Análise do mercado de moedas estáveis: capitalização de mercado total ultrapassa 2050 bilhões de dólares, a participação do USDT continua a diminuir

Recentemente, a capitalização de mercado total do mercado de moedas estáveis ultrapassou a marca de 2050 bilhões de dólares, mas a participação de mercado do USDT está a continuar a diminuir. Este artigo irá realizar uma análise abrangente das moedas estáveis principais atuais, ajudando os leitores a entender as últimas dinâmicas deste importante mercado.

![\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões USD, USDT participação de mercado continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo

Moeda estável tradicional

USDT (Tether)

• Emissor: Tether
• Data de lançamento: 2014
• Ancoragem de valor: atrelado ao dólar 1:1, suportado por ativos de reserva como dinheiro, títulos do governo, etc.
• Posição no mercado: a moeda estável mais antiga e com maior volume de transações do mundo, amplamente utilizada em negociações de criptomoedas, pagamentos transfronteiriços e no setor DeFi.
• Controvérsia: a questão da transparência das reservas tem sido uma grande preocupação

USDC (USD Coin)

• Emissor: Fundada pela Circle e Coinbase, sob a supervisão do Centre Consortium
• Data de lançamento: 2018
• Conformidade: Cumprir rigorosamente os requisitos regulatórios dos EUA, ser auditado mensalmente e divulgar relatórios.
• Ancoragem de valor: atrelada ao dólar na proporção de 1:1, as reservas são compostas por dinheiro e títulos do governo de curto prazo.
• Posição no mercado: a segunda maior moeda estável, apenas atrás do USDT, muito apreciada por usuários institucionais

FDUSD (Primeiro Digital USD)

• Emitente: First Digital Labs
• Data de lançamento: 2023
• Mecanismo de ancoragem: 100% em dólares ou equivalentes em dinheiro no valor de (, como títulos do governo de curto prazo ) como reserva, atrelados ao dólar na proporção de 1:1
• Suporte a blockchain: compatível com Ethereum e Binance Smart Chain

DAI

• Emissor: MakerDAO
• Data de lançamento: 2017
• Ancoragem de valor: mantém uma ancoragem 1:1 com o dólar por meio de contratos inteligentes e mecanismos de colateralização de ativos criptográficos
• Rede de operação: Ethereum e outras blockchains compatíveis com EVM
• Características: atualmente a moeda estável algorítmica com a maior capitalização de mercado

![\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões USD, USDT participação de mercado continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo

Nova moeda estável

As novas moedas estáveis não apenas mantêm a estabilidade de preços, mas também oferecem retornos adicionais de investimento aos detentores. As principais características incluem:

1. Proporcionar retornos aos usuários através do investimento em ativos de baixo risco, staking ou estratégias financeiras estruturadas.
2. Usar ativos como títulos do governo como garantia, mantendo a estabilidade de preços e alta liquidez
3. Combinar ativos on-chain com fundos off-chain, títulos e outros.

1. USDe

• Desenvolvedor: Ethena Labs
• Mecanismo de operação: mantém a ligação 1:1 com o dólar através da estratégia Delta neutra
• Fontes de rendimento: rendimento de staking, taxa de financiamento e rendimento de base.
• Taxa de rendimento atual: sUSDe cerca de 8,64% APY

2. USD0

• Emissor: Usual Protocol
• Mecanismo: emissão de 1:1 com ativos RWA como reservas
• Características: os usuários que depositam ativos podem obter tokens LDT, representando o valor inicial do depósito.

3. Sky Dollar (USDS)

• Emissor: MakerDAO( foi renomeado para Sky)
• Características: pode ser trocado 1:1 com DAI, alocado anualmente a uma velocidade de 600 mil SKY para os detentores de USDS.

4. USDD (USD Descentralizado )

• Emissor: Reserva TRON ( TRON DAO Reserve )
• Características: múltiplos ativos digitais principais sobrecolateralizados, suporte a várias cadeias

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emitente: BlackRock (
• Data de lançamento: março de 2024
• Mecanismo de operação: emitir participações tokenizadas através do Ethereum, investir em instrumentos financeiros de baixo risco
• Taxa de rendimento atual: cerca de 4,5%

) 6. Ondo rendimento em dólar dos EUA ###USDY(

• Emissor: Ondo Finance
• Mecanismo: suportado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
• Fonte de rendimento: rendimento dos ativos subjacentes e juros compostos
• APY atual: 4,65%

) 7. USDX Money ###USDX(

• Emissor: Stables Labs
• Mecanismo: obter rendimento através da estratégia de portfólio neutro Delta
• Características: oferece uma ampla escolha de moedas, com um potencial de ganhos mais elevado, mas também com um risco maior.

) 8. Frax ###FRAX(

• Emissor: Frax Finance
• Mecanismo: combinação de colateral parcial e estabilidade algorítmica
• Fontes de rendimento: rendimento de juros, mineração de liquidez, token de governança FXS
• APY atual: cerca de 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Mecanismo: utilizando ETH e derivados como colateral, protegendo os ativos através de operações de hedge
• Fonte de rendimento: rendimento de staking de ETH e diferença de operações de hedge

) 10. M By M⁰ ###M(

• Mecanismo: permite aos usuários cunhar tokens M usando colaterais aprovados
• Fontes de rendimento: rendimentos de colateral, taxas de cunhagem e multas

) 11. yala

• Características: protocolo de moeda estável baseado no ecossistema do Bitcoin
• Estado: atualmente em fase de teste

![[\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões USD, USDT participação de mercado continua a cair, um artigo para entender a diversidade das moedas estáveis]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp(

![[\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado ultrapassa 2050 bilhões de USD, participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp(

![[\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões de dólares, participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade de moedas estáveis em um artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp(

![[\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões USD, participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp(

![[\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões USD, a participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp(

![[\Stable Dog Original] A capitalização total das moedas estáveis supera 2050 bilhões de dólares, a participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

![[\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões de dólares, a participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp(

![[\Stable Dog Original] A capitalização total das moedas estáveis supera 2050 bilhões de USD, a participação de mercado do USDT continua a cair, entenda a diversidade das moedas estáveis em um único artigo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

Perspectivas do mercado de moeda estável

O mercado de moeda estável é enorme, sendo a pedra angular do DeFi e do futuro PayFi. A curto prazo, as moedas estáveis apoiadas por moedas fiduciárias, como USDT/USDC, continuarão a dominar. O desenvolvimento de novas moedas estáveis depende principalmente da capacidade de expansão comercial da plataforma e do reconhecimento do mercado. Os investidores devem prestar atenção a protocolos de moedas estáveis emergentes, mas devem ter cuidado com os riscos de investimento em moedas de plataforma.