RWA Descentralização moeda estável: usual.money Profundidade análise

As moedas estáveis são a pedra angular da indústria de criptomoedas, desempenhando um papel crucial em pagamentos em larga escala e na popularização do setor. Até o final de julho de 2024, a capitalização total das moedas estáveis atingiu 16,8 bilhões de dólares, com as duas principais moedas estáveis centralizadas, USDT e USDC, ocupando cerca de 90% da participação no mercado.

O negócio de moeda estável é lucrativo, e em 2023, os dois grandes gigantes geraram mais de 10 mil milhões de dólares em receita, com uma avaliação superior a 200 mil milhões de dólares. Uma dessas empresas, no primeiro trimestre de 2024, alcançou um lucro recorde de 4,52 mil milhões de dólares. Este enorme lucro contrasta com o espírito das criptomoedas, razão pela qual vários projetos de moeda estável descentralizada estão a surgir continuamente.

Embora as moedas estáveis descentralizadas tenham casos de sucesso, o uso generalizado de ativos criptográficos como colateral requer mecanismos complexos para lidar com a volatilidade dos preços das moedas. A introdução de ativos do mundo real (RWA) pode resolver eficazmente esse problema. O crescimento de RWA na blockchain em 2023 superou 800%, com um futuro promissor.

O projeto usual.money introduz títulos do tesouro dos Estados Unidos como colateral, combinando contratos inteligentes Ethereum para fornecer transparência e segurança, e devolvendo os lucros à comunidade e aos contribuidores. Este design pode ser visto como uma versão em cadeia de um protocolo de moeda estável centralizada, com características RWA 1:1 e as vantagens de segurança e transparência em cadeia.

Contexto do projeto

Em abril de 2024, a Usual Labs completou um financiamento de 7 milhões de dólares, com a participação de várias instituições de investimento renomadas. O fundador Pierre Person foi membro da Assembleia Nacional da França, promovendo a legislação sobre ativos cripto no país.

No dia 10 de julho, a mainnet Usual foi lançada. Até o início de agosto, o valor total bloqueado do projeto (TVL) atingiu 146 milhões de dólares. A sua moeda estável USD0 é negociada principalmente no pool USD0/USDC de um DEX, com liquidez de cerca de 11,33 milhões de dólares. Em outro DEX, o USD0 também formou um pool de liquidez com o GHO.

USD0 tem um cofre planejado pela MEV Capital em uma plataforma de empréstimos, com um total de colateral próximo a 30 milhões de dólares nos pools de liquidez USD0/USDC e USD0++/USDC. Através desses pools, é possível obter simultaneamente recompensas de Pills Usual e recompensas de tokens da plataforma.

O token USUAL está previsto para ser emitido no quarto trimestre de 2024, com 90% a serem alocados para a comunidade.

Análise do mecanismo a

Colateralização e cunhagem

USD0 é a primeira moeda estável RWA que agrega vários tokens de títulos do Tesouro dos EUA, podendo ser cunhada de duas maneiras:

1. Depósito direto de RWA: Os usuários depositam RWA qualificado na proporção de 1:1 para obter USD0.
2. Depósito indireto de USDC/USDT: os usuários depositam USDC/USDT, com garantia RWA fornecida por terceiros, para cunhar USD0 na proporção de 1:1.

Através de USD0, Usual consegue integrar a liquidez de tokens RWA de várias plataformas, resolvendo o problema da liquidação de RWA no mercado secundário e da obtenção de retornos por parte dos investidores de retalho.

Mecanismo de rendimento

USD0++ é a versão de título do tesouro valorizado do USD0. USUAL é o token de governança e recompensa do protocolo. Os usuários podem obter rendimento das seguintes maneiras:

1. A moeda estável USD0 está bloqueada como USD0++, escolha a forma de moeda USUAL para os rendimentos diários.
2. Escolha a garantia de juros base, com um período de bloqueio de 6 meses, garantindo um retorno equivalente ao rendimento de colateral de USD0.

Independentemente de obter USD0++ através de uma emissão de primeira linha ou do mercado secundário, os detentores têm o direito de receber tokens USUAL.

Tutorial de Interação

Visão Geral da Atividade Pills

• A fase de pré-lançamento começa a 10 de julho e dura 4 meses
• Airdrop de 7,5% do suprimento total de USUAL
• Obter qualificação para a distribuição de airdrop através de recomendações e contribuição de TVL
• Distribuição linear: quanto mais contribuir, mais receberá

Passos detalhados de operação

1. Aceda à dApp Usual Money, insira o código de acesso antecipado

2. Depositar USDC, USDT ou ETH para cunhar USD0 (rede principal Ethereum)

3. Métodos para ganhar Pills:

   • Fabricação: Cada vez que você bloqueia USD0 por USD0++, você recebe 5 moedas.
   • Detenção: Detendo USD0++ diariamente, ganhe 3 moedas.
   • Fornecer liquidez: ganhe 1-3 moedas por dia em pools específicos
   • Multiplicador de tempo: aumenta 2% por dia, a posição de saída é redefinida.

4. Na página de liquidez, selecione a opção USD0/USD0++, insira a quantidade de USD0 para adicionar liquidez.

Pills atividade da segunda fase

Início a 4 de agosto, obtenha Pills completando tarefas no Galxe.