Mercado de criptomoedas - Relatório Semanal: Reestruturação da Avaliação na Área de Finanças Descentralizadas, Rotação de Zona em Evidência
Visão Geral do Mercado
Tendência principal do mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 91% para 53%, embora ainda esteja na zona de ganância, mas o BTC mantém uma oscilação alta enquanto as altcoins estão geralmente sob pressão, mostrando um aumento na divergência do mercado.
O valor de mercado de USDT e USDC cresceu (respectivamente +2,91% e +3,23%), o TVL total de Finanças Descentralizadas continua a subir para 54,1 bilhões de dólares, indicando que o mercado em geral ainda está a atrair continuamente novos fundos.
O setor de Finanças Descentralizadas lidera o mercado com uma taxa de retorno semanal de 16,47%, e o volume de transações DEX atingiu um novo recorde em 2024 (63 bilhões de dólares), mostrando uma forte dinâmica de desenvolvimento.
O mercado de Meme coins retorna à vista do mercado, apresentando-se ativo em meio à volatilidade do mercado e trazendo nova liquidez e pontos de crescimento de usuários.
Os projetos DEX estão a receber a maior atenção, enquanto áreas como AI e GameFi apresentam um desempenho fraco, refletindo que os pontos de interesse do mercado estão a concentrar-se nas zonas de infraestrutura e liquidez.
Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, focando em oportunidades de projetos de recompra e na zona DEX, ao mesmo tempo que monitorizam de perto as possíveis flutuações de mercado que a reunião de política monetária do Federal Reserve na próxima semana pode trazer.
Análise do Índice de Emoção do Mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 91% na semana passada para 53%, ainda se situando na zona de alta.
As altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma tendência de queda oscilante. Após a queda na primeira metade da semana, a maioria dos ativos não conseguiu recuperar as perdas. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 2 mil milhões de dólares em posições sendo liquidadas forçosamente, com uma significativa desleverage das posições compradas. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que os altcoins mantenham uma sincronização de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de um mercado independente.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esta semana está em uma tendência de ampla flutuação, com o índice de sentimento ainda em fase de alta.
Projetos de encriptação relacionados a Finanças Descentralizadas destacam-se, mostrando que o mercado continua a ter atenção em melhorar os rendimentos básicos.
Os projetos da categoria DEX tiveram um bom desempenho esta semana, mostrando que os investidores on-chain começaram a participar ativamente das atividades de investimento on-chain.
Esta semana, a zona Meme voltou à vista e começou a receber atenção do mercado.
Zona de Tendências
DEX
Esta semana, devido à grande volatilidade dos preços no mercado, muitas oportunidades de lucro foram criadas para os investidores. Os investidores em blockchain estão a utilizar DEX para negociar, e com a entrada constante de fundos e usuários na área dos DEX, tem-se verificado um crescimento dos projetos DEX esta semana.
Dados on-chain do DEX:
TVL: O TVL dos projetos na zona DEX subiu rapidamente esta semana, passando de 25.22B na semana passada para 26.58B agora, um aumento de 5.39%, o que mostra que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.
Volume de negociação semanal do DEX: O volume de negociação do DEX nesta semana atingiu o maior nível desde meados de 2024, alcançando 63 bilhões de dólares, e o volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento acentuado no volume de negociação na zona DEX.
A zona DEX apresenta uma clara tendência de atualização do modelo de negócios. Protocolos de topo como Hyperliquid e dYdX estão passando por uma transformação estratégica de uma única funcionalidade de negociação para uma infraestrutura financeira abrangente. Esse caminho de evolução se reflete em: protocolos baseados em uma arquitetura de cadeia própria, realizando integração vertical através da agregação de funcionalidades, criando um ecossistema de serviços DeFi tudo-em-um. Essa inovação arquitetônica marca a evolução da pista DEX de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira abrangente, com a reestruturação do valor da pista em andamento.
SUI
O ecossistema Sui foi amplamente discutido no mercado esta semana, com o preço do SUI a aumentar 7,8% esta semana, superando o desempenho do BTC e ETH. Os projetos DeFi no ecossistema Sui tiveram um desempenho de crescimento muito notável esta semana.
Dados do projeto DeFi na cadeia Sui:
TVL: O TVL da Sui subiu rapidamente esta semana, passando de 1.598b da semana passada para 1.793b atualmente, um aumento de 12.88%, é possível ver que os fundos on-chain estão a entrar ativamente na zona da Sui.
Conta: O número total de usuários na cadeia Sui atingiu 66.543.317, um aumento de 2.184.755 em relação aos 64.358.562 da semana passada, representando um crescimento de 3,39%. Embora o aumento possa parecer pequeno, o fato de conseguir crescer em meio a uma volatilidade acentuada do mercado nesta semana demonstra que a cadeia Sui possui um certo efeito de atração de tráfego.
Volume de negociação DEX: Os principais DEX na cadeia Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX. Esta semana, o volume total de negociações nos DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 mil milhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, podendo-se ver que os DEX na cadeia Sui estão muito ativos.
Aumento do TVL dos projetos DeFi: Os três projetos com maior TVL no ecossistema Sui são, respetivamente, o NAVI Protocol, o Suilend e o Aftermath Finance, que pertencem às áreas de empréstimo e DEX, com um crescimento do TVL esta semana de 1,14%, 17,22% e 1,72%. Pode-se ver que, embora haja uma tendência de oscilação, os fundos no ecossistema Sui continuam a entrar em projetos na área DeFi.
Para determinar se uma cadeia pública é favorecida pelo mercado, o critério mais direto de avaliação é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos ver que, neste momento, a cadeia Sui mantém um desenvolvimento acelerado. Devido ao preço do SUI ser superior ao do mercado, os ativos subjacentes da ecologia Sui estão constantemente aumentando, o que impulsiona o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua cadeia. Ao mesmo tempo, o mercado como um todo apresenta grandes oscilações, criando oportunidades de lucro, o que atrai um grande número de usuários da cadeia para participar, promovendo o desenvolvimento de toda a ecologia Sui.
Finanças Descentralizadas zona
ranking de crescimento de TVL
Na última semana, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (não incluindo projetos com TVL inferior a 30 milhões de dólares, padrão acima de 30 milhões de dólares):
Descrição do projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em cadeia a ativos do mundo real por meio da tecnologia blockchain. As principais funcionalidades do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos ao colateralizar seus tokens SNX.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, a Synthetix aumentou o APY dos usuários de LP, através da implementação do SCCP-373, elevando a participação das taxas de transação de LP V3 de 40% para 60%. Ao mesmo tempo, o Tesouro da Synthetix planeja cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que irá integrar a funcionalidade de tokens alavancados da TLX, promovendo o lançamento através da melhoria de parâmetros e reimplantação de contratos, ao mesmo tempo em que lança um programa de incentivos para tokens alavancados.
Babylon（未发币）：
Introdução ao projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para reforçar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante esta semana, o desempenho do BTC tem sido muito robusto, mantendo-se em níveis elevados. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas quanto ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas participações e, ao mesmo tempo, buscar libertar a liquidez do BTC que possuem, optando assim por projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que é possível obter rendimentos ao fazer staking de BTC diretamente de suas contas na Babylon, trazendo um grande influxo de novos fundos para a Babylon. Durante o período da atividade, os usuários que participam da promoção podem receber um aumento de até 12% em pontos, incentivando a participação de muitos usuários.
Usual Money（USUAL）：
Introdução ao projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin suportado por uma determinada plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual Money realizou uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anualizado dos detentores do produto de obrigações USD0++ atingiu 48%, enquanto a APY média de USD0/USD0++ na Curve foi de 54% e a taxa de rendimento anualizada média de USD0/USDC foi de 52%. Ao mesmo tempo, a quantidade de USUAL emitida foi reduzida em 17%, aumentando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários a participar da Usual Money para obter altos rendimentos de arbitragem anualizada.
BounceBit (BB):
Introdução ao projeto: BounceBit é uma camada básica de re-staking no ecossistema Bitcoin. Em termos de design, colabora profundamente com uma plataforma de negociação para estruturar componentes de CeDeFi com alta rentabilidade; além disso, constrói a BounceBit Chain para criar cenários de uso concretos para o re-staking.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a BounceBit aumentou as taxas de juros de staking para vários tokens, com o rendimento anualizado de 30 dias para USDT atingindo 54,25%, o rendimento anualizado de 30 dias para BTC atingindo 24,55%, o rendimento anualizado de 30 dias para BNB atingindo 37,13% e o rendimento anualizado de 30 dias para ETH atingindo 37,7%, atraindo assim um grande número de usuários para investir seus ativos na BounceBit para participar do staking. Ao mesmo tempo, esta semana a BounceBit estabeleceu uma parceria com a Ondo para introduzir RWA tokenizados na BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.
Equilibria (EQB):
Descrição do projeto: Equilibria é um projeto de pool de metralhadora, cujo principal objetivo é criar altos retornos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pela Pendle, através da versão tokenizada de vePENDLE, ePENDLE oferece retornos mais altos para os LPs e fornece recompensas adicionais para os detentores de PENDLE.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Equilibria e a Curve reforçaram a colaboração, lançando a primeira Pool Aumentada - o pool scrvUSD, para aumentar os rendimentos dos usuários. Posteriormente, foram adicionadas as pools Aumentadas SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários até 59%, atraindo assim um grande número de usuários para participar da arbitragem.
Resumindo, podemos ver que os projetos com crescimento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados na zona de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
desempenho geral da zona
O valor de mercado das stablecoins cresce de forma constante: O USDT aumentou de 141 bilhões de dólares da semana passada para 145,1 bilhões de dólares, com um aumento de 2,91%; o USDC cresceu de 40,2 bilhões de dólares da semana passada para 41,5 bilhões de dólares, com um aumento de 3,23%. Pode-se ver que, nesta semana, tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, quanto o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco do mercado tradicional continua a cair com a continuidade da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está aumentando devido à valorização dos ativos de encriptação, retornando ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos de Finanças Descentralizadas aumentou de 53,2 bilhões de dólares da semana passada para 54,1 bilhões de dólares atualmente, com novos fundos atingindo 1,69%. Esta semana, continua a manter um crescimento positivo, e mantém uma tendência de aumento contínuo nos últimos dois meses, provando que constantemente há capital a entrar nos projetos de Finanças Descentralizadas.
Análise Profunda
Força motriz da alta:
Os principais fatores impulsionadores deste ciclo de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touros aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, impulsiona os níveis de taxa de juros de empréstimos básicos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente:
Ambiente de mercado: o ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Taxa de juros: A taxa base de empréstimos foi elevada, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado dos rendimentos: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem circular aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte ao valor intrínseco da zona de Finanças Descentralizadas, formando uma dinâmica de crescimento saudável.
Desempenho de outras zonas
cadeia pública
Nos últimos sete dias, os 5 principais aumentos de TVL de blockchains públicas do mercado (excluindo blockchains com TVL menor):
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ShibaSunglasses
· 2h atrás
Defi tem potencial
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LiquidityWitch
· 2h atrás
piscinas escuras sussurrando... o ritual proibido $DEX começou tbh
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RugpullTherapist
· 2h atrás
grandes ordens já entraram no defi
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LiquidationWizard
· 2h atrás
Preparado para fazer as pessoas de parvas?
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ChainSherlockGirl
· 2h atrás
哈 DEX come muito bem, a velocidade de aumento das patos na mão é mais uma nova alta, o público curioso novamente foi fazer as pessoas de parvas.
Reestruturação da avaliação do setor DeFi, a atividade DEX atinge um novo máximo este ano.
Mercado de criptomoedas - Relatório Semanal: Reestruturação da Avaliação na Área de Finanças Descentralizadas, Rotação de Zona em Evidência
Visão Geral do Mercado
Tendência principal do mercado
Análise do Índice de Emoção do Mercado
Visão geral da tendência do mercado geral
Zona de Tendências
DEX
Esta semana, devido à grande volatilidade dos preços no mercado, muitas oportunidades de lucro foram criadas para os investidores. Os investidores em blockchain estão a utilizar DEX para negociar, e com a entrada constante de fundos e usuários na área dos DEX, tem-se verificado um crescimento dos projetos DEX esta semana.
Dados on-chain do DEX:
TVL: O TVL dos projetos na zona DEX subiu rapidamente esta semana, passando de 25.22B na semana passada para 26.58B agora, um aumento de 5.39%, o que mostra que os fundos estão a entrar ativamente nos projetos DEX.
Volume de negociação semanal do DEX: O volume de negociação do DEX nesta semana atingiu o maior nível desde meados de 2024, alcançando 63 bilhões de dólares, e o volume de negociação nas últimas 24 horas foi de 7,58 bilhões de dólares, evidenciando um aumento acentuado no volume de negociação na zona DEX.
A zona DEX apresenta uma clara tendência de atualização do modelo de negócios. Protocolos de topo como Hyperliquid e dYdX estão passando por uma transformação estratégica de uma única funcionalidade de negociação para uma infraestrutura financeira abrangente. Esse caminho de evolução se reflete em: protocolos baseados em uma arquitetura de cadeia própria, realizando integração vertical através da agregação de funcionalidades, criando um ecossistema de serviços DeFi tudo-em-um. Essa inovação arquitetônica marca a evolução da pista DEX de um nível de negociação único para uma infraestrutura financeira abrangente, com a reestruturação do valor da pista em andamento.
SUI
O ecossistema Sui foi amplamente discutido no mercado esta semana, com o preço do SUI a aumentar 7,8% esta semana, superando o desempenho do BTC e ETH. Os projetos DeFi no ecossistema Sui tiveram um desempenho de crescimento muito notável esta semana.
Dados do projeto DeFi na cadeia Sui:
TVL: O TVL da Sui subiu rapidamente esta semana, passando de 1.598b da semana passada para 1.793b atualmente, um aumento de 12.88%, é possível ver que os fundos on-chain estão a entrar ativamente na zona da Sui.
Conta: O número total de usuários na cadeia Sui atingiu 66.543.317, um aumento de 2.184.755 em relação aos 64.358.562 da semana passada, representando um crescimento de 3,39%. Embora o aumento possa parecer pequeno, o fato de conseguir crescer em meio a uma volatilidade acentuada do mercado nesta semana demonstra que a cadeia Sui possui um certo efeito de atração de tráfego.
Volume de negociação DEX: Os principais DEX na cadeia Sui são: Cetus, Aftermath Finance e BlueMove DEX. Esta semana, o volume total de negociações nos DEX da cadeia Sui ultrapassou 35 mil milhões de dólares, com um volume médio diário de 466 milhões de dólares, podendo-se ver que os DEX na cadeia Sui estão muito ativos.
Aumento do TVL dos projetos DeFi: Os três projetos com maior TVL no ecossistema Sui são, respetivamente, o NAVI Protocol, o Suilend e o Aftermath Finance, que pertencem às áreas de empréstimo e DEX, com um crescimento do TVL esta semana de 1,14%, 17,22% e 1,72%. Pode-se ver que, embora haja uma tendência de oscilação, os fundos no ecossistema Sui continuam a entrar em projetos na área DeFi.
Para determinar se uma cadeia pública é favorecida pelo mercado, o critério mais direto de avaliação é a variação do seu TVL. Com base nos dados acima, podemos ver que, neste momento, a cadeia Sui mantém um desenvolvimento acelerado. Devido ao preço do SUI ser superior ao do mercado, os ativos subjacentes da ecologia Sui estão constantemente aumentando, o que impulsiona o crescimento do APY dos projetos DeFi na sua cadeia. Ao mesmo tempo, o mercado como um todo apresenta grandes oscilações, criando oportunidades de lucro, o que atrai um grande número de usuários da cadeia para participar, promovendo o desenvolvimento de toda a ecologia Sui.
Finanças Descentralizadas zona
ranking de crescimento de TVL
Na última semana, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (não incluindo projetos com TVL inferior a 30 milhões de dólares, padrão acima de 30 milhões de dólares):
| Nome do projeto | Variação nos últimos sete dias | TVL (milhões) | |----------|------------|----------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babilônia | 67.32% | 3782.36 | | Dinheiro Usual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |
Synthetix（SNX）：
Descrição do projeto: Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos descentralizado baseado em Ethereum, que visa fornecer exposição em cadeia a ativos do mundo real por meio da tecnologia blockchain. As principais funcionalidades do Synthetix incluem permitir que os usuários mintem ativos sintéticos ao colateralizar seus tokens SNX.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, a Synthetix aumentou o APY dos usuários de LP, através da implementação do SCCP-373, elevando a participação das taxas de transação de LP V3 de 40% para 60%. Ao mesmo tempo, o Tesouro da Synthetix planeja cobrar algumas taxas de integradores para aumentar a receita do LP V3. Além disso, a Synthetix anunciou esta semana a conclusão da aquisição da plataforma de tokens alavancados TLX, que irá integrar a funcionalidade de tokens alavancados da TLX, promovendo o lançamento através da melhoria de parâmetros e reimplantação de contratos, ao mesmo tempo em que lança um programa de incentivos para tokens alavancados.
