Análise abrangente do BTCFi: De Lending a Staking, construa seu próprio banco móvel de Bitcoin
Resumo
À medida que o Bitcoin se consolida cada vez mais no mercado financeiro, o BTCFi (Finanças em Bitcoin) está rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. Este relatório analisa em profundidade várias pistas-chave do BTCFi, incluindo stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
O relatório apresenta inicialmente a escala e o potencial de crescimento do mercado BTCFi, enfatizando o impacto da participação de investidores institucionais no mercado. Em seguida, explora detalhadamente os mecanismos de stablecoins, plataformas de empréstimo, serviços de staking e outras áreas essenciais. Destaca como projetos-chave, como Babylon, utilizam a segurança do Bitcoin para oferecer serviços de staking a outras cadeias PoS.
Além disso, o relatório de pesquisa também explora o modelo CeDeFi, que combina a segurança das finanças centralizadas com a flexibilidade das finanças descentralizadas, proporcionando aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais conveniente.
Por fim, ao comparar a segurança, rentabilidade e riqueza ecológica de diferentes categorias de ativos, foram reveladas as vantagens únicas e os riscos potenciais do BTCFi em relação a outros setores financeiros de criptomoedas. Com o contínuo desenvolvimento do setor BTCFi, espera-se que mais inovações e fluxos de capital cheguem, consolidando ainda mais a posição de liderança do Bitcoin no setor financeiro.
Visão Geral da Competição BTCfi
BTCFi (Bitcoin Finance) é como um banco móvel de Bitcoin, envolvendo uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, trading, futuros e derivativos. De acordo com dados de mercado, em 2023, o tamanho do mercado BTCFi já alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. Espera-se que até 2030, o mercado BTCFi atinja um tamanho de 1,2 trilhões de dólares.
Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan. A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado.
Este artigo irá explorar em profundidade vários campos populares no atual mercado financeiro de criptomoedas, incluindo Bitcoin empréstimos, moedas estáveis, serviços de staking, serviços de re-staking e CeDeFi. Através de uma apresentação e análise detalhada desses campos, iremos entender seus mecanismos de funcionamento, desenvolvimento de mercado, principais plataformas e produtos, medidas de gestão de riscos, bem como as tendências de desenvolvimento futuro.
Segmentação do setor BTCFi
1. Stablecoin moeda estável
As stablecoins são criptomoedas que visam manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos para reduzir a volatilidade de preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços através do suporte de ativos de reserva ou do ajuste algorítmico da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociações, pagamentos e transferências transfronteiriças.
De acordo com o grau de centralização, podem ser classificados em stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Segundo o tipo de colateral, podem ser classificados em colateral de moeda fiduciária/bens físicos, colateral de ativos criptográficos e colateral insuficiente.
No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem atenção são principalmente stablecoins descentralizadas. Abaixo, apresentamos alguns projetos representativos:
Projeto Um, Bitsmiley Protocol
O primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC. Os usuários podem hipotecar BTC nativo em excesso na rede BTC para cunhar a moeda estável bitUSD. O projeto já completou várias rodadas de financiamento.
Mecanismo de operação:
Baseado na estrutura Fintegra
Composto por uma stablecoin sobrecolateralizada descentralizada bitUSD e um protocolo de empréstimo nativo sem confiança.
bitUSD é baseado em bitRC-20 e pode ser compatível com BRC-20
Adotar um mecanismo CDP semelhante ao MakerDAO
Progresso do projeto:
Alphanet será lançado no BitLayer em 1 de maio de 2024
Lançamento do programa de incentivo à liquidez com a comunidade Merlin
Projeto Dois, Bamk.fi (NUSD)
O protocolo Bamk.fi é o emissor do NUSD (Nakamoto Dollar), sendo que o NUSD é um dólar sintético na L1 do Bitcoin.
