BTC (Re)staking e a competição no mercado de ativos ancorados aumenta

Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet da Babylon, o suporte da Pendle a BTC LST e o lançamento de vários ativos encapsulados em BTC, a área de BTCFi voltou a se tornar o foco do mercado. Este artigo explorará os últimos desenvolvimentos na staking de BTC (re) e ativos ancorados em BTC.

BTC (Re)staking Mercado

A competição entre BTC e LST está se tornando cada vez mais intensa, com todos disputando a entrada para o staking e yield de BTC e seus ativos embalados. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando um TVL máximo de 5.9k BTC em depósitos, superando o Solv Protocol, que estava há muito tempo em uma posição de liderança.

A Lombard, em colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes uma fonte mais rica de rendimentos de re-staking e oportunidades de participação em DeFi no ecossistema ETH, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.

A importância da estratégia ecológica

No campo de BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator de influência chave no atual cenário competitivo. Diferente do ETH LRT, que se beneficia diretamente do ecossistema DeFi maduro do ETH e do seu L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a jusante, a fase de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos ancorados em BTC em várias chains e a integração com plataformas de re-staking.

Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece aos stakers recompensas externas ricas além de Babylon. Em termos de utilidade do LST, a Lombard está ativamente promovendo o uso de $LBTC em operações alavancadas no ETH.

Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ativamente a realizar a expansão multichain, com o desenvolvimento do ecossistema abrangendo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. O Lorenzo Protocol e o pStake Finance focaram na construção da cadeia BNB na fase inicial de lançamento.

Pendle avança no BTCFi

A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST no seu mercado de pontos, incluindo $LBTC, $eBTC, $uniBTC e $SolvBTC.BBN. Dentre eles, a adoção real do $LBTC é superior ao valor superficial. Como 37% do $eBTC é suportado pelo $LBTC, a integração do Pendle com o $eBTC também beneficia indiretamente a Lombard.

Além de $eBTC, as outras três LST colaboraram com o emergente ETH L2 Corn. Corn possui duas designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que podem formar um caminho de integração futuro de Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi.

SatLayer junta-se ao mercado de recompra BTC

SatLayer entrou no campo de re-staking de BTC como um novo concorrente da Pell Network. Ambas aceitam o re-staking de BTC LST e o utilizam para fornecer segurança a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, enquanto a SatLayer está rapidamente se expandindo após obter financiamento recentemente.

Competição no mercado de tokens envoltos em BTC

A competição no mercado de BTC encapsulado está a intensificar-se. Os principais ativos alternativos de competição incluem o $BTCB da Binance, o $mBTC da Merlin, o $tBTC da TN Network, o $FBTC da Mantle e vários ativos LST de BTC.

A Coinbase lançou recentemente o ativo embalado $cbBTC suportado por sua custódia, com uma oferta atual de 2,7k. O $cbBTC é implantado nas redes Base e Ethereum e já recebeu o apoio de vários protocolos DeFi de renome.

Apesar das preocupações com a segurança, o $WBTC ainda ocupa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o $WBTC na Avalanche e na BNB Chain, e irá realizar a expansão multichain através do padrão de tokens intercambiáveis de LayerZero.

$FBTC também está promovendo ativamente uma adoção mais ampla no campo do BTCFi, tendo sido adotado por várias plataformas de staking de BTC (re).

Resumo

Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o staking de BTC (re) e os ativos colaterais de BTC são dois setores-chave que merecem atenção. No campo do staking de BTC (re), atualmente há uma tendência de excesso de construção do lado da oferta. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a jusante tornaram-se fatores-chave na competição entre os BTC LST.

Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão chave. As exchanges, L2 e os vários participantes do BTC LST estão ativamente desenvolvendo seus próprios ativos ancorados em BTC, buscando ser aceitos pelos principais protocolos DeFi e por um amplo número de usuários, de modo a conquistar a fatia de mercado perdida pelo WBTC.