Babylon（未发币）：
Introdução ao projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para reforçar a segurança de outras blockchains de prova de participação. A ideia central é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante esta semana, o desempenho do BTC tem sido muito robusto, mantendo-se em níveis elevados. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas quanto ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas participações e, ao mesmo tempo, buscar libertar a liquidez do BTC que possuem, optando assim por projetos de rendimento baseados em BTC. Além disso, esta semana, uma plataforma de negociação anunciou que é possível obter rendimentos ao fazer staking de BTC diretamente de suas contas na Babylon, trazendo um grande influxo de novos fundos para a Babylon. Durante o período da atividade, os usuários que participam da promoção podem receber um aumento de até 12% em pontos, incentivando a participação de muitos usuários.
Usual Money（USUAL）：
Introdução ao projeto: Usual Money é um projeto de stablecoin suportado por uma determinada plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual Money realizou uma atualização do Checker. Após a atualização, o rendimento anualizado dos detentores do produto de obrigações USD0++ atingiu 48%, enquanto a APY média de USD0/USD0++ na Curve foi de 54% e a taxa de rendimento anualizada média de USD0/USDC foi de 52%. Ao mesmo tempo, a quantidade de USUAL emitida foi reduzida em 17%, aumentando o preço do USUAL. Isso atraiu muitos usuários a participar da Usual Money para obter altos rendimentos de arbitragem anualizada.
BounceBit (BB):
Introdução ao projeto: BounceBit é uma camada básica de re-staking no ecossistema Bitcoin. Em termos de design, colabora profundamente com uma plataforma de negociação para estruturar componentes de CeDeFi com alta rentabilidade; além disso, constrói a BounceBit Chain para criar cenários de uso concretos para o re-staking.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a BounceBit aumentou as taxas de juros de staking para vários tokens, com o rendimento anualizado de 30 dias para USDT atingindo 54,25%, o rendimento anualizado de 30 dias para BTC atingindo 24,55%, o rendimento anualizado de 30 dias para BNB atingindo 37,13% e o rendimento anualizado de 30 dias para ETH atingindo 37,7%, atraindo assim um grande número de usuários para investir seus ativos na BounceBit para participar do staking. Ao mesmo tempo, esta semana a BounceBit estabeleceu uma parceria com a Ondo para introduzir RWA tokenizados na BounceBit, começando a entrar no setor de RWA.
Equilibria (EQB):
Descrição do projeto: Equilibria é um projeto de pool de metralhadora, cujo principal objetivo é criar altos retornos para os usuários. Utilizando o modelo de aumento de rendimento veToken adotado pela Pendle, através da versão tokenizada de vePENDLE, ePENDLE oferece retornos mais altos para os LPs e fornece recompensas adicionais para os detentores de PENDLE.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Equilibria e a Curve reforçaram a colaboração, lançando a primeira Pool Aumentada - o pool scrvUSD, para aumentar os rendimentos dos usuários. Posteriormente, foram adicionadas as pools Aumentadas SolvBTC, cmETH e ePENDLE, elevando o APY dos usuários até 59%, atraindo assim um grande número de usuários para participar da arbitragem.
Resumindo, podemos ver que os projetos com crescimento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados na zona de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
desempenho geral da zona
O valor de mercado das stablecoins cresce de forma constante: O USDT aumentou de 141 bilhões de dólares da semana passada para 145,1 bilhões de dólares, com um aumento de 2,91%; o USDC cresceu de 40,2 bilhões de dólares da semana passada para 41,5 bilhões de dólares, com um aumento de 3,23%. Pode-se ver que, nesta semana, tanto o USDT, que é predominantemente do mercado não americano, quanto o USDC, que é predominantemente do mercado americano, apresentaram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco do mercado tradicional continua a cair com a continuidade da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está aumentando devido à valorização dos ativos de encriptação, retornando ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos de Finanças Descentralizadas aumentou de 53,2 bilhões de dólares da semana passada para 54,1 bilhões de dólares atualmente, com novos fundos atingindo 1,69%. Esta semana, continua a manter um crescimento positivo, e mantém uma tendência de aumento contínuo nos últimos dois meses, provando que constantemente há capital a entrar nos projetos de Finanças Descentralizadas.
Análise Profunda
Força motriz da alta:
Os principais fatores impulsionadores deste ciclo de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touros aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, impulsiona os níveis de taxa de juros de empréstimos básicos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos de Finanças Descentralizadas. Especificamente:
Este mecanismo de condução reforçou o suporte ao valor intrínseco da zona de Finanças Descentralizadas, formando uma dinâmica de crescimento saudável.
Desempenho de outras zonas
cadeia pública
Nos últimos sete dias, os 5 principais aumentos de TVL de blockchains públicas do mercado (excluindo blockchains com TVL menor):
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias