holder) do NUPL e MVRV:

   • Quando o NUPL se torna vermelho, isso indica que os detentores de longo prazo se renderam, o que é um ponto baixo no mercado.
   • Quando o MVRV é inferior a 1, indica que os detentores de longo prazo estão, em média, com prejuízo, o que pode ser um sinal do fundo do mercado.

5. Perspectiva dos mineradores:

   • Custo de mineração: Quando o preço de mercado se aproxima do custo, pode ser o fundo.
   • Índice de pulso de mineração: um valor positivo indica que os mineradores desligaram, o que pode ser um momento de compra.

A determinação do tempo de "topo" depende principalmente de 3 indicadores:

1. MVRV: Quando for maior que 3, pode-se começar a vender, formando uma curva de sorriso invertido perto de 3 para completar a venda.

2. URPD: reflete a estrutura de chips na cadeia, permitindo ver o volume de troca em determinado intervalo de preço, usado para validar outros sinais de topo.

3. Relação de oferta e procura: preste atenção à distribuição de chips dos detentores de longo prazo (LTH), quando o LTH começar a vender em grande escala, pode estar próximo do topo.

Murphy acredita que o mercado atualmente está em uma fase de correção de alta. Ele prevê que a próxima faixa de topo relativo pode aparecer entre março e abril de 2025, mas precisa ser confirmada com dados macroeconômicos.

Método de aprendizagem do Murphy:

1. Aprender sobre o conteúdo dos analistas de dados na cadeia do mercado
2. Registar e classificar métricas no Excel
3. Corrigir e melhorar continuamente a eficácia dos indicadores através de backtesting

A estratégia de negociação do Murphy pode falhar nas seguintes situações:

1. Avaliar a subida e descida a curto prazo
2. Para negociação de contratos
3. Prever com precisão os preços e os tempos de topo e fundo
4. Analisar as altcoins ( devido à falta de estrutura UTXO )

A Lista de Coisas para Parar de Fazer do Murphy:

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte
2. Pare de ser emocional
3. Pare de negociar frequentemente
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa

Murphy enfatizou que a análise de dados na cadeia não é como marcar um barco para procurar uma espada, mas sim entender a lógica por trás dos dados e combinar as mudanças no ambiente macroeconômico para avaliar as tendências do mercado. Ele resumiu: "O macro domina as expectativas, as expectativas mudam as emoções, e as emoções afetam a relação de oferta e demanda, que por sua vez determina o preço do BTC."