Mecanismo de operação:
Fase 1: NUSD com suporte de 1:1 para USDe
Fase 2: Suportado por uma posição em Bitcoin neutra em delta
O método de cunhagem atualmente é de cunhagem 1:1 com USDT
Projeto Três, Yala Labs
A Yala, através de uma infraestrutura modular construída de forma independente, permite que a sua moeda estável $YU flua livremente entre os diferentes ecossistemas.
Produto principal:
Stablecoin sobrecolateralizado $YU
Metamint: componente central do $YU
Derivados de seguros
Mecanismo de operação:
Os usuários podem cunhar $YU em vários ecossistemas através do Metamint
Colaborar com a Babylon para alcançar múltiplos rendimentos
Progresso do projeto:
Apoiado por fundos de linha de frente
A rede de testes estará em breve disponível
Projeto Quatro, Satoshi Protocol
Primeiro protocolo de stablecoin CDP do ecossistema BTC, baseado na ecologia BEVM.
Mecanismo de operação:
Os usuários podem cunhar stablecoins em dólares $SAT depositando ativos como BTC e LST, com uma taxa de garantia mínima de 110%.
Possui um mecanismo de pool estável para garantir a estabilidade do sistema
Progresso do projeto:
Várias rodadas de financiamento concluídas
A desenvolver uma moeda estável baseada na mainnet do Bitcoin
A atividade de atribuição de pontos do airdrop $OSHI está em andamento
Projeto Cinco, BTU
O primeiro projeto de moeda estável descentralizada no ecossistema Bitcoin, que utiliza o modelo de armazém de dívidas colateralizadas (CDP).
Mecanismo de operação:
Moeda estável descentralizada totalmente garantida por Bitcoin
Não é necessário uma ponte entre cadeias, todas as operações são realizadas dentro da rede Bitcoin.
Adotar um modelo CDP descentralizado
Progresso do projeto:
Obtido o apoio de várias instituições de investimento
2. Lending赛道
O empréstimo de Bitcoin (BTC Lending) é um serviço financeiro que permite obter um empréstimo utilizando Bitcoin como colateral ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. Este modelo oferece liquidez aos detentores de Bitcoin, enquanto proporciona aos investidores novas fontes de rendimento.
As principais medidas de gestão de risco incluem o controle da taxa de colateral e da relação valor do empréstimo (LTV), a adição de colaterais e margens adicionais, mecanismos de liquidação forçada, entre outros.
A seguir estão alguns projetos representativos:
Projeto Um, Liquidium
Liquidium é um protocolo de empréstimo P2P que funciona sobre Bitcoin, suportando o uso de ativos nativos Ordinals e Runes como garantia para emprestar e tomar emprestado Bitcoin nativo.
Mecanismo de operação:
Realizar empréstimos através da tecnologia PSBT e DLC
Suporte para empréstimos de ativos Ordinals e Runes
Utilizando o token em forma de runa LIQUIDIUM•TOKEN
Progresso do projeto:
Várias rodadas de financiamento concluídas
Até 3 de setembro de 2024, o volume total de transações do protocolo atingiu cerca de 2400 BTC
Projeto Dois, Shell Finance
Protocolo de stablecoin baseado em BTC L1, que suporta o uso de BTC, Ordinals NFT, Runes, ativos BRC-20 e ARC-20 como colateral para obter $bitUSD.
Mecanismo de funcionamento:
Baseado na tecnologia PSBT e DLC
Adotar o esquema Peer-to-Pool
Progresso do projeto:
Testnet ainda não foi lançado
3. Staking赛道
A forma de staking é geralmente reconhecida por suas características de segurança e geração de rendimento estável. No campo do BTCFi, o staking trouxe o conceito de segurança compartilhada, oferecendo uma nova dimensão para a trilha modular.
Segue uma apresentação de um projeto representativo:
Projeto Um, Babylon
Babylon é um protocolo de staking de Bitcoin que permite o bloqueio de Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras cadeias de consumo POS.
Mecanismo de funcionamento:
Implementar o Staking Remoto através de UTXO
Implementar funções de staking, unstaking e penalização usando OP_CTV e OP_CSV
A arquitetura geral é dividida em camada Bitcoin, camada Babylon e camada de demanda da cadeia PoS
Progresso do projeto:
Concluiu várias rodadas de financiamento, com um montante total superior a $96.8 Million
A Mainnet será lançada no 2º trimestre de 2024
Já começou a colaborar com vários projetos de restake populares, iniciando o processo de pré-staking.
4. Restaking赛道
ReStaking é o ato de utilizar ativos de tokens de staking líquidos para fazer staking com validadores em outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimento. Através do ReStaking, os investidores podem obter rendimento tanto da rede original quanto da rede de ReStaking.
Abaixo estão alguns projetos representativos:
Projeto Um, Chakra
Chakra é a camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon, utilizando tecnologia de provas de conhecimento zero.
Mecanismo de funcionamento:
Fornecer uma rede de liquidação Bitcoin altamente modular
Aproveitar a segurança econômica aprimorada pela finalização oferecida pela rede Babylon.
Adotar a máquina virtual paralela (Parallel VM) para otimizar o desempenho
Progresso do projeto:
Recebeu o apoio de várias instituições de investimento
Lançamento da Devnet em maio
Já foi iniciado o evento de pré-staking Babylon em parceria com a carteira Web3 da Binance
Projeto Dois, Bedrock
Bedrock é um protocolo de re-staking de liquidez multi-ativo, que suporta ativos como ETH, IOTX e BTC.
Mecanismo de operação:
Fornecer serviços de nível institucional
Suporte para uniBTC ser apostado na cadeia ETH até Babylon
Colaborar com múltiplos protocolos DeFi
Progresso do projeto:
O TVL ultrapassou 200 milhões de dólares no seu ponto mais alto.
Iniciou uma atividade de staking em conjunto com a Binance
Projeto Três, Lorenzo protocol
Lorenzo é a camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.
Mecanismo de funcionamento:
Tokenizar o Bitcoin em LPT e YAT
Fornecer infraestrutura para trocar LPT e YAT
Progresso do projeto:
Estabelecer uma colaboração estratégica ecológica com a Bitlayer
Até 16 de julho de 2024, o TVL é de $70M
5. Custódia descentralizada
Com o anúncio da BitGO, a entidade por trás do wBTC, de entregar o controle do wBTC, o mercado começou a discutir a segurança das formas encapsuladas de Bitcoin. Abaixo estão apresentadas algumas soluções de custódia descentralizada:
tBTC: suporta a transferência de BTC para ETH, podendo ser utilizado em plataformas DeFi como a Curve Finance
FBTC: novo tipo de ativo sintético em toda a cadeia, ancorado 1:1 com BTC, suportando a circulação de BTC em toda a cadeia
dlcBTC: Bitcoin em Ethereum como um não-referenciado, utilizando a tecnologia de contratos de registro cuidadoso (DLCs)
6. CeDeFi
CeDeFi combina as características de finanças centralizadas (CeFi) e finanças descentralizadas (DeFi). No campo do BTCFi, o modelo CeDeFi permite que os usuários bloqueiem Bitcoin em instituições de custódia de terceiros e, em seguida, realizem várias operações financeiras na plataforma CeDeFi.
A seguir, apresentamos alguns projetos representativos:
Projeto 1, Solv Protocol
O protocolo Solv é uma matriz de liquidez de Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez descentralizada do Bitcoin através do SolvBTC.
Mecanismo de operação:
Suporte para implantação multichain
Fornece duas opções de staking: SolvBTC Ethena e SolvBTC Babylon
Adotar uma solução de liquidação fora do mercado
Progresso do projeto:
Várias rondas de financiamento concluídas
O sistema de pontos está em funcionamento e pode tornar-se uma referência para futuros airdrops.
Projeto Dois, Bouncebit
Bouncebit é uma cadeia de Restaking BTC, totalmente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi.
Mecanismo de operação:
Introduzir a tecnologia MirrorX da Mainnet Digital e da Ceffu
Suporta a conversão de BTC puro para uma forma mais flexível
Oferecer três tipos de rendimento: rendimento CeFi, recompensas de operação de nós e rendimento do ecossistema em cadeia
Progresso do projeto:
Lançamento da mainnet em maio
Até 16 de julho de 2024, $BB capitalização de mercado $201M, FDV $968M, TVL da mainnet $310M
Projeto Três, Lorenzo protocol
Lorenzo é a camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.
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GasBandit
· 07-31 01:38
Bitcoin é o futuro~
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NotSatoshi
· 07-31 01:34
btc é realmente bom! Motorista experiente, me leve!
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Blockwatcher9000
· 07-31 01:19
BTC realmente é o pai, tudo tem que depender dele.
BTCFi uma interpretação completa: criando um banco móvel de Bitcoin, da concessão de empréstimos à análise aprofundada do stake
Análise abrangente do BTCFi: De Lending a Staking, construa seu próprio banco móvel de Bitcoin
Resumo
À medida que o Bitcoin se consolida cada vez mais no mercado financeiro, o BTCFi (Finanças em Bitcoin) está rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. Este relatório analisa em profundidade várias pistas-chave do BTCFi, incluindo stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
O relatório apresenta inicialmente a escala e o potencial de crescimento do mercado BTCFi, enfatizando o impacto da participação de investidores institucionais no mercado. Em seguida, explora detalhadamente os mecanismos de stablecoins, plataformas de empréstimo, serviços de staking e outras áreas essenciais. Destaca como projetos-chave, como Babylon, utilizam a segurança do Bitcoin para oferecer serviços de staking a outras cadeias PoS.
Além disso, o relatório de pesquisa também explora o modelo CeDeFi, que combina a segurança das finanças centralizadas com a flexibilidade das finanças descentralizadas, proporcionando aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais conveniente.
Por fim, ao comparar a segurança, rentabilidade e riqueza ecológica de diferentes categorias de ativos, foram reveladas as vantagens únicas e os riscos potenciais do BTCFi em relação a outros setores financeiros de criptomoedas. Com o contínuo desenvolvimento do setor BTCFi, espera-se que mais inovações e fluxos de capital cheguem, consolidando ainda mais a posição de liderança do Bitcoin no setor financeiro.
Visão Geral da Competição BTCfi
BTCFi (Bitcoin Finance) é como um banco móvel de Bitcoin, envolvendo uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, trading, futuros e derivativos. De acordo com dados de mercado, em 2023, o tamanho do mercado BTCFi já alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. Espera-se que até 2030, o mercado BTCFi atinja um tamanho de 1,2 trilhões de dólares.
Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan. A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado.
Este artigo irá explorar em profundidade vários campos populares no atual mercado financeiro de criptomoedas, incluindo Bitcoin empréstimos, moedas estáveis, serviços de staking, serviços de re-staking e CeDeFi. Através de uma apresentação e análise detalhada desses campos, iremos entender seus mecanismos de funcionamento, desenvolvimento de mercado, principais plataformas e produtos, medidas de gestão de riscos, bem como as tendências de desenvolvimento futuro.
Segmentação do setor BTCFi
1. Stablecoin moeda estável
As stablecoins são criptomoedas que visam manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos para reduzir a volatilidade de preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços através do suporte de ativos de reserva ou do ajuste algorítmico da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociações, pagamentos e transferências transfronteiriças.
De acordo com o grau de centralização, podem ser classificados em stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Segundo o tipo de colateral, podem ser classificados em colateral de moeda fiduciária/bens físicos, colateral de ativos criptográficos e colateral insuficiente.
No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem atenção são principalmente stablecoins descentralizadas. Abaixo, apresentamos alguns projetos representativos:
Projeto Um, Bitsmiley Protocol
O primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC. Os usuários podem hipotecar BTC nativo em excesso na rede BTC para cunhar a moeda estável bitUSD. O projeto já completou várias rodadas de financiamento.
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Dois, Bamk.fi (NUSD)
O protocolo Bamk.fi é o emissor do NUSD (Nakamoto Dollar), sendo que o NUSD é um dólar sintético na L1 do Bitcoin.
