Estratégias de Investimento e Estrutura de Análise de Memecoins

No mercado de criptomoedas, os memecoins despertaram a atenção de muitos investidores como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa. Este artigo irá explorar por que alguns memecoins podem se tornar uma pequena parte de um portfólio, bem como como identificar e avaliar esses ativos.

A Atração das Memecoins

Memecoins atraem certos investidores, principalmente porque geralmente apresentam um valor beta mais alto em relação aos ativos subjacentes Layer 1 (L1). Isso significa que, através de uma alocação moderada em memecoins, os investidores podem obter um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem realmente usar alavancagem, evitando assim o risco de liquidação.

Tomando o BONK (token cultural no ecossistema Solana) como exemplo, quando seu beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias, isso geralmente indica um potencial de retorno significativo. Dados históricos mostram que, nessas situações, as taxas médias de retorno de 30 e 60 dias do BONK foram de 124% e 413%, respetivamente.

No entanto, é importante notar que o desempenho do BONK nem sempre está sincronizado com o SOL. Embora o BONK geralmente apresente uma correlação positiva com o SOL, durante os períodos em que o BONK se destaca especialmente, essa correlação tende a enfraquecer.

Análise de Dados em Cadeia

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também é uma ferramenta importante para avaliar a qualidade dos memecoins. Aqui estão alguns indicadores-chave:

1. Taxa de crescimento de detentores de tokens
2. Mediana e média de posse
3. Proporção de grandes detentores (proporção de contas que possuem mais de $1000 e $100,000)
4. Taxa de Retenção de Gigantes
5. A situação de fluxo líquido de grandes baleias nas exchanges descentralizadas

Estes indicadores ajudam a compreender a qualidade da base de detentores de tokens e a intensidade da sua crença.

Outros fatores a considerar

Além dos dados na blockchain, os investidores também devem prestar atenção aos seguintes aspectos:

• Liquidez de negociação
• Amplitude de retrocesso histórico
• Volume de contratos em aberto (para tokens negociados em plataformas de negociação principais)
• Atividade da comunidade e intensidade da crença
• Estratégia de marketing e alcance do público-alvo

Métodos de Avaliação

A "valor justo" dos memecoins pode ser avaliado da seguinte forma:

1. Taxa MVRV: comparação entre o valor realizado e o valor de mercado
2. Indicador de Momento:
   • Índice de Força Relativa (RSI)
   • Análise da Média Móvel
3. Emoções nas redes sociais e tendências de pesquisa

Considerações sobre o ambiente macroeconómico

As moedas memecoins são ativos de alto risco, cujo desempenho depende fortemente das condições de liquidez do mercado como um todo e da aversão ao risco. Um ambiente econômico favorável e o sentimento dos investidores são fatores-chave a considerar na alocação de memecoins.

Resumo do Quadro de Investimento

Uma estrutura completa de investimento em memecoins deve incluir:

1. Compreender a lógica de investimento das memecoins (estratégia beta)
2. Identificar projetos robustos através de dados on-chain
3. Usar indicadores como MVRV para avaliar o valor justo
4. Aproveitar o momento certo para comprar (considerar o ambiente macroeconómico e o momentum)
5. Determinar o ponto de saída apropriado (com base em indicadores como momentum e RSI)

No entanto, os investidores devem ter em mente que o investimento em memecoins envolve altos riscos, e retornos excessivos geralmente significam uma maior exposição ao risco. Este quadro visa ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas num mercado de memecoins repleto de incertezas.