Ativos de criptografia mercado revisão do primeiro trimestre de 2025
No início de 2025, o mercado de Ativos de criptografia começou em meio a emoções complexas. A indústria tem múltiplas expectativas para o novo ano: a mudança na política da Reserva Federal, os avanços na tecnologia de inteligência artificial, e o quadro regulatório amigável prometido pelo novo governo, todos vistos como potenciais fatores para o desenvolvimento da indústria. No entanto, ao final do primeiro trimestre, o mercado apresenta características marcantes de "turbulência macroeconômica e inovação microeconômica".
A economia macroglobal dominou a tendência do mercado. O Federal Reserve enfrenta uma difícil escolha entre a inflação e os riscos de recessão; as expectativas de cortes de juros em março deram um breve impulso ao mercado, mas não conseguiram compensar as preocupações com a liquidez provocadas pelo colapso da bolha de avaliação do mercado de ações. O novo governo impulsionou a reserva estratégica nacional de Bitcoin e a regulamentação de ativos digitais, liberando boas notícias para a indústria, mas também intensificou as controvérsias sobre os custos de transformação. Após ultrapassar os 100 mil dólares em janeiro, o Bitcoin enfrentou uma correção de 30%, expondo o lucro realizado do mercado em relação à narrativa de "halving". As altcoins tiveram um desempenho geral morno, mas produtos inovadores como RWA e pontos de entrada para usuários ainda injetaram energia na indústria. Vale a pena notar que algumas plataformas de negociação estão acelerando a construção de ecossistemas descentralizados, promovendo o acesso dos usuários a cenários de aplicações descentralizadas por meio da agregação de liquidez on-chain e da tecnologia de abstração de contas, permitindo pela primeira vez que os usuários negociem ativos descentralizados diretamente na plataforma. Este modelo de fusão entre centralização e descentralização pode se tornar a chave para o crescimento futuro.
Ambiente econômico macro e impacto
No primeiro trimestre de 2025, a macroeconomia dos Estados Unidos terá um profundo impacto no mercado de ativos de criptografia. O mercado de criptografia está cada vez mais correlacionado com o mercado de ações dos EUA, e o desempenho do Nasdaq determina, em certa medida, a direção do mercado de ativos de criptografia. O núcleo da macroeconomia reside no equilíbrio entre inflação e força econômica, onde o mercado negocia expectativas futuras: se a inflação for muito alta ou a economia for muito forte, o Federal Reserve pode adiar a redução das taxas de juros, o que é desfavorável para o mercado de capitais; se a economia for muito fraca, pode haver risco de recessão, o que também prejudica a confiança do mercado. Portanto, a macroeconomia precisa encontrar um equilíbrio entre força e fraqueza, proporcionando um ambiente favorável para o mercado de capitais. O governo está demitindo em massa, o que leva diretamente ao aumento da taxa de desemprego. Ao mesmo tempo, a política tarifária eleva os preços dos produtos afetados e os custos dos serviços relacionados, aumentando a pressão inflacionária e a possibilidade de recessão econômica.
Essas políticas aumentaram os fatores de instabilidade no mercado, levando a uma maior volatilidade nos mercados de capitais. Considerando o aumento e o risco de correção potencial trazidos pela tendência do mercado eleitoral do quarto trimestre de 2024, algumas instituições de investimento reduziram seus planos de investimento no primeiro trimestre de 2025, voltando-se para a exploração de negócios em outras estratégias. No entanto, essas políticas podem não ser meramente um ajuste econômico, mas sim destinadas a aumentar as alavancas nas negociações políticas, ou a criar confusão para alcançar objetivos especiais, como induzir o Federal Reserve a cortar taxas de juros por meio da criação de sinais de recessão, aliviando problemas de dívida nacional e estimulando o crescimento econômico. Portanto, ainda há instituições que veem um bom desempenho futuro no mercado de ativos de criptografia.
No primeiro trimestre, o mercado de ativos de criptografia mostrou-se sensível aos dados econômicos. Os dados de janeiro foram globalmente fortes, e a reação do mercado foi estável. A inflação de fevereiro superou as expectativas, levando a uma queda acentuada nas expectativas de cortes de taxas, resultando em uma grande queda do bitcoin. A melhoria dos dados em março trouxe uma recuperação temporária, mas o PCE core que superou as expectativas gerou uma nova queda. As políticas tarifárias aumentaram a pressão inflacionária e aumentaram a incerteza do mercado, podendo ser um fator que força o Federal Reserve a ajustar a política. No futuro, a evolução dos ativos de criptografia continuará a depender fortemente dos dados econômicos e da política do Federal Reserve, e os investidores devem acompanhar de perto as dinâmicas dos dados de inflação e emprego.
