Bitcoin Reduzir para metade: análise de oferta e demanda e perspetivas de mercado
Faltam pouco mais de um mês para a quarta redução para metade do Bitcoin. Esta redução para metade diminuirá a recompensa de emissão de Bitcoin para os mineiros de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. Embora o estudo dos ciclos de reduções para metade passados possa fornecer referências para a potencial tendência de preços do Bitcoin, o tamanho da amostra dos três eventos é muito pequeno para fornecer dados suficientes para prever o impacto da redução para metade.
A aparição do ETF de BTC à vista nos EUA já mudou fundamentalmente a dinâmica do mercado de Bitcoin. Em apenas dois meses, os seus fluxos líquidos atingiram várias dezenas de bilhões de dólares, alterando de forma irreversível o panorama. Os principais participantes institucionais agora podem investir através dessas ferramentas, e a reação do Bitcoin a esta redução para metade pode não ser refletida nos desempenhos dos três ciclos anteriores. Compreender a atual situação de oferta e demanda técnica é ainda mais importante, ajudando a entender melhor o potencial do Bitcoin.
Desde o início de 2020, a quantidade de Bitcoin disponível para negociação tem diminuído, o que representa uma mudança significativa em comparação com ciclos anteriores. No entanto, dados recentes mostram que, desde o início do quarto trimestre de 2023, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhões, enquanto o número de novos Bitcoins minerados no mesmo período foi de apenas cerca de 150 mil. Embora o mercado seja mais capaz de absorver essa oferta do que no passado, acreditamos que não se deve simplificar em demasia a complexa interação entre essas dinâmicas de mercado.
Reduzir para metade vai continuar até que todos os 21 milhões de Bitcoins sejam minerados, o que se espera que ocorra por volta do ano 2140. O potencial significado da redução para metade é aumentar a atenção sobre a singularidade do Bitcoin: um plano de fornecimento fixo e deflacionário, que finalmente forma um teto de oferta rígido. O fornecimento de Bitcoin é inelástico, e a utilidade da rede, à medida que o número de usuários se expande, afeta diretamente o valor do token.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA está a remodelar a dinâmica do mercado de Bitcoin, estabelecendo novos pontos de âncora para a demanda. O volume médio diário de negociação de BTC à vista do ETF é de cerca de 4 a 5 mil milhões de dólares, representando 15 a 20% do volume total de negociação das bolsas centralizadas a nível mundial. A longo prazo, essa demanda estável pode ter um impacto positivo no preço do Bitcoin, criando um mercado mais equilibrado.
Nos últimos dois meses, os ETFs atraíram um fluxo líquido de 9.6 bilhões de dólares, com um total de ativos sob gestão de 55 bilhões de dólares. Os ETFs de Bitcoin à vista no mundo atualmente possuem cerca de 1.1 milhão de Bitcoins, o que representa 5.8% do total da oferta em circulação. A médio prazo, os ETFs podem continuar a manter ou até aumentar a liquidez atual, uma vez que grandes corretoras ainda não ofereceram esses produtos aos clientes.
A quantidade de Bitcoin disponível para negociação tem apresentado uma tendência de queda nos últimos quatro anos, de 5,3 milhões de BTC no início de 2020 para 4,6 milhões atualmente. Isto representa uma mudança significativa em comparação com a tendência de aumento constante da quantidade disponível observada durante os três primeiros eventos de Reduzir para metade. No entanto, os investidores não devem ignorar vários fatores-chave que podem afetar a pressão de venda, como a possível realização de lucros por parte dos detentores de longo prazo, o Bitcoin como colateral para fornecer liquidez, e a venda de reservas por parte dos mineradores.
A velocidade de crescimento da oferta circulante ativa ultrapassou em muito o montante acumulado de entradas de ETF. Desde o quarto trimestre de 23, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhão, enquanto o Bitcoin recém-extraído foi de apenas cerca de 150 mil. A oferta não ativa tem diminuído continuamente por três meses, o que pode representar que os detentores de longo prazo começaram a vender. No entanto, o destino desses Bitcoins ainda não está claro, podendo ser transferidos para exchanges, bloqueados em pontes cross-chain ou usados em outras transações financeiras.
Este ciclo pode ser diferente. O fluxo líquido diário contínuo do ETF de Bitcoin à vista nos EUA continuará a ser um grande impulso para esta classe de ativos. A quantidade de Bitcoin recém-extraído está prestes a reduzir para metade, levando a uma dinâmica de mercado mais apertada. O ETF de Bitcoin à vista tornou-se uma nova classe de ativos digitais, marcando um importante marco na adoção do Bitcoin pelo mainstream. Acreditamos que a atual tendência de preços é apenas o início de um mercado em alta de longo prazo, sendo necessário um aumento adicional de preços para equilibrar a dinâmica de oferta e demanda.
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GateUser-a180694b
· 11h atrás
entrar numa posição Não há lugar, então fique em pé
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NotFinancialAdvice
· 12h atrás
Não reduz para metade. Agora já estamos a abrir champanhe.
