O mercado de ações continua a crescer, enquanto os pessimistas gritam que tudo está sobreavaliado.
E os «ursos» têm uma quantidade de dados que podem ser utilizados como provas da sua razão.
Charlie Bilello da Creative Planning recentemente observou que "atualmente o índice S&P 500 está sendo negociado a um preço que excede as vendas em 3,15 vezes, o que é a maior avaliação da história".
Isto deve causar preocupação nos investidores.
Há uma série de considerações que vale a pena analisar.
Por exemplo, o mercado de ações dos EUA é denominado em dólares, e esses dólares se desvalorizaram muito mais rapidamente do que foi relatado ao público nos últimos 50 anos.
Adam Kobayssi escreve:
"As moedas fiduciárias estão em um estado de mercado em baixa eterno. Nenhuma economia manteve uma taxa média de inflação abaixo de 2% desde a dissolução do sistema de Bretton Woods, garantido em ouro, em 1971.
Em outras palavras, o valor das moedas fiduciárias caiu pelo menos 2% ao ano nos últimos 54 anos. Por exemplo, nos EUA, no Canadá, na China e na França, a inflação média nesse período foi de cerca de 4%. Ao mesmo tempo, as moedas do Brasil, da Argentina e da Venezuela desvalorizaram quase 100%.
Na verdade, os Estados Unidos desvalorizam o dólar em 4% ao ano há mais de 50 anos, o que é o dobro da meta de inflação de 2% do Fed.
E sabemos que desde 2020 o dólar desvalorizou-se em 30%, por isso poderia-se esperar que as ações fossem negociadas com um prémio mais alto para ter em conta este fenômeno monetário.
Os investidores estão literalmente usando ações como uma ferramenta de hedge contra a inflação. Essa operação de hedge levará a um aumento nos multiplicadores de avaliação, que é o que estamos observando.
Mas antes de você começar a ficar nervoso e se livrar das ações americanas, é importante saber que os Estados Unidos dominam a arena mundial.
Alec Stepp destaca que 22 das 25 maiores empresas do mundo são atualmente americanas.
Catherine Boyle da A16Z observa que houve mudanças significativas nos últimos 25 anos. Segundo ela, em 2000, apenas 3 das 10 maiores empresas do mundo eram americanas.
Agora este indicador é de 8 dos 10 melhores.
Assim, as ações atingem o maior múltiplo da história. As empresas americanas estão a mudar o mundo. E o dólar americano está a desvalorizar-se a uma velocidade assustadora. Tudo isto deve ser sinais para o início do crescimento do mercado, certo?
Mais uma vez, não tão rápido. O Bitcoin, o ativo macroeconômico mais puro do mundo, indica que ainda estamos longe do pico do mercado.
O usuário X Cyclop informa que "até o momento, 0 de 30 indicadores de pico do mercado em alta [bitcoina]".
Os pessimistas podem gritar e berros.
Os ursos podem prever o fim do mundo e a melancolia.
No entanto, os dados reais indicam que estamos em um mercado em alta, e ele não terminará tão cedo.
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O mercado de ações continua a crescer, enquanto os pessimistas gritam que tudo está sobreavaliado.
E os «ursos» têm uma quantidade de dados que podem ser utilizados como provas da sua razão.
Charlie Bilello da Creative Planning recentemente observou que "atualmente o índice S&P 500 está sendo negociado a um preço que excede as vendas em 3,15 vezes, o que é a maior avaliação da história".
Isto deve causar preocupação nos investidores.
Há uma série de considerações que vale a pena analisar.
Por exemplo, o mercado de ações dos EUA é denominado em dólares, e esses dólares se desvalorizaram muito mais rapidamente do que foi relatado ao público nos últimos 50 anos.
Adam Kobayssi escreve:
"As moedas fiduciárias estão em um estado de mercado em baixa eterno. Nenhuma economia manteve uma taxa média de inflação abaixo de 2% desde a dissolução do sistema de Bretton Woods, garantido em ouro, em 1971.
Em outras palavras, o valor das moedas fiduciárias caiu pelo menos 2% ao ano nos últimos 54 anos. Por exemplo, nos EUA, no Canadá, na China e na França, a inflação média nesse período foi de cerca de 4%. Ao mesmo tempo, as moedas do Brasil, da Argentina e da Venezuela desvalorizaram quase 100%.
Na verdade, os Estados Unidos desvalorizam o dólar em 4% ao ano há mais de 50 anos, o que é o dobro da meta de inflação de 2% do Fed.
E sabemos que desde 2020 o dólar desvalorizou-se em 30%, por isso poderia-se esperar que as ações fossem negociadas com um prémio mais alto para ter em conta este fenômeno monetário.
Os investidores estão literalmente usando ações como uma ferramenta de hedge contra a inflação. Essa operação de hedge levará a um aumento nos multiplicadores de avaliação, que é o que estamos observando.
Mas antes de você começar a ficar nervoso e se livrar das ações americanas, é importante saber que os Estados Unidos dominam a arena mundial.
Alec Stepp destaca que 22 das 25 maiores empresas do mundo são atualmente americanas.
Catherine Boyle da A16Z observa que houve mudanças significativas nos últimos 25 anos. Segundo ela, em 2000, apenas 3 das 10 maiores empresas do mundo eram americanas.
Agora este indicador é de 8 dos 10 melhores.
Assim, as ações atingem o maior múltiplo da história. As empresas americanas estão a mudar o mundo. E o dólar americano está a desvalorizar-se a uma velocidade assustadora. Tudo isto deve ser sinais para o início do crescimento do mercado, certo?
Mais uma vez, não tão rápido. O Bitcoin, o ativo macroeconômico mais puro do mundo, indica que ainda estamos longe do pico do mercado.
O usuário X Cyclop informa que "até o momento, 0 de 30 indicadores de pico do mercado em alta [bitcoina]".
Os pessimistas podem gritar e berros.
Os ursos podem prever o fim do mundo e a melancolia.
No entanto, os dados reais indicam que estamos em um mercado em alta, e ele não terminará tão cedo.