Mecanismo de operação:
Projeto Três, Yala Labs
A Yala, através de uma infraestrutura modular construída de forma independente, permite que a sua moeda estável $YU flua livremente entre os diferentes ecossistemas.
Produto principal:
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Quatro, Satoshi Protocol
Primeiro protocolo de stablecoin CDP do ecossistema BTC, baseado na ecologia BEVM.
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Cinco, BTU
O primeiro projeto de moeda estável descentralizada no ecossistema Bitcoin, que utiliza o modelo de armazém de dívidas colateralizadas (CDP).
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
2. Lending赛道
O empréstimo de Bitcoin (BTC Lending) é um serviço financeiro que permite obter um empréstimo utilizando Bitcoin como colateral ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. Este modelo oferece liquidez aos detentores de Bitcoin, enquanto proporciona aos investidores novas fontes de rendimento.
As principais medidas de gestão de risco incluem o controle da taxa de colateral e da relação valor do empréstimo (LTV), a adição de colaterais e margens adicionais, mecanismos de liquidação forçada, entre outros.
A seguir estão alguns projetos representativos:
Projeto Um, Liquidium
Liquidium é um protocolo de empréstimo P2P que funciona sobre Bitcoin, suportando o uso de ativos nativos Ordinals e Runes como garantia para emprestar e tomar emprestado Bitcoin nativo.
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Dois, Shell Finance
Protocolo de stablecoin baseado em BTC L1, que suporta o uso de BTC, Ordinals NFT, Runes, ativos BRC-20 e ARC-20 como colateral para obter $bitUSD.
Mecanismo de funcionamento:
Progresso do projeto:
3. Staking赛道
A forma de staking é geralmente reconhecida por suas características de segurança e geração de rendimento estável. No campo do BTCFi, o staking trouxe o conceito de segurança compartilhada, oferecendo uma nova dimensão para a trilha modular.
Segue uma apresentação de um projeto representativo:
Projeto Um, Babylon
Babylon é um protocolo de staking de Bitcoin que permite o bloqueio de Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras cadeias de consumo POS.
Mecanismo de funcionamento:
Progresso do projeto:
4. Restaking赛道
ReStaking é o ato de utilizar ativos de tokens de staking líquidos para fazer staking com validadores em outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimento. Através do ReStaking, os investidores podem obter rendimento tanto da rede original quanto da rede de ReStaking.
Abaixo estão alguns projetos representativos:
Projeto Um, Chakra
Chakra é a camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon, utilizando tecnologia de provas de conhecimento zero.
Mecanismo de funcionamento:
Progresso do projeto:
Projeto Dois, Bedrock
Bedrock é um protocolo de re-staking de liquidez multi-ativo, que suporta ativos como ETH, IOTX e BTC.
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Três, Lorenzo protocol
Lorenzo é a camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.
Mecanismo de funcionamento:
Progresso do projeto:
5. Custódia descentralizada
Com o anúncio da BitGO, a entidade por trás do wBTC, de entregar o controle do wBTC, o mercado começou a discutir a segurança das formas encapsuladas de Bitcoin. Abaixo estão apresentadas algumas soluções de custódia descentralizada:
6. CeDeFi
CeDeFi combina as características de finanças centralizadas (CeFi) e finanças descentralizadas (DeFi). No campo do BTCFi, o modelo CeDeFi permite que os usuários bloqueiem Bitcoin em instituições de custódia de terceiros e, em seguida, realizem várias operações financeiras na plataforma CeDeFi.
A seguir, apresentamos alguns projetos representativos:
Projeto 1, Solv Protocol
O protocolo Solv é uma matriz de liquidez de Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez descentralizada do Bitcoin através do SolvBTC.
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Dois, Bouncebit
Bouncebit é uma cadeia de Restaking BTC, totalmente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi.
Mecanismo de operação:
Progresso do projeto:
Projeto Três, Lorenzo protocol
Lorenzo é a camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.
Mecanismo de operação: