USUAL protocolo: um Esquema Ponzi disfarçado de RWA

O protocolo USUAL é um Esquema Ponzi disfarçado de taxa de juros de títulos do Tesouro dos EUA. Este protocolo possui 5 tipos de tokens:

1. USUAL - token de governança
2. USD0 - moeda estável
3. USD0++ - Token de obrigações do governo a 4 anos
4. USUALX - versão de staking USUAL
5. USUAL* - Token exclusivo para a equipe e investidores

O modo de operação do protocolo parece atraente: afirma trazer o rendimento estável de 4% dos títulos do Tesouro dos EUA para a cadeia, e sem necessidade de permissão. No entanto, isso é apenas uma fachada.

Para atrair usuários, o protocolo lançou o token USUAL com uma taxa de retorno de até 70%. Os usuários podem cunhar USD0++ ao preço de 1:1, recebendo ao mesmo tempo tokens USUAL como recompensa. Embora o preço do USUAL tenha caído para 0,66 dólares, ainda é possível oferecer um retorno anual de 28%.

Para eliminar as dúvidas dos usuários, o protocolo permite o resgate a qualquer momento de USDC ao preço de 1:1, e foram estabelecidos vários cofres em uma determinada plataforma de empréstimos, fixando o preço do oráculo de USD0++ em 1 dólar. Isso levou alguns usuários a ter a ilusão de que USD0++ poderia ser resgatado a qualquer momento a uma taxa de 1:1.

No entanto, o protocolo anunciou repentinamente o fechamento do canal de resgate 1:1, podendo apenas sair a um preço de 0,87 USD0++. Isso significa que o protocolo retirou cerca de 260 milhões de dólares de um valor total de 2 bilhões de dólares em valor total bloqueado.

Este fundo foi declarado como sendo alocado para os detentores de USUALX. O token USUAL* reserva mais direitos para a equipe e investidores, incluindo imposto de cunhagem e uma distribuição de 50% das taxas.

O motivo pelo qual a equipe do projeto adotou essa prática é porque o esquema Ponzi é difícil de sustentar. O preço do USUAL continua a cair, e se não forem tomadas medidas, o protocolo enfrentará uma espiral da morte.

Esta série de operações prejudicou todos os participantes, incluindo os detentores de USD0++, os traders alavancados e os provedores de liquidez. Os únicos beneficiários foram os responsáveis pelo projeto.

Para aqueles que ainda não tiveram contacto com o USUAL, é aconselhável manter distância. Os usuários que já participaram devem ou sair com perda limitada ou assumir o risco de continuar a participar. Mas é importante notar que, em um ambiente sem regulamentação, os responsáveis pelo projeto frequentemente carecem de princípios éticos.