Finanças na cadeia chegam a um ponto de inflexão explosivo: o caminho de competição e cooperação entre os dois gigantes do Ocidente e do Oriente

Em janeiro de 2025, uma plataforma de negociação e uma empresa de consultoria realizaram uma pesquisa com 352 tomadores de decisão institucionais, e os resultados mostraram que: 83% dos entrevistados planejam expandir sua alocação em criptomoedas este ano, 59% dos entrevistados planejam alocar mais de 5% de seus ativos sob gestão para ativos criptográficos em 2025.

Este é um sinal claro: à medida que o ambiente regulatório se torna cada vez mais claro e surgem casos de uso mais amplos, a confiança das instituições em ativos criptográficos está a aumentar. Com a participação institucional sem precedentes, 2025 será um ponto de viragem importante para a explosão das finanças na cadeia.

A blockchain, como uma infraestrutura importante para finanças na cadeia, como pode melhor apoiar o desenvolvimento das finanças na cadeia, acomodando mais fundos, usuários e jogadas financeiras complexas? Este é um campo de batalha que testa a força bruta, e os líderes da criptografia já estão prontos para a ação.

Neste contexto, há tanto a implementação de políticas amigáveis à criptomoeda por parte do governo dos Estados Unidos, quanto as ações ativas do presidente em criptomoedas que trazem calor e fluxo, fazendo com que as empresas de criptomoeda com conceito americano estejam frequentemente no centro das atenções da opinião pública. Como a empresa de criptomoeda mais representativa dos Estados Unidos, uma plataforma de negociação não só é um convidado ilustre da cúpula de ativos digitais da Casa Branca, como o seu L2 de alto desempenho está rapidamente promovendo o desenvolvimento próspero das finanças na cadeia através de um caminho de stablecoins em conformidade.

E no mesmo mundo oriental focado na inovação financeira, uma força de transformação em torno da tokenização de produtos financeiros também começou a se formar: como um dos principais grupos de serviços financeiros de ativos digitais da Ásia, uma instituição lançou a mainnet da sua blockchain pública preferida para finanças e RWA, com o objetivo de construir um ecossistema de blockchain seguro, em conformidade e eficiente, e promover a fusão profunda entre DeFi e finanças tradicionais através da tokenização de produtos financeiros.

Com a grande tendência, uma batalha pela posse do discurso sobre finanças na cadeia já começou. Quem sairá vencedor nesta competição ainda indefinida?

Este relatório tem como objetivo explorar as oportunidades para a explosão das finanças na cadeia em 2025, como as plataformas de blockchain devem acolher valor e quais são os fatores-chave para se tornarem infraestruturas importantes para as finanças na cadeia.

Da cadeia fora para a cadeia: a escolha inevitável para o desenvolvimento financeiro

A história do desenvolvimento financeiro da humanidade pode ser considerada um reflexo da história do progresso da civilização humana.

Desde o surgimento do conceito de juros na antiga Babilônia, em 2400 a.C., na civilização da Mesopotâmia, até a Itália, como centro do Renascimento na Idade Média, que deu origem aos primeiros bancos modernos, passando pela emissão do primeiro título de ações do mundo pelos holandeses, na Era das Descobertas do século XVII, até a reconstrução da ordem mundial após a Segunda Guerra Mundial, Wall Street, sob o padrão-ouro, tornou-se o termômetro financeiro do mundo, com operações de capital que nunca param.

Podemos descobrir que, desde o início da civilização humana, as finanças têm permeado a nossa vida econômica; cada ruptura qualitativa nas finanças ocorre em momentos de grandes transformações na produtividade da sociedade humana; e cada desenvolvimento explosivo na indústria financeira busca uma movimentação de capital e uma alocação de recursos mais eficientes.

Agora, sob o agravamento dos conflitos geopolíticos globalizados, o impacto da multipolaridade do sistema monetário na hegemonia do dólar, o surgimento da economia digital e outros padrões macroeconômicos, enfrentando a persistência das desigualdades, a diminuição dos ganhos de capital, e a desconexão da eficiência no atual sistema financeiro, estamos mais uma vez num ponto crucial para testemunhar um novo salto no desenvolvimento financeiro da humanidade.

A Finança na cadeia (, construída com base na tecnologia blockchain, está a tornar-se uma força central na promoção de mudanças significativas na finança, graças às suas enormes vantagens na eliminação das mazelas da finança tradicional.

A descentralização é uma característica proeminente da finance na cadeia, não só elimina a dependência de uma única instituição, estabelecendo uma boa base para a finance inclusiva. O livro-razão distribuído da blockchain torna todos os registros de transações públicos, transparentes e imutáveis, aumentando ainda mais a transparência do sistema financeiro.

A melhoria significativa na eficiência de capital é a principal vantagem das finanças na cadeia. Enquanto as finanças tradicionais são limitadas por países soberanos, sistemas monetários e ambientes geográficos, resultando em baixa eficiência de transação e alta fricção, as finanças na cadeia oferecem uma solução eficaz para o fluxo eficiente de capital em todo o mundo. Ao mesmo tempo, as finanças na cadeia também proporcionam serviços 24 horas por dia, 7 dias por semana, através de contratos inteligentes e processos automatizados, trazendo uma experiência financeira de transações eficientes e de baixo custo, a qualquer hora e em qualquer lugar.

