O caso de falência da MtGox e seu potencial impacto no mercado de Bitcoin
A MtGox foi uma das plataformas de negociação mais influentes no campo do Bitcoin, fundada em julho de 2010. Em seu auge, o volume de negociações da plataforma representava mais de 80% de todo o mercado. No entanto, um grande roubo ocorrido em 2013 resultou no furto de 850.000 Bitcoins, o que acabou levando à falência da MtGox. Nos anos seguintes, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados. Desde 2014, uma longa batalha judicial de compensação tem sido travada entre investidores e o fiduciário designado pelo tribunal em relação a esses ativos remanescentes.
Transação de direitos de crédito e plano de compensação
Durante o longo processo de espera pelos resultados finais, algumas instituições começaram a adquirir créditos da MtGox. Ao mesmo tempo, as transações de créditos entre indivíduos também são bastante comuns. Por exemplo, um grupo de investimento adquiriu em 2019 os créditos de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que é o dobro do valor do Bitcoin no momento da falência da MtGox.
Em 2021, a MtGox finalmente definiu um plano de compensação. De acordo com este plano, devido à impossibilidade de recuperar a maior parte dos ativos roubados, a MtGox só pode compensar os credores com cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores podem optar por aceitar uma compensação única antecipada, mas haverá um desconto, reduzindo a taxa de compensação para 21%. Se escolherem esperar, a compensação final pode ser maior ou menor.
A compensação de ativos é composta principalmente por duas partes: uma parte é em dinheiro, proveniente da venda de Bitcoin pelo governo japonês durante o pico em 2017; a outra parte é em Bitcoin, representando mais de 90% do total da compensação. Os credores podem escolher uma combinação de 5%-10% em dinheiro e 90%-95% em Bitcoin.
Progresso Atual
Em maio de 2024, o Bitcoin no wallet frio da MtGox foi movimentado pela primeira vez, provocando pânico no mercado. No dia 5 de julho, 47.000 Bitcoins foram transferidos da conta MtGox, dos quais 1.545 foram enviados para uma plataforma de negociação para começar os pagamentos. Essa ação, juntamente com outros fatores, fez com que a queda máxima do Bitcoin naquele dia superasse os 8%.
Até 12 de julho, ainda existem 138.000 Bitcoins não movidos nos endereços da conta MtGox, o que significa que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou realmente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser apenas uma parte da reação do mercado às expectativas de pressão de venda da MtGox.
Análise de Pressão de Venda
Embora os credores da MtGox possam vender parte do Bitcoin, é pouco provável que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, os ganhos dos credores originais podem chegar até 24 vezes, mesmo as instituições que adquiriram os créditos mais tarde têm lucros superiores a 10 vezes. Além disso, muitas instituições de aquisição de créditos podem ter uma visão otimista a longo prazo sobre o Bitcoin e não estarão apressadas em vender tudo de uma vez.
Supondo que 75% dos credores aceitem uma compensação única antecipada, a quantidade de Bitcoin realmente utilizada para reembolso é de aproximadamente 94117 moedas. De acordo com diferentes proporções de venda e prazos, a quantidade de Bitcoins entrando no mercado mensalmente pode variar entre 14118 e 65882 moedas.
Avaliação do Impacto no Mercado
Para avaliar o impacto dessa oferta no mercado, podemos referir-nos à recente venda de Bitcoin por parte do governo de um determinado país. O governo desse país vendeu cerca de 43.700 Bitcoins em 23 dias, no valor de aproximadamente 2,4 mil milhões de dólares. Durante esse período, a maior queda no preço do Bitcoin foi de cerca de 19%.
É importante notar que o mercado costuma antecipar a expectativa de queda nas vendas de tokens antes do tempo real de venda. Quando o governo do país começa a transferir pequenas quantidades de Bitcoin de forma contínua, o mercado começa a apresentar uma queda contínua.
Análise da Demanda por ETFs de Bitcoin
O ETF de Bitcoin é a compra relativamente estável no mercado atual. Durante o período de venda pelo governo do país, o fluxo líquido do ETF foi de cerca de 600 milhões de dólares, com uma média diária de 43 milhões de dólares. No entanto, essa demanda não foi suficiente para compensar completamente a pressão de venda de 2,4 bilhões de dólares, levando à queda dos preços no mercado.
Conclusão
Se a compensação da MtGox for concluída dentro de um mês, o mercado enfrentará uma pressão semelhante à venda do governo do país. De acordo com a demanda atual de ETF, pode não haver suporte suficiente, e o preço do Bitcoin pode cair ainda mais.
Se o processo de compensação se prolongar por 2-3 meses, a quantidade de Bitcoin que entra no mercado diariamente irá diminuir, o que pode não resultar em uma queda acentuada, mas o mercado pode passar por um período de volatilidade para digerir as vendas. Isso também significa que pode ser difícil haver um aumento forte no curto prazo.
É importante notar que, atualmente, a quantidade de Bitcoin que realmente foi transferida para a exchange MtGox ainda é bastante pequena. Quando uma grande quantidade de Bitcoin for distribuída para vários endereços de exchanges, isso pode provocar um pânico maior no mercado, resultando em uma queda significativa a curto prazo. No entanto, quando indivíduos vendem de forma dispersa, devido à dificuldade de rastrear e observar, isso pode não causar uma volatilidade acentuada no preço.
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MetaNeighbor
· 8h atrás
cair麻了 Comece a vender吧
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StableGenius
· 8h atrás
heh, previ em 2014... Colapso a caminho, como previsto, para ser honesto
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DataOnlooker
· 8h atrás
Caiu o chão há quantos anos e ainda não acabou.
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NftMetaversePainter
· 8h atrás
na verdade, a verdadeira beleza algorítmica aqui reside em como a falência da mtgox catalisou os paradigmas de segurança cripto modernos... *bebe café artesanal enquanto contempla funções hash*
A compensação da falência da MtGox foi iniciada, o mercado de Bitcoin enfrenta um teste de pressão de venda potencial.
O caso de falência da MtGox e seu potencial impacto no mercado de Bitcoin
A MtGox foi uma das plataformas de negociação mais influentes no campo do Bitcoin, fundada em julho de 2010. Em seu auge, o volume de negociações da plataforma representava mais de 80% de todo o mercado. No entanto, um grande roubo ocorrido em 2013 resultou no furto de 850.000 Bitcoins, o que acabou levando à falência da MtGox. Nos anos seguintes, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados. Desde 2014, uma longa batalha judicial de compensação tem sido travada entre investidores e o fiduciário designado pelo tribunal em relação a esses ativos remanescentes.
Transação de direitos de crédito e plano de compensação
Durante o longo processo de espera pelos resultados finais, algumas instituições começaram a adquirir créditos da MtGox. Ao mesmo tempo, as transações de créditos entre indivíduos também são bastante comuns. Por exemplo, um grupo de investimento adquiriu em 2019 os créditos de cada Bitcoin por 900 dólares, um preço que é o dobro do valor do Bitcoin no momento da falência da MtGox.
Em 2021, a MtGox finalmente definiu um plano de compensação. De acordo com este plano, devido à impossibilidade de recuperar a maior parte dos ativos roubados, a MtGox só pode compensar os credores com cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores podem optar por aceitar uma compensação única antecipada, mas haverá um desconto, reduzindo a taxa de compensação para 21%. Se escolherem esperar, a compensação final pode ser maior ou menor.
A compensação de ativos é composta principalmente por duas partes: uma parte é em dinheiro, proveniente da venda de Bitcoin pelo governo japonês durante o pico em 2017; a outra parte é em Bitcoin, representando mais de 90% do total da compensação. Os credores podem escolher uma combinação de 5%-10% em dinheiro e 90%-95% em Bitcoin.
Progresso Atual
Em maio de 2024, o Bitcoin no wallet frio da MtGox foi movimentado pela primeira vez, provocando pânico no mercado. No dia 5 de julho, 47.000 Bitcoins foram transferidos da conta MtGox, dos quais 1.545 foram enviados para uma plataforma de negociação para começar os pagamentos. Essa ação, juntamente com outros fatores, fez com que a queda máxima do Bitcoin naquele dia superasse os 8%.
Até 12 de julho, ainda existem 138.000 Bitcoins não movidos nos endereços da conta MtGox, o que significa que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou realmente no mercado. A queda de 5 de julho pode ser apenas uma parte da reação do mercado às expectativas de pressão de venda da MtGox.
Análise de Pressão de Venda
Embora os credores da MtGox possam vender parte do Bitcoin, é pouco provável que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, os ganhos dos credores originais podem chegar até 24 vezes, mesmo as instituições que adquiriram os créditos mais tarde têm lucros superiores a 10 vezes. Além disso, muitas instituições de aquisição de créditos podem ter uma visão otimista a longo prazo sobre o Bitcoin e não estarão apressadas em vender tudo de uma vez.
Supondo que 75% dos credores aceitem uma compensação única antecipada, a quantidade de Bitcoin realmente utilizada para reembolso é de aproximadamente 94117 moedas. De acordo com diferentes proporções de venda e prazos, a quantidade de Bitcoins entrando no mercado mensalmente pode variar entre 14118 e 65882 moedas.
Avaliação do Impacto no Mercado
Para avaliar o impacto dessa oferta no mercado, podemos referir-nos à recente venda de Bitcoin por parte do governo de um determinado país. O governo desse país vendeu cerca de 43.700 Bitcoins em 23 dias, no valor de aproximadamente 2,4 mil milhões de dólares. Durante esse período, a maior queda no preço do Bitcoin foi de cerca de 19%.
É importante notar que o mercado costuma antecipar a expectativa de queda nas vendas de tokens antes do tempo real de venda. Quando o governo do país começa a transferir pequenas quantidades de Bitcoin de forma contínua, o mercado começa a apresentar uma queda contínua.
Análise da Demanda por ETFs de Bitcoin
O ETF de Bitcoin é a compra relativamente estável no mercado atual. Durante o período de venda pelo governo do país, o fluxo líquido do ETF foi de cerca de 600 milhões de dólares, com uma média diária de 43 milhões de dólares. No entanto, essa demanda não foi suficiente para compensar completamente a pressão de venda de 2,4 bilhões de dólares, levando à queda dos preços no mercado.
Conclusão
Se a compensação da MtGox for concluída dentro de um mês, o mercado enfrentará uma pressão semelhante à venda do governo do país. De acordo com a demanda atual de ETF, pode não haver suporte suficiente, e o preço do Bitcoin pode cair ainda mais.
Se o processo de compensação se prolongar por 2-3 meses, a quantidade de Bitcoin que entra no mercado diariamente irá diminuir, o que pode não resultar em uma queda acentuada, mas o mercado pode passar por um período de volatilidade para digerir as vendas. Isso também significa que pode ser difícil haver um aumento forte no curto prazo.
É importante notar que, atualmente, a quantidade de Bitcoin que realmente foi transferida para a exchange MtGox ainda é bastante pequena. Quando uma grande quantidade de Bitcoin for distribuída para vários endereços de exchanges, isso pode provocar um pânico maior no mercado, resultando em uma queda significativa a curto prazo. No entanto, quando indivíduos vendem de forma dispersa, devido à dificuldade de rastrear e observar, isso pode não causar uma volatilidade acentuada no preço.