Bitcoin Reduzir para metade前夕：供需格局重塑与ETF新动力
Bitcoin Reduzir para metade: análise de oferta e demanda e perspetivas de mercado
Faltam pouco mais de um mês para a quarta redução para metade do Bitcoin. Esta redução para metade diminuirá a recompensa de emissão de Bitcoin para os mineiros de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. Embora o estudo dos ciclos de reduções para metade passados possa fornecer referências para a potencial tendência de preços do Bitcoin, o tamanho da amostra dos três eventos é muito pequeno para fornecer dados suficientes para prever o impacto da redução para metade.
A aparição do ETF de BTC à vista nos EUA já mudou fundamentalmente a dinâmica do mercado de Bitcoin. Em apenas dois meses, os seus fluxos líquidos atingiram várias dezenas de bilhões de dólares, alterando de forma irreversível o panorama. Os principais participantes institucionais agora podem investir através dessas ferramentas, e a reação do Bitcoin a esta redução para metade pode não ser refletida nos desempenhos dos três ciclos anteriores. Compreender a atual situação de oferta e demanda técnica é ainda mais importante, ajudando a entender melhor o potencial do Bitcoin.
Desde o início de 2020, a quantidade de Bitcoin disponível para negociação tem diminuído, o que representa uma mudança significativa em comparação com ciclos anteriores. No entanto, dados recentes mostram que, desde o início do quarto trimestre de 2023, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhões, enquanto o número de novos Bitcoins minerados no mesmo período foi de apenas cerca de 150 mil. Embora o mercado seja mais capaz de absorver essa oferta do que no passado, acreditamos que não se deve simplificar em demasia a complexa interação entre essas dinâmicas de mercado.
Reduzir para metade vai continuar até que todos os 21 milhões de Bitcoins sejam minerados, o que se espera que ocorra por volta do ano 2140. O potencial significado da redução para metade é aumentar a atenção sobre a singularidade do Bitcoin: um plano de fornecimento fixo e deflacionário, que finalmente forma um teto de oferta rígido. O fornecimento de Bitcoin é inelástico, e a utilidade da rede, à medida que o número de usuários se expande, afeta diretamente o valor do token.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA está a remodelar a dinâmica do mercado de Bitcoin, estabelecendo novos pontos de âncora para a demanda. O volume médio diário de negociação de BTC à vista do ETF é de cerca de 4 a 5 mil milhões de dólares, representando 15 a 20% do volume total de negociação das bolsas centralizadas a nível mundial. A longo prazo, essa demanda estável pode ter um impacto positivo no preço do Bitcoin, criando um mercado mais equilibrado.
Nos últimos dois meses, os ETFs atraíram um fluxo líquido de 9.6 bilhões de dólares, com um total de ativos sob gestão de 55 bilhões de dólares. Os ETFs de Bitcoin à vista no mundo atualmente possuem cerca de 1.1 milhão de Bitcoins, o que representa 5.8% do total da oferta em circulação. A médio prazo, os ETFs podem continuar a manter ou até aumentar a liquidez atual, uma vez que grandes corretoras ainda não ofereceram esses produtos aos clientes.
A quantidade de Bitcoin disponível para negociação tem apresentado uma tendência de queda nos últimos quatro anos, de 5,3 milhões de BTC no início de 2020 para 4,6 milhões atualmente. Isto representa uma mudança significativa em comparação com a tendência de aumento constante da quantidade disponível observada durante os três primeiros eventos de Reduzir para metade. No entanto, os investidores não devem ignorar vários fatores-chave que podem afetar a pressão de venda, como a possível realização de lucros por parte dos detentores de longo prazo, o Bitcoin como colateral para fornecer liquidez, e a venda de reservas por parte dos mineradores.
A velocidade de crescimento da oferta circulante ativa ultrapassou em muito o montante acumulado de entradas de ETF. Desde o quarto trimestre de 23, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhão, enquanto o Bitcoin recém-extraído foi de apenas cerca de 150 mil. A oferta não ativa tem diminuído continuamente por três meses, o que pode representar que os detentores de longo prazo começaram a vender. No entanto, o destino desses Bitcoins ainda não está claro, podendo ser transferidos para exchanges, bloqueados em pontes cross-chain ou usados em outras transações financeiras.
Este ciclo pode ser diferente. O fluxo líquido diário contínuo do ETF de Bitcoin à vista nos EUA continuará a ser um grande impulso para esta classe de ativos. A quantidade de Bitcoin recém-extraído está prestes a reduzir para metade, levando a uma dinâmica de mercado mais apertada. O ETF de Bitcoin à vista tornou-se uma nova classe de ativos digitais, marcando um importante marco na adoção do Bitcoin pelo mainstream. Acreditamos que a atual tendência de preços é apenas o início de um mercado em alta de longo prazo, sendo necessário um aumento adicional de preços para equilibrar a dinâmica de oferta e demanda.