Oportunidades de investimento no mercado de criptomoedas em 2025: Mudanças no panorama das blockchains públicas e tendências de aplicação em larga escala
Profundidade de análise: Oportunidades de investimento no mercado de criptomoedas em 2025
Como uma instituição de pesquisa profissional ativa no campo do Web3, os membros da equipe Four Pillars compartilharam suas percepções únicas sobre as oportunidades de investimento no mercado de criptomoedas em 2025. Este artigo resume as opiniões dos membros da equipe, abrangendo vários aspectos, desde blockchains públicas, DeFi até aplicações de consumo.
Steve: Mudança no panorama competitivo das plataformas de contratos inteligentes
A queda do domínio do Ethereum
Com a chegada de uma nova ronda de mercado em alta, espera-se que a quota de mercado do Ethereum caia para cerca de 30%. As principais razões incluem:
O número de usuários que entram no novo ciclo será muito maior do que antes.
Os usuários incrementais trazem uma diversidade de orientações de valor
O Ethereum não consegue satisfazer as preferências de demanda de todos os grupos
O ecossistema Ethereum coloca a "ideia de descentralização" como a mais alta prioridade, mas para alcançar a verdadeira "adoção em larga escala", é necessário ser compatível com aqueles grupos de usuários que não veem a descentralização como um valor supremo.
A plataforma de contratos inteligentes não é mais um jogo de soma zero
No campo das plataformas de contratos inteligentes, é praticamente impossível que no futuro se forme uma situação de vencedor leva tudo. Qualquer pessoa pode criar uma nova blockchain, e inovações podem surgir a qualquer momento. Com o passar do tempo, cada vez mais pessoas se familiarizarão com a tecnologia de blockchain, e a barreira de entrada para o uso de novas blockchains continuará a diminuir, tornando muito provável que as plataformas de contratos inteligentes mantenham uma intensa competição.
já existem novas oportunidades no setor
Profundidade no atual mercado maduro e realização de iterações tecnológicas também é uma direção de grande valor. Tomando o exemplo do mercado de criptomoedas, seu espaço de desenvolvimento ainda está longe de atingir o pico. Se for possível construir um modelo diferenciado, ao mesmo tempo em que se evita os riscos que ocorreram no passado, pode-se completamente gerar uma nova demanda de mercado.
construção verdadeira da comunidade
Além dos incentivos econômicos, o que pode unir as pessoas de forma espontânea é uma narrativa cativante. Esta é a razão pela qual Ethereum e Solana possuem comunidades fortes - elas enfrentaram, respectivamente, o ataque DAO e o colapso do FTX, mas renasceram das cinzas, formando uma narrativa comunitária única.
Jay: Projetos-chave para impulsionar a adoção em grande escala
Máquina Virtual fora do EVM
2024 será um ponto de viragem crucial para o desenvolvimento de ecossistemas não EVM. Tomando como exemplo a Solana, vários projetos DeFi e aplicações de consumo sob o ecossistema SVM demonstraram um desempenho comparável ou até superior ao dos principais projetos do ecossistema Ethereum.
De uma perspetiva macro, uma tendência evidente é: cada vez mais ecossistemas estão gradualmente a libertar-se da estrutura EVM, desenvolvendo ou integrando a sua própria máquina virtual exclusiva, construindo ecossistemas personalizados.
Colaboração entre Web2 e Web3 do projeto RWA
O maior valor da blockchain é a sua capacidade de tokenização de ativos. A tokenização pode proporcionar liquidez a qualquer ativo, trazendo muitas vantagens, como aumentar a eficiência e acessibilidade do capital, construir infraestruturas rápidas, automatizar contratos inteligentes e aumentar a conformidade e transparência.
Compreender profundamente as características dos domínios on-chain e off-chain, e com base nisso, realizar a expansão orgânica e a inovação colaborativa de ambos, tais projetos ganharão cada vez mais atenção nos próximos anos.
é um projeto que cria valor real para a comunidade
Um verdadeiro projeto amigável para a comunidade é aquele que pode fornecer valor substancial à comunidade. Esse valor pode ser alcançado por meio de duas grandes vias: ganhos econômicos e identificação cultural.
Heechang: O desenvolvimento a longo prazo do DeFi
O "Lego do dinheiro" DeFi está se acumulando de forma ainda mais robusta
O "Lego do Dinheiro" ( no campo da encriptação refere-se à combinabilidade do DeFi, um termo que descreve como diferentes protocolos DeFi podem ser combinados para construir produtos financeiros mais complexos. À medida que os protocolos DeFi maduros estabelecem uma boa reputação e realizam formas de integração mais simplificadas, a combinabilidade entre os protocolos irá acelerar o desenvolvimento.
) A infraestrutura DeFi está se desenvolvendo rapidamente
Em 2024, vários projetos de DeFi de topo anunciaram o lançamento da sua própria infraestrutura dedicada. A singularidade dessas instalações reside no fato de que nenhuma entidade pode controlar seu "fluxo de valor", e cada participante pode contribuir para a construção ou expansão, a fim de maximizar a captura de valor.
A fusão entre DeFi e o sistema financeiro tradicional está se aprofundando
Com a diminuição das barreiras regulatórias e o contínuo crescimento do mercado de encriptação, a fusão entre DeFi e as finanças tradicionais irá acelerar continuamente.
![Instituição sul-coreana Four Pillars e vários pesquisadores: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3cbc44b9fb863db191d1f02bca180d91.webp(
JW: A adoção em massa de aplicações pelos consumidores e a transformação do ecossistema centrado na aplicação
) A ascensão da especulação como produto e aplicação para consumidores
O ano de 2025 promete ser um ano de grande avanço para as aplicações de consumo no campo da encriptação. Para que o campo da encriptação não seja apenas um jogo entre traders experientes, é necessário expandir a influência da encriptação, atraindo novos usuários e capital para impulsionar o crescimento do ecossistema.
A ascensão e queda do Agente de IA
Os agentes de IA têm uma diferença chave em relação às trilhas anteriores. Áreas como DeFi e blockchains modularizadas conseguiram se estabelecer após o colapso de suas respectivas bolhas, entrando na fase do "declive de iluminação" baseado em utilidade real, e obtendo adoção de forma constante. No entanto, os agentes de IA de hoje são diferentes, mais semelhantes ao ciclo de especulação do metaverso, enfrentando os mesmos problemas: definição de caso de uso pouco clara, público-alvo indefinido e proposta de valor ofuscada por jargões populares.
dinâmicas entre cadeias e aplicações
Em 2025, a indústria de encriptação pode passar por uma mudança fundamental na relação tradicional entre cadeias e aplicações. Por muito tempo, as cadeias públicas foram vistas como o centro do ecossistema, mas, à medida que a indústria acelera a transição para um paradigma impulsionado por aplicações, essa visão está sendo desafiada.
![Pesquisadores da instituição sul-coreana Four Pillars: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-200e4373351ca627b97adc76b566c9c8.webp(
Ingeun: A infraestrutura de blockchain por trás do Bitcoin está se preparando para decolar
) Infraestrutura chave: Ethereum e Solana
O Ethereum está enfrentando desafios significativos nesta atual corrida de alta. Embora os detentores de Ethereum tenham grandes expectativas e tenham anunciado ambiciosamente a cadeia Beam e seu futuro roteiro na conferência Devcon de 2024, o desenvolvimento do Ethereum está sendo ofuscado pelo progresso contínuo de novas cadeias públicas lideradas pelo Solana.
Crescimento contínuo do ecossistema Restaking
Se em 2024 as palavras-chave do Restaking forem "Estréia do Restaking" e "Foco no Ethereum", então as palavras-chave de 2025 podem ser "Aparecimento de mais participantes do Restaking" e "Expansão do Restaking para outras cadeias L1".
projeto novo que merece atenção
Ethena destacou-se entre as stablecoins em dólares, tornando-se um dos projetos de crescimento mais rápido. Através de uma estratégia única de alta rentabilidade, gestão segura de colaterais suportados, estabilidade alcançada com títulos do tesouro dos EUA, e um plano abrangente de expansão da rede Ethena, obteve um crescimento significativo em 2024.
A Mantle irá expandir sua influência em 2024 através do lançamento do Mainnet V2, oferecendo recompensas de staking e distribuindo airdrops de outros tokens. Esses esforços permitiram que a Mantle ampliasse sua base de usuários e estabelecesse uma forte presença.
![Instituto Coreano Four Pillars e uma série de pesquisadores: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e1792514005d8ef4a799494e27485be.webp(
Eren: O novo papel do mercado em cadeia e a direção de desenvolvimento liderada pela onda de Agentes de IA
) Catalisador de fluxo de capital disperso: negociação de pequena capitalização em cadeia
A liquidez on-chain para ativos de pequeno e médio porte deve acelerar ainda mais. Em comparação com a listagem de ativos de grande capitalização em exchanges centralizadas, esses ativos criarão oportunidades mais diversificadas, tornando-se o principal motor de atração para investidores de varejo que buscam alta rentabilidade no mercado de criptomoedas.
A sobrevivência e a extinção no auge da onda dos Agentes de IA
No ano passado, o AI Agent ocupou mais de 70% da atenção em todo o mercado, sendo a narrativa mais proeminente. Mesmo hoje, em 2025, o ciclo do AI Agent continua, e a combinação de encriptação e AI Agent continuará a ser um tema-chave. No entanto, assumindo que o mercado de criptomoedas gradualmente diminua e entre em uma fase de ajuste a longo prazo, prevemos que, uma vez que o interesse impulsionado pela demanda especulativa de curto prazo desapareça, apenas uma parte dos projetos de AI Agent sobreviverá, enquanto outro grupo irá à extinção.
![Instituição sul-coreana Four Pillars: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd4f0821820b4e3090c53fb402103eb8.webp(
Ponyo:AI, DeFi, Hyperliquid
) Renascimento DeFi: Revolução do interruptor de taxas
Hoje em dia, a maioria dos tokens DeFi serve apenas como ferramentas de governança. Embora isso esteja alinhado com a ideia de descentralização, o fato de serem usados apenas como ferramentas de governança sem empoderamento resulta em um valor econômico real limitado para os detentores. Apesar do forte desempenho operacional de muitos protocolos DeFi, os preços dos seus tokens continuam a ser subestimados, refletindo também a utilidade limitada desses ativos.
Neste contexto, o modelo de chave de taxas - que aloca diretamente uma parte da receita do protocolo aos detentores de tokens - tem sido há muito considerado um potencial catalisador para reavaliar os tokens DeFi e aumentar a atratividade para os investidores.
Airdrops e recuperação de ICO impulsionados pela Hyperliquid
Um dos momentos decisivos do mercado em 2024 é a ascensão da Hyperliquid. Após o TGE em 29 de novembro, o token HYPE superou 34 bilhões de dólares em FDV em um mês, com uma avaliação de negociação de cerca de 20 bilhões de dólares até 14 de janeiro de 2025. No entanto, a influência da Hyperliquid vai muito além da avaliação; seu firme compromisso com a ideia de comunidade acima de tudo estabelece um precedente para a trajetória de desenvolvimento de projetos Web3 nos próximos anos, e pode redefinir padrões da indústria.
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![Pesquisadores da Four Pillars da Coreia do Sul: Oportunidades de Investimento em 2025 e Posições Pessoais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1d1ecb189de33dd9d6f9e85fc7f77e23.webp(
![Pesquisadores da Four Pillars da Coreia do Sul: Oportunidades de Investimento em 2025 e Posições Pessoais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b1bce9d42b67f4b6ea616d59e7b50a47.webp(
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OnChainDetective
· 16h atrás
30% de cair? O grande criador de mercado já começou a Whipsaw, monitorando que alguns endereços de instituições já estão discretamente a criar uma posição.
Oportunidades de investimento no mercado de criptomoedas em 2025: Mudanças no panorama das blockchains públicas e tendências de aplicação em larga escala
Profundidade de análise: Oportunidades de investimento no mercado de criptomoedas em 2025
Como uma instituição de pesquisa profissional ativa no campo do Web3, os membros da equipe Four Pillars compartilharam suas percepções únicas sobre as oportunidades de investimento no mercado de criptomoedas em 2025. Este artigo resume as opiniões dos membros da equipe, abrangendo vários aspectos, desde blockchains públicas, DeFi até aplicações de consumo.
Steve: Mudança no panorama competitivo das plataformas de contratos inteligentes
A queda do domínio do Ethereum
Com a chegada de uma nova ronda de mercado em alta, espera-se que a quota de mercado do Ethereum caia para cerca de 30%. As principais razões incluem:
O ecossistema Ethereum coloca a "ideia de descentralização" como a mais alta prioridade, mas para alcançar a verdadeira "adoção em larga escala", é necessário ser compatível com aqueles grupos de usuários que não veem a descentralização como um valor supremo.
A plataforma de contratos inteligentes não é mais um jogo de soma zero
No campo das plataformas de contratos inteligentes, é praticamente impossível que no futuro se forme uma situação de vencedor leva tudo. Qualquer pessoa pode criar uma nova blockchain, e inovações podem surgir a qualquer momento. Com o passar do tempo, cada vez mais pessoas se familiarizarão com a tecnologia de blockchain, e a barreira de entrada para o uso de novas blockchains continuará a diminuir, tornando muito provável que as plataformas de contratos inteligentes mantenham uma intensa competição.
já existem novas oportunidades no setor
Profundidade no atual mercado maduro e realização de iterações tecnológicas também é uma direção de grande valor. Tomando o exemplo do mercado de criptomoedas, seu espaço de desenvolvimento ainda está longe de atingir o pico. Se for possível construir um modelo diferenciado, ao mesmo tempo em que se evita os riscos que ocorreram no passado, pode-se completamente gerar uma nova demanda de mercado.
construção verdadeira da comunidade
Além dos incentivos econômicos, o que pode unir as pessoas de forma espontânea é uma narrativa cativante. Esta é a razão pela qual Ethereum e Solana possuem comunidades fortes - elas enfrentaram, respectivamente, o ataque DAO e o colapso do FTX, mas renasceram das cinzas, formando uma narrativa comunitária única.
Jay: Projetos-chave para impulsionar a adoção em grande escala
Máquina Virtual fora do EVM
2024 será um ponto de viragem crucial para o desenvolvimento de ecossistemas não EVM. Tomando como exemplo a Solana, vários projetos DeFi e aplicações de consumo sob o ecossistema SVM demonstraram um desempenho comparável ou até superior ao dos principais projetos do ecossistema Ethereum.
De uma perspetiva macro, uma tendência evidente é: cada vez mais ecossistemas estão gradualmente a libertar-se da estrutura EVM, desenvolvendo ou integrando a sua própria máquina virtual exclusiva, construindo ecossistemas personalizados.
Colaboração entre Web2 e Web3 do projeto RWA
O maior valor da blockchain é a sua capacidade de tokenização de ativos. A tokenização pode proporcionar liquidez a qualquer ativo, trazendo muitas vantagens, como aumentar a eficiência e acessibilidade do capital, construir infraestruturas rápidas, automatizar contratos inteligentes e aumentar a conformidade e transparência.
Compreender profundamente as características dos domínios on-chain e off-chain, e com base nisso, realizar a expansão orgânica e a inovação colaborativa de ambos, tais projetos ganharão cada vez mais atenção nos próximos anos.
é um projeto que cria valor real para a comunidade
Um verdadeiro projeto amigável para a comunidade é aquele que pode fornecer valor substancial à comunidade. Esse valor pode ser alcançado por meio de duas grandes vias: ganhos econômicos e identificação cultural.
Heechang: O desenvolvimento a longo prazo do DeFi
O "Lego do dinheiro" DeFi está se acumulando de forma ainda mais robusta
O "Lego do Dinheiro" ( no campo da encriptação refere-se à combinabilidade do DeFi, um termo que descreve como diferentes protocolos DeFi podem ser combinados para construir produtos financeiros mais complexos. À medida que os protocolos DeFi maduros estabelecem uma boa reputação e realizam formas de integração mais simplificadas, a combinabilidade entre os protocolos irá acelerar o desenvolvimento.
) A infraestrutura DeFi está se desenvolvendo rapidamente
Em 2024, vários projetos de DeFi de topo anunciaram o lançamento da sua própria infraestrutura dedicada. A singularidade dessas instalações reside no fato de que nenhuma entidade pode controlar seu "fluxo de valor", e cada participante pode contribuir para a construção ou expansão, a fim de maximizar a captura de valor.
A fusão entre DeFi e o sistema financeiro tradicional está se aprofundando
Com a diminuição das barreiras regulatórias e o contínuo crescimento do mercado de encriptação, a fusão entre DeFi e as finanças tradicionais irá acelerar continuamente.
![Instituição sul-coreana Four Pillars e vários pesquisadores: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3cbc44b9fb863db191d1f02bca180d91.webp(
JW: A adoção em massa de aplicações pelos consumidores e a transformação do ecossistema centrado na aplicação
) A ascensão da especulação como produto e aplicação para consumidores
O ano de 2025 promete ser um ano de grande avanço para as aplicações de consumo no campo da encriptação. Para que o campo da encriptação não seja apenas um jogo entre traders experientes, é necessário expandir a influência da encriptação, atraindo novos usuários e capital para impulsionar o crescimento do ecossistema.
A ascensão e queda do Agente de IA
Os agentes de IA têm uma diferença chave em relação às trilhas anteriores. Áreas como DeFi e blockchains modularizadas conseguiram se estabelecer após o colapso de suas respectivas bolhas, entrando na fase do "declive de iluminação" baseado em utilidade real, e obtendo adoção de forma constante. No entanto, os agentes de IA de hoje são diferentes, mais semelhantes ao ciclo de especulação do metaverso, enfrentando os mesmos problemas: definição de caso de uso pouco clara, público-alvo indefinido e proposta de valor ofuscada por jargões populares.
dinâmicas entre cadeias e aplicações
Em 2025, a indústria de encriptação pode passar por uma mudança fundamental na relação tradicional entre cadeias e aplicações. Por muito tempo, as cadeias públicas foram vistas como o centro do ecossistema, mas, à medida que a indústria acelera a transição para um paradigma impulsionado por aplicações, essa visão está sendo desafiada.
![Pesquisadores da instituição sul-coreana Four Pillars: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-200e4373351ca627b97adc76b566c9c8.webp(
Ingeun: A infraestrutura de blockchain por trás do Bitcoin está se preparando para decolar
) Infraestrutura chave: Ethereum e Solana
O Ethereum está enfrentando desafios significativos nesta atual corrida de alta. Embora os detentores de Ethereum tenham grandes expectativas e tenham anunciado ambiciosamente a cadeia Beam e seu futuro roteiro na conferência Devcon de 2024, o desenvolvimento do Ethereum está sendo ofuscado pelo progresso contínuo de novas cadeias públicas lideradas pelo Solana.
Crescimento contínuo do ecossistema Restaking
Se em 2024 as palavras-chave do Restaking forem "Estréia do Restaking" e "Foco no Ethereum", então as palavras-chave de 2025 podem ser "Aparecimento de mais participantes do Restaking" e "Expansão do Restaking para outras cadeias L1".
projeto novo que merece atenção
Ethena destacou-se entre as stablecoins em dólares, tornando-se um dos projetos de crescimento mais rápido. Através de uma estratégia única de alta rentabilidade, gestão segura de colaterais suportados, estabilidade alcançada com títulos do tesouro dos EUA, e um plano abrangente de expansão da rede Ethena, obteve um crescimento significativo em 2024.
A Mantle irá expandir sua influência em 2024 através do lançamento do Mainnet V2, oferecendo recompensas de staking e distribuindo airdrops de outros tokens. Esses esforços permitiram que a Mantle ampliasse sua base de usuários e estabelecesse uma forte presença.
![Instituto Coreano Four Pillars e uma série de pesquisadores: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6e1792514005d8ef4a799494e27485be.webp(
Eren: O novo papel do mercado em cadeia e a direção de desenvolvimento liderada pela onda de Agentes de IA
) Catalisador de fluxo de capital disperso: negociação de pequena capitalização em cadeia
A liquidez on-chain para ativos de pequeno e médio porte deve acelerar ainda mais. Em comparação com a listagem de ativos de grande capitalização em exchanges centralizadas, esses ativos criarão oportunidades mais diversificadas, tornando-se o principal motor de atração para investidores de varejo que buscam alta rentabilidade no mercado de criptomoedas.
A sobrevivência e a extinção no auge da onda dos Agentes de IA
No ano passado, o AI Agent ocupou mais de 70% da atenção em todo o mercado, sendo a narrativa mais proeminente. Mesmo hoje, em 2025, o ciclo do AI Agent continua, e a combinação de encriptação e AI Agent continuará a ser um tema-chave. No entanto, assumindo que o mercado de criptomoedas gradualmente diminua e entre em uma fase de ajuste a longo prazo, prevemos que, uma vez que o interesse impulsionado pela demanda especulativa de curto prazo desapareça, apenas uma parte dos projetos de AI Agent sobreviverá, enquanto outro grupo irá à extinção.
![Instituição sul-coreana Four Pillars: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cd4f0821820b4e3090c53fb402103eb8.webp(
Ponyo:AI, DeFi, Hyperliquid
) Renascimento DeFi: Revolução do interruptor de taxas
Hoje em dia, a maioria dos tokens DeFi serve apenas como ferramentas de governança. Embora isso esteja alinhado com a ideia de descentralização, o fato de serem usados apenas como ferramentas de governança sem empoderamento resulta em um valor econômico real limitado para os detentores. Apesar do forte desempenho operacional de muitos protocolos DeFi, os preços dos seus tokens continuam a ser subestimados, refletindo também a utilidade limitada desses ativos.
Neste contexto, o modelo de chave de taxas - que aloca diretamente uma parte da receita do protocolo aos detentores de tokens - tem sido há muito considerado um potencial catalisador para reavaliar os tokens DeFi e aumentar a atratividade para os investidores.
Airdrops e recuperação de ICO impulsionados pela Hyperliquid
Um dos momentos decisivos do mercado em 2024 é a ascensão da Hyperliquid. Após o TGE em 29 de novembro, o token HYPE superou 34 bilhões de dólares em FDV em um mês, com uma avaliação de negociação de cerca de 20 bilhões de dólares até 14 de janeiro de 2025. No entanto, a influência da Hyperliquid vai muito além da avaliação; seu firme compromisso com a ideia de comunidade acima de tudo estabelece um precedente para a trajetória de desenvolvimento de projetos Web3 nos próximos anos, e pode redefinir padrões da indústria.
![Instituição sul-coreana Four Pillars e uma série de pesquisadores: Oportunidades de investimento em 2025 e posições pessoais]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8d41b7124a52a5cbb4a654c34cb8215a.webp(
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![Pesquisadores da Four Pillars da Coreia do Sul: Oportunidades de Investimento em 2025 e Posições Pessoais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1d1ecb189de33dd9d6f9e85fc7f77e23.webp(
![Pesquisadores da Four Pillars da Coreia do Sul: Oportunidades de Investimento em 2025 e Posições Pessoais])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b1bce9d42b67f4b6ea616d59e7b50a47.webp(