A pista RWA está prestes a decolar, Aptos surge de forma inesperada
Tokenização de ativos físicos ( RWA ), como um campo muito observado, ainda não demonstrou plenamente seu potencial de conectar trilhões de dólares do mercado tradicional. Os dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, mesmo após um crescimento significativo de 56% no primeiro semestre deste ano, alcançando apenas esse nível. Isso indica que a história de desenvolvimento dos RWA ainda não começou de fato, mas está em seus estágios iniciais. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, espera-se que os RWA entrem em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos demonstrou um impulso forte. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados na cadeia Aptos cresceu 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, posicionando-se em terceiro lugar entre as blockchains públicas. Com o surgimento de mais oportunidades de investimento, a Aptos pode ocupar uma posição favorável na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado continua a ser a força dominante
O financiamento privado representa 58% dos ativos RWA, sendo a classe de ativos mais procurada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente na forma de blockchain, e a maioria carece de liquidez de mercado; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam pressão competitiva de stablecoins de rendimento, que são garantidas por títulos do Tesouro e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos fornecidos por instituições não bancárias ou investidores a empresas ou indivíduos no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta desafios como altos custos, baixa eficiência e barreiras de entrada. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia têm como modelo de negócio central a emissão e gestão de ativos na cadeia, reduzindo custos ao eliminar intermediários, e aumentando a transparência ao fornecer pools de empréstimos e o desempenho em tempo real dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
( 1. Geração de ativos de crédito fora da cadeia
O emissor de ativos é responsável por gerar ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem um acordo de empréstimo, definem ativos garantidores, elaboram um plano de reembolso e cláusulas de inadimplência, e revisam a situação financeira do tomador. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses, uma taxa de juro anual de 12%, e com contas a receber de 1,1 milhão de dólares como garantia. Esta etapa assegura que os ativos estejam em conformidade com os padrões financeiros tradicionais, criando uma base para a tokenização subsequente.
) 2. Construção da estrutura de token on-chain
Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados para tokens na cadeia. As formas de token incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor principal, a taxa de juros, a frequência de pagamento, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidores e o mecanismo de tratamento de inadimplência. Os contratos inteligentes suportam a gestão do estado de pagamento, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou a transferência entre pares.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Estabelecer entidades de propósito específico ou prestadores de serviços de ativos virtuais em regiões específicas como custódia legal, correspondendo um a um com os tokens em cadeia. Todos os investidores devem concluir a verificação KYC/KYB e a revisão AML, e investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e transferência de acordo com as normas aplicáveis. Os documentos de divulgação off-chain esclarecem que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou propriedades acionárias.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem concluir a verificação KYC, utilizar criptomoedas designadas para investir, obter tokens RWA como comprovante e receber o principal e os juros do reembolso dentro do prazo.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário paga o empréstimo conforme o plano, com os fundos sendo coletados pelo emissor e transferidos para uma entidade de propósito específico, mapeados na blockchain através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, o capital é automaticamente devolvido ou os ativos são programados para renovação. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em bolsas descentralizadas ou em mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens Competitivas da Aptos no Setor RWA
Vantagens tecnológicas: Potencial de aplicações financeiras em blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, tem sua arquitetura tecnológica como uma vantagem única no setor de RWA, especialmente no cenário de tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralelo Block-STM, alcançando um processamento eficiente de transações através do controle de concorrência otimista. Os dados dos testes oficiais mostram que a capacidade teórica de throughput do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo, enquanto o ambiente de produção real se estabiliza em 4000-5000 TPS. No cenário de crédito privado, a alta capacidade de throughput suporta a emissão em larga escala de empréstimos, a distribuição de reembolsos em tempo real e a auditoria em blockchain, garantindo a eficiência das transações.
Além disso, o tempo de confirmação final das transações da Aptos é de apenas 650 milissegundos. Essa velocidade de confirmação em sub-segundos é crucial para ativos RWA que necessitam de liquidação instantânea. Por exemplo, um protocolo que implementa liquidação T+0 na Aptos reduz significativamente os custos de ocupação de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
Baixos custos de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crucial para cenários de RWA, pois os ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Tomando como exemplo um determinado protocolo, a gestão de empréstimos na cadeia requer atualizações em tempo real do estado de reembolso, e as baixas taxas garantem que os custos operacionais sejam controláveis.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular da Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo a otimização independente de cada camada. Isso é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Estrutura ecológica: Endosse institucional e regulamentação amigável
A estrutura ecológica da Aptos na pista RWA, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, melhorou significativamente sua competitividade.
Cooperação e Endosse de Instituições
Até junho de 2025, o valor total em RWA bloqueado da Aptos alcançou 540 milhões de dólares, posicionando-se como a terceira maior blockchain pública. Este feito é atribuído à participação de várias instituições financeiras tradicionais. No ano passado, a Aptos introduziu vários produtos financeiros e integrou-se a principais aplicações DeFi. Além disso, a Aptos firmou parcerias com várias instituições para promover a tokenização de valores mobiliários.
Estas parcerias não só trouxeram financiamento e apoio técnico para a Aptos, mas também aumentaram a sua credibilidade na área da conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade on-chain e rastreamento de ativos por meio de parcerias com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações de identidade pessoal de forma criptografada off-chain e combina isso com a verificação de hash on-chain, cumprindo os requisitos legais aplicáveis e garantindo a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global torna-se gradualmente mais claro. As baixas taxas e as características de confirmação rápida da Aptos fazem dela uma escolha ideal para uma blockchain amigável à regulamentação. Por exemplo, a Aptos foi escolhida por um estado como a cadeia candidata com a melhor pontuação técnica para um projeto de stablecoin e planeja utilizar a Aptos para emitir stablecoins e tokens de empréstimo em conformidade, com previsão de cobrir ativos no valor de 100 milhões de dólares em 2026.
Posicionamento em mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em áreas com baixa inclusão financeira. Um emissor de ativos atua como o principal protocolo na cadeia Aptos, oferecendo soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e regiões específicas através da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos abrangem empréstimos de consumo de curto prazo e de pequeno montante para consumidores individuais e pequenos empresários em mercados emergentes, bem como necessidades de financiamento empresarial específicas para determinados países e regiões. Estes produtos são emitidos de forma eficiente e geridos de forma transparente através de infraestrutura em cadeia, contribuindo com a maior parte do TVL RWA da Aptos.
Resumo
A rápida ascensão da Aptos no setor de RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e à sua estratégia ecológica. Em junho de 2025, seu TVL de RWA atingiu 538 milhões de dólares, ocupando a terceira posição entre as blockchains públicas, impulsionado principalmente pelo crédito privado. O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez dos protocolos DeFi, gerando retornos anuais consideráveis.
Comparado aos títulos do governo, o crédito privado é mais apreciado pelo mercado devido aos seus altos rendimentos e fluxo de caixa claro. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial.
Atualmente, a diferença de juros nos mercados financeiros tradicionais está se estreitando, levando as instituições a buscar soluções em blockchain. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em TVL RWA até 2026. A Aptos, por meio da sinergia entre tecnologia e ecossistema, está demonstrando um potencial de crescimento contínuo na pista de crédito privado.
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OnchainGossiper
· 07-25 01:18
Depois de tanto tempo a gritar, finalmente a Aptos fez algo novo.
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GasFeeSobber
· 07-25 01:15
Ah, o que é que o ptptpt entende?
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ChainChef
· 07-25 01:12
mmm... aptos a preparar algo picante na cozinha rwa fr
Aptos emerge como um novo protagonista, com a venda privada de crédito RWA dominando o setor.
A pista RWA está prestes a decolar, Aptos surge de forma inesperada
Tokenização de ativos físicos ( RWA ), como um campo muito observado, ainda não demonstrou plenamente seu potencial de conectar trilhões de dólares do mercado tradicional. Os dados mostram que o valor total de mercado dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, mesmo após um crescimento significativo de 56% no primeiro semestre deste ano, alcançando apenas esse nível. Isso indica que a história de desenvolvimento dos RWA ainda não começou de fato, mas está em seus estágios iniciais. Com a tokenização de mais tipos de ativos no futuro, espera-se que os RWA entrem em uma nova fase de desenvolvimento.
Neste período crítico, a Aptos demonstrou um impulso forte. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados na cadeia Aptos cresceu 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, posicionando-se em terceiro lugar entre as blockchains públicas. Com o surgimento de mais oportunidades de investimento, a Aptos pode ocupar uma posição favorável na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado continua a ser a força dominante
O financiamento privado representa 58% dos ativos RWA, sendo a classe de ativos mais procurada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente na forma de blockchain, e a maioria carece de liquidez de mercado; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam pressão competitiva de stablecoins de rendimento, que são garantidas por títulos do Tesouro e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos fornecidos por instituições não bancárias ou investidores a empresas ou indivíduos no mercado não público. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu muitos investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos rendimentos. No entanto, também enfrenta desafios como altos custos, baixa eficiência e barreiras de entrada. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados e as pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptografia têm como modelo de negócio central a emissão e gestão de ativos na cadeia, reduzindo custos ao eliminar intermediários, e aumentando a transparência ao fornecer pools de empréstimos e o desempenho em tempo real dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
( 1. Geração de ativos de crédito fora da cadeia
O emissor de ativos é responsável por gerar ativos de crédito fora da cadeia. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem um acordo de empréstimo, definem ativos garantidores, elaboram um plano de reembolso e cláusulas de inadimplência, e revisam a situação financeira do tomador. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com um prazo de 12 meses, uma taxa de juro anual de 12%, e com contas a receber de 1,1 milhão de dólares como garantia. Esta etapa assegura que os ativos estejam em conformidade com os padrões financeiros tradicionais, criando uma base para a tokenização subsequente.
) 2. Construção da estrutura de token on-chain
Através do protocolo RWA, um ou mais empréstimos são mapeados para tokens na cadeia. As formas de token incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados do token abrangem a identificação anônima do mutuário, o valor principal, a taxa de juros, a frequência de pagamento, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidores e o mecanismo de tratamento de inadimplência. Os contratos inteligentes suportam a gestão do estado de pagamento, a distribuição automática de rendimentos e o resgate antecipado ou a transferência entre pares.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulatórios. Estabelecer entidades de propósito específico ou prestadores de serviços de ativos virtuais em regiões específicas como custódia legal, correspondendo um a um com os tokens em cadeia. Todos os investidores devem concluir a verificação KYC/KYB e a revisão AML, e investidores não qualificados estão sujeitos a restrições de acesso e transferência de acordo com as normas aplicáveis. Os documentos de divulgação off-chain esclarecem que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou propriedades acionárias.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem concluir a verificação KYC, utilizar criptomoedas designadas para investir, obter tokens RWA como comprovante e receber o principal e os juros do reembolso dentro do prazo.
5. Distribuição de lucros e liquidação de ativos
O mutuário paga o empréstimo conforme o plano, com os fundos sendo coletados pelo emissor e transferidos para uma entidade de propósito específico, mapeados na blockchain através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, o capital é automaticamente devolvido ou os ativos são programados para renovação. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em bolsas descentralizadas ou em mercados específicos de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens Competitivas da Aptos no Setor RWA
Vantagens tecnológicas: Potencial de aplicações financeiras em blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, tem sua arquitetura tecnológica como uma vantagem única no setor de RWA, especialmente no cenário de tokenização de crédito privado.
Alta taxa de transferência e baixa latência
Aptos utiliza o motor de execução paralelo Block-STM, alcançando um processamento eficiente de transações através do controle de concorrência otimista. Os dados dos testes oficiais mostram que a capacidade teórica de throughput do Aptos pode chegar a 150.000 transações por segundo, enquanto o ambiente de produção real se estabiliza em 4000-5000 TPS. No cenário de crédito privado, a alta capacidade de throughput suporta a emissão em larga escala de empréstimos, a distribuição de reembolsos em tempo real e a auditoria em blockchain, garantindo a eficiência das transações.
Além disso, o tempo de confirmação final das transações da Aptos é de apenas 650 milissegundos. Essa velocidade de confirmação em sub-segundos é crucial para ativos RWA que necessitam de liquidação instantânea. Por exemplo, um protocolo que implementa liquidação T+0 na Aptos reduz significativamente os custos de ocupação de capital em comparação com o T+2 ou T+3 das finanças tradicionais.
Baixos custos de transação
As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares. A característica de baixo custo é especialmente crucial para cenários de RWA, pois os ativos tokenizados envolvem operações frequentes na cadeia. Tomando como exemplo um determinado protocolo, a gestão de empréstimos na cadeia requer atualizações em tempo real do estado de reembolso, e as baixas taxas garantem que os custos operacionais sejam controláveis.
Arquitetura modular e escalabilidade
O design modular da Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo a otimização independente de cada camada. Isso é crucial para a gestão de ativos RWA, uma vez que o crédito privado envolve metadados complexos.
Estrutura ecológica: Endosse institucional e regulamentação amigável
A estrutura ecológica da Aptos na pista RWA, através da colaboração com gigantes financeiros tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, melhorou significativamente sua competitividade.
Cooperação e Endosse de Instituições
Até junho de 2025, o valor total em RWA bloqueado da Aptos alcançou 540 milhões de dólares, posicionando-se como a terceira maior blockchain pública. Este feito é atribuído à participação de várias instituições financeiras tradicionais. No ano passado, a Aptos introduziu vários produtos financeiros e integrou-se a principais aplicações DeFi. Além disso, a Aptos firmou parcerias com várias instituições para promover a tokenização de valores mobiliários.
Estas parcerias não só trouxeram financiamento e apoio técnico para a Aptos, mas também aumentaram a sua credibilidade na área da conformidade.
Amizade regulatória
A tokenização de crédito privado envolve requisitos de conformidade complexos. A Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade on-chain e rastreamento de ativos por meio de parcerias com plataformas de conformidade. Por exemplo, um protocolo armazena informações de identidade pessoal de forma criptografada off-chain e combina isso com a verificação de hash on-chain, cumprindo os requisitos legais aplicáveis e garantindo a validade legal dos tokens de empréstimo.
Em 2025, o ambiente regulatório global torna-se gradualmente mais claro. As baixas taxas e as características de confirmação rápida da Aptos fazem dela uma escolha ideal para uma blockchain amigável à regulamentação. Por exemplo, a Aptos foi escolhida por um estado como a cadeia candidata com a melhor pontuação técnica para um projeto de stablecoin e planeja utilizar a Aptos para emitir stablecoins e tokens de empréstimo em conformidade, com previsão de cobrir ativos no valor de 100 milhões de dólares em 2026.
Posicionamento em mercados emergentes
A estratégia RWA da Aptos foca em mercados emergentes, especialmente em áreas com baixa inclusão financeira. Um emissor de ativos atua como o principal protocolo na cadeia Aptos, oferecendo soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e regiões específicas através da tokenização de produtos de crédito privado, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Os seus produtos abrangem empréstimos de consumo de curto prazo e de pequeno montante para consumidores individuais e pequenos empresários em mercados emergentes, bem como necessidades de financiamento empresarial específicas para determinados países e regiões. Estes produtos são emitidos de forma eficiente e geridos de forma transparente através de infraestrutura em cadeia, contribuindo com a maior parte do TVL RWA da Aptos.
Resumo
A rápida ascensão da Aptos no setor de RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e à sua estratégia ecológica. Em junho de 2025, seu TVL de RWA atingiu 538 milhões de dólares, ocupando a terceira posição entre as blockchains públicas, impulsionado principalmente pelo crédito privado. O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez dos protocolos DeFi, gerando retornos anuais consideráveis.
Comparado aos títulos do governo, o crédito privado é mais apreciado pelo mercado devido aos seus altos rendimentos e fluxo de caixa claro. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais protocolos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial.
Atualmente, a diferença de juros nos mercados financeiros tradicionais está se estreitando, levando as instituições a buscar soluções em blockchain. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao atender mercados emergentes. No futuro, com a otimização do ambiente regulatório e a expansão do ecossistema DeFi, a Aptos espera adicionar 500 milhões de dólares em TVL RWA até 2026. A Aptos, por meio da sinergia entre tecnologia e ecossistema, está demonstrando um potencial de crescimento contínuo na pista de crédito privado.