Mais importante ainda, uma das outras grandes funções das finanças é a capacidade de aumentar os lucros por meio de alavancagem. As finanças na cadeia conseguem proporcionar ganhos de capital que superam em várias vezes os das finanças tradicionais, otimizando a alocação de recursos, reduzindo custos de transação e encurtando o ciclo de investimento, trazendo assim um maior potencial de retorno. Tanto para instituições financeiras tradicionais quanto para usuários investidores, as finanças na cadeia são muito mais atraentes.

Com a contínua melhoria do desempenho da tecnologia blockchain, a金融na cadeia tem potencial para se tornar o motor central da movimentação de capital e da alocação de recursos, impulsionando a sociedade humana em direção a um futuro financeiro mais eficiente, mais justo e mais sustentável. E com a chegada de 2025, a金融na cadeia também se depara com uma importante oportunidade de explosão sob a tendência de regulamentação mais clara e instituições ansiosas para participar.

![HashKey Chain do Oriente, Base do Ocidente: A Batalha do TradFi sob a Tendência de Conformidade])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc5cef258d93d52ac1ec911573d62fab.webp(

2025: A véspera da explosão financeira na cadeia

Desde 2024, várias conquistas estabelecidas já forneceram uma boa base para o desenvolvimento das finanças na cadeia.

Assistimos à aprovação do ETF de Bitcoin em janeiro de 2024, um momento histórico que eliminou a complexidade e as barreiras técnicas relacionadas à compra, armazenamento e gestão direta do Bitcoin, abrindo as portas para a participação mainstream e atraindo grandes quantidades de capital institucional:

De acordo com os dados de uma plataforma de dados, o valor total dos ativos líquidos dos ETFs de Bitcoin à vista atualmente é de cerca de 100 mil milhões de dólares, dos quais: um ETF possui cerca de 46,3 mil milhões de dólares; um ETF possui cerca de 16,2 mil milhões de dólares; um ETF possui cerca de 15,8 mil milhões de dólares.

O ETF do Ethereum obteve aprovação logo a seguir, embora seu volume seja muito inferior ao do Bitcoin, também alcançou resultados notáveis: de acordo com os dados de uma plataforma, o total de fundos do ETF de spot do Ethereum é atualmente de cerca de 6 bilhões de dólares, dos quais: um ETF possui cerca de 2,5 bilhões de dólares; e outro ETF possui cerca de 2,4 bilhões de dólares.

Para além dos ETFs, várias áreas relacionadas com as finanças na cadeia estão a experimentar um crescimento explosivo, construindo uma ponte importante entre as finanças na cadeia e as finanças tradicionais.

Em 2024, o RWA teve um crescimento explosivo, com um valor total que ultrapassa 19 bilhões de dólares ), excluindo stablecoins (, com um crescimento anual superior a 85%. Crédito tokenizado, títulos do governo tokenizados e propriedades tokenizadas tornaram-se os principais motores.

![HashKey Chain Oriental, Base Ocidental: A Batalha TradFi na Tendência de Conformidade])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ce14d89d45512774d8588229fb76a3a.webp(

Além disso, de acordo com dados de uma plataforma de dados, o volume de transações anuais de stablecoins em 2024 ultrapassará 8,3 trilhões de dólares, com uma capitalização total superior a 210 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, gigantes tradicionais como uma plataforma de pagamento, um gigante de pagamentos e uma empresa espacial também estão se posicionando na pista das stablecoins.

Simultaneamente, em novembro de 2024, a vitória de Trump nas eleições americanas trouxe expectativas mais positivas de explosão financeira na cadeia.

Este presidente americano, que está sempre a surpreender, tem demonstrado uma atitude favorável às criptomoedas mesmo antes de assumir oficialmente o cargo: não só compareceu de forma grandiosa à conferência Bitcoin 2024 em Nashville, como o lançamento de uma moeda comemorativa também mostrou a sua enorme influência no campo das criptomoedas.

E apenas dois meses após assumir oficialmente o cargo, o governo Trump já implementou várias políticas de criptomoedas, incluindo a assinatura da ordem executiva "Fortalecer a Liderança dos EUA em Tecnologia Financeira Digital", a formação de um grupo de trabalho especial sobre criptomoedas pela SEC e a retirada de ações contra várias empresas de criptomoedas, a revogação das regras de corretores DeFi da )IRS(, bem como a declaração de 5 grandes reservas estratégicas de criptomoedas, incluindo BTC, ETH, XRP, SOL e ADA.

Sob o lema "Make America Great Again", o Crypto tornou-se claramente uma ferramenta importante para os Estados Unidos consolidarem sua posição como "coração financeiro global".

Na verdade, a influência deste ambiente amigável para as criptomoedas nos Estados Unidos não se limita aos Estados Unidos.

As finanças na cadeia já floresceram em vários pontos ao redor do mundo, muitos países tiveram que enfrentar a regulamentação de criptomoedas. Muitas das políticas regulatórias dos EUA serviram como um bom exemplo e também provocarão o seguimento de outros países/regiões, impulsionando a criação de um quadro regulatório de criptomoedas mais claro. Por exemplo, o regulamento da EU sobre o mercado de ativos cripto, que entrará em vigor no início de 2025, )MiCA( trará um ambiente de desenvolvimento de criptomoedas "com base em precedentes" para os países europeus.

Em comparação com o Ocidente liderado pelos EUA, os países/regiões orientais estão mais intensamente envolvidos na promoção de uma regulamentação clara e na concorrência no setor financeiro na cadeia. Anteriormente, países como Hong Kong, Coreia do Sul, Japão, Singapura, Tailândia, Índia e Dubai já implementaram políticas relacionadas para regular o desenvolvimento da economia cripto.

E em 2025, quando as finanças na cadeia se tornarem um consenso entre o Oriente e o Ocidente, os países/regiões do Oriente serão ainda mais abertos e ativos na exploração da regulamentação das criptomoedas. Tomando como exemplo o porto financeiro internacional de Hong Kong, há pouco tempo a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong )SFC( divulgou um roteiro "A-S-P-I-Re" para o mercado de ativos virtuais de Hong Kong, que inclui 12 medidas específicas, com o objetivo de focar ainda mais na participação de investidores institucionais.

Se a alta eficiência de capital das finanças na cadeia é o impulso original que faz com que as finanças tradicionais acelerem a transição para a cadeia, então um ambiente regulatório mais claro, aberto e inclusivo elimina ainda mais as preocupações das finanças tradicionais em relação à transição, incentivando as instituições a adotarem estratégias de transição mais ativas.

Na verdade, esta tendência já se manifestou:

No mundo ocidental, incluindo certas instituições financeiras, certos bancos de investimento, certos gigantes de gestão de ativos e certas empresas de tecnologia, bem como no mundo oriental, instituições conhecidas como certos gigantes da tecnologia, certas empresas eletrônicas e certos bancos internacionais também já tomaram ações concretas.

Outro fenômeno muito evidente se reflete na onda de pedidos de ETF, com várias instituições já tendo enviado pedidos de ETF à SEC, incluindo XRP, SOL, LTC, ADA, HBAR, DOT e DOGE.

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Com as instituições a atrair mais fundos e o influxo de utilizadores, 2025 será um ponto de viragem importante para a explosão das finanças na cadeia.

Perante a tendência, como se tornar um concorrente principal na mesa de finanças na cadeia? O equilíbrio entre o interno e o externo torna-se fundamental:

Abrace a conformidade externa: a conformidade se tornará o critério central para a participação institucional nas finanças na cadeia, e abraçar ativamente a regulamentação irá eliminar ainda mais as preocupações das instituições em relação à regulamentação, trazendo um ambiente saudável e estável para o desenvolvimento das finanças na cadeia.

Trabalho interno em si: otimizar continuamente a velocidade de negociação, os custos de negociação, a experiência do usuário e a segurança, melhorando continuamente a capacidade de serviço da blockchain como infraestrutura, atendendo a usuários de grandes volumes de capital.

E como têm sido as atuações dos principais concorrentes diante destes dois caminhos?

Os dois gigantes da conformidade do Oriente e do Ocidente: convidado na Casa Branca e pioneiro da regulamentação do governo de Hong Kong

Uma plataforma de negociação ocidental, uma instituição oriental.

Esta analogia, amplamente divulgada na comunidade, não só provém do fato de ambos possuírem impérios criptográficos com uma vasta gama de negócios, mas também da determinação firme e dos caminhos semelhantes que ambas as partes demonstraram em termos de conformidade.

Como a maior exchange de criptomoedas dos EUA em termos de volume de negociação, e também a primeira empresa de criptomoedas listada nos EUA, o caminho de conformidade de uma determinada plataforma de negociação passou por muitas dificuldades, mas após a ascensão de um governo amigável às criptomoedas centrado em Trump, gradualmente "aguardou a nuvem se abrir para ver a lua clara":

Em junho de 2023, a SEC anunciou a intenção de processar uma certa plataforma de negociação e solicitou que a plataforma fosse "permanentemente proibida" de realizar negócios relacionados, mas em fevereiro de 2025, a SEC retirou a ação contra a certa plataforma de negociação.

Enquanto isso, nos últimos anos, uma plataforma de negociação tem se empenhado em operar de forma conforme, não apenas possuindo licenças para transferência de fundos em vários estados dos EUA, mas também obtendo licenças de operação conforme em países como o Reino Unido, União Europeia, Singapura e Japão.

Como convidado de honra na primeira Cimeira de Ativos Digitais da Casa Branca, o CEO de uma plataforma de negociação sentou-se na quarta posição à esquerda de Trump e também afirmou em uma entrevista à mídia: está disposto a assumir um papel no contexto das reservas nacionais.