A política de Ativos de criptografia do novo governo e seu impacto
O novo governo assinou uma ordem executiva em março, estabelecendo reservas estratégicas de Bitcoin, com fundos provenientes de cerca de 200.000 Bitcoins confiscados (, no valor de cerca de 18 bilhões de dólares ), e proibiu a venda das reservas de Bitcoin. Esta medida visa elevar o Bitcoin a "ativos de reserva soberanos", aumentando sua legitimidade e liquidez. A curto prazo, o preço do Bitcoin disparou mais de 8%, mas depois caiu. A longo prazo, pode levar outros países a imitarem, impulsionando o Bitcoin a se tornar um ativo de reserva internacional. Outros ativos digitais também podem ser incorporados ao cofre, marcando a transição da encriptação para ferramentas estratégicas nacionais.
Em termos de regulamentação, o novo governo está a promover a demissão do presidente da Comissão de Valores Mobiliários, a criação de um grupo de trabalho sobre ativos de criptografia, a definição de padrões de classificação entre tokens de valores mobiliários e não valores mobiliários, e a suspensão de processos judiciais contra algumas empresas. A revogação de normas contábeis controversas alivia a carga financeira das empresas. O ambiente regulatório está significativamente mais flexível, com investidores institucionais a entrarem rapidamente no mercado; instituições financeiras tradicionais estão autorizadas a realizar atividades de custódia de criptografia, promovendo a conformidade do setor. A curto prazo, os benefícios das políticas podem acelerar a inovação e a entrada de capital; a longo prazo, é necessário estar atento aos riscos sistêmicos e à complexidade da batalha regulatória global.
No desenvolvimento das moedas estáveis, o governo estabelece um quadro regulatório federal para as moedas estáveis, permitindo que as instituições emissoras acessem o sistema de pagamentos da Reserva Federal, e proíbe claramente a emissão de moeda digital do banco central, para preservar o espaço de inovação das moedas de encriptação privadas. A aplicação das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços acelera, expandindo o caminho de internacionalização do dólar; a quota de mercado das moedas estáveis privadas aumenta, e a fusão com o sistema financeiro tradicional aprofunda.
Em termos de política tarifária, o novo governo assinou o "Memorando de Comércio e Tarifas Recíprocas", exigindo que os parceiros comerciais tenham tarifas alinhadas com as dos Estados Unidos e impondo tarifas adicionais sobre países que aplicam imposto sobre valor acrescentado. Em seguida, foi assinada uma ordem administrativa de tarifas equivalentes, impondo tarifas mais altas a países com grandes déficits comerciais. Isso provocou uma resposta de retaliação dos países mais afetados, aumentando os custos do comércio global e potencialmente reduzindo a escala do comércio internacional. Os Estados Unidos enfrentam pressão inflacionária importada, e as expectativas de cortes nas taxas de juros foram adiadas. A política tarifária também prejudicou a confiança do dólar como moeda de liquidação internacional, e alguns países começaram a explorar caminhos para a desdolarização. Os mercados financeiros caíram drasticamente em geral, e a liquidez enfrenta pressão.
Desde o lançamento do projeto de finanças descentralizadas apoiado pelo novo governo em 2024, ele teve um impacto multifacetado na indústria. Este projeto é visto como um "indicador de políticas", e a sua alocação de ativos e colaborações estratégicas são interpretadas como um "portfólio selecionado pelo presidente", atraindo investidores a seguir a tendência, o que pode intensificar a dependência do mercado da "narrativa política". A stablecoin em dólares lançada pelo projeto enfatiza a conformidade e a custódia a nível institucional, o que pode enfraquecer a quota de mercado das stablecoins existentes e impulsionar o processo de digitalização do dólar. A operação do projeto fornece um modelo de conformidade para projetos semelhantes, reduzindo a barreira de entrada para a indústria e atraindo a participação de instituições financeiras tradicionais, mas pode resultar em uma bolha de mercado devido à arbitragem regulatória.
A fusão entre as bolsas centralizadas e descentralizadas
As bolsas e as carteiras Web3 são entradas importantes para o mundo da encriptação. Os usuários costumam completar recargas de moeda fiduciária e transações de ativos de criptografia em bolsas de valores tradicionais, ou interagir com vários aplicativos descentralizados através de carteiras Web3. Em 2025, os negócios das bolsas estarão mais maduros, e o número de usuários em algumas plataformas dobrará em relação ao ciclo anterior, enquanto a atividade diária em blockchain será apenas cerca de 10% da das bolsas centralizadas.
A partir de 2023, as exchanges estão a entrar no mercado de carteiras Web3, aproveitando a gestão de ativos acumulada. Alguns produtos atraem utilizadores com uma excelente experiência, conseguindo a retenção de utilizadores. No entanto, esses produtos não apresentam diferenças significativas em relação às carteiras Web3 tradicionais, não quebrando a barreira de utilização.
Uma carteira Web3 e conta de plataforma lançadas por uma exchange estão intimamente ligadas, suportando a transferência rápida de ativos internos e da carteira, reduzindo preocupações de segurança. Ao mesmo tempo, em conjunto com uma exchange descentralizada dentro do ecossistema, foi lançada uma atividade de emissão de tokens voltada para usuários comuns, atraindo-os a participar de atividades na cadeia. A nova funcionalidade permite que usuários internos comprem diretamente ativos na cadeia, quebrando as fronteiras tradicionais entre exchanges centralizadas e descentralizadas.
Ao contrário das exchanges convencionais, os projetos de criptografia nativa focam em resolver necessidades reais no campo das carteiras. Alguns projetos, com base na acumulação de tecnologia, lançaram produtos que integram funcionalidades de carteira e de negociação, resolvendo problemas de gestão e negociação de ativos multichain, obtendo reconhecimento no mercado.
A fusão entre trocas centralizadas e descentralizadas marca a transição do mercado de criptografia de "oposição e divisão" para "colaboração e simbiose". Essa transformação melhora a eficiência e a inclusão, ao mesmo tempo que traz novos desafios em termos de regulação, segurança e governança. No futuro, os participantes que conseguirem equilibrar melhor a eficiência centralizada com a segurança e a autonomia dos ativos descentralizados poderão dominar a direção da evolução da infraestrutura financeira da próxima geração.
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Frontrunner
· 22h atrás
O mercado está tão feroz, ainda não comprou na baixa.
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ForeverBuyingDips
· 22h atrás
O mercado voltou a tremer e a minha posição foi armadilhada.
Revisão do mercado de criptomoedas no primeiro trimestre de 2025: turbulência macroeconômica e inovação microeconômica coexistindo
Ativos de criptografia mercado revisão do primeiro trimestre de 2025
No início de 2025, o mercado de Ativos de criptografia começou em meio a emoções complexas. A indústria tem múltiplas expectativas para o novo ano: a mudança na política da Reserva Federal, os avanços na tecnologia de inteligência artificial, e o quadro regulatório amigável prometido pelo novo governo, todos vistos como potenciais fatores para o desenvolvimento da indústria. No entanto, ao final do primeiro trimestre, o mercado apresenta características marcantes de "turbulência macroeconômica e inovação microeconômica".
A economia macroglobal dominou a tendência do mercado. O Federal Reserve enfrenta uma difícil escolha entre a inflação e os riscos de recessão; as expectativas de cortes de juros em março deram um breve impulso ao mercado, mas não conseguiram compensar as preocupações com a liquidez provocadas pelo colapso da bolha de avaliação do mercado de ações. O novo governo impulsionou a reserva estratégica nacional de Bitcoin e a regulamentação de ativos digitais, liberando boas notícias para a indústria, mas também intensificou as controvérsias sobre os custos de transformação. Após ultrapassar os 100 mil dólares em janeiro, o Bitcoin enfrentou uma correção de 30%, expondo o lucro realizado do mercado em relação à narrativa de "halving". As altcoins tiveram um desempenho geral morno, mas produtos inovadores como RWA e pontos de entrada para usuários ainda injetaram energia na indústria. Vale a pena notar que algumas plataformas de negociação estão acelerando a construção de ecossistemas descentralizados, promovendo o acesso dos usuários a cenários de aplicações descentralizadas por meio da agregação de liquidez on-chain e da tecnologia de abstração de contas, permitindo pela primeira vez que os usuários negociem ativos descentralizados diretamente na plataforma. Este modelo de fusão entre centralização e descentralização pode se tornar a chave para o crescimento futuro.
Ambiente econômico macro e impacto
No primeiro trimestre de 2025, a macroeconomia dos Estados Unidos terá um profundo impacto no mercado de ativos de criptografia. O mercado de criptografia está cada vez mais correlacionado com o mercado de ações dos EUA, e o desempenho do Nasdaq determina, em certa medida, a direção do mercado de ativos de criptografia. O núcleo da macroeconomia reside no equilíbrio entre inflação e força econômica, onde o mercado negocia expectativas futuras: se a inflação for muito alta ou a economia for muito forte, o Federal Reserve pode adiar a redução das taxas de juros, o que é desfavorável para o mercado de capitais; se a economia for muito fraca, pode haver risco de recessão, o que também prejudica a confiança do mercado. Portanto, a macroeconomia precisa encontrar um equilíbrio entre força e fraqueza, proporcionando um ambiente favorável para o mercado de capitais. O governo está demitindo em massa, o que leva diretamente ao aumento da taxa de desemprego. Ao mesmo tempo, a política tarifária eleva os preços dos produtos afetados e os custos dos serviços relacionados, aumentando a pressão inflacionária e a possibilidade de recessão econômica.
Essas políticas aumentaram os fatores de instabilidade no mercado, levando a uma maior volatilidade nos mercados de capitais. Considerando o aumento e o risco de correção potencial trazidos pela tendência do mercado eleitoral do quarto trimestre de 2024, algumas instituições de investimento reduziram seus planos de investimento no primeiro trimestre de 2025, voltando-se para a exploração de negócios em outras estratégias. No entanto, essas políticas podem não ser meramente um ajuste econômico, mas sim destinadas a aumentar as alavancas nas negociações políticas, ou a criar confusão para alcançar objetivos especiais, como induzir o Federal Reserve a cortar taxas de juros por meio da criação de sinais de recessão, aliviando problemas de dívida nacional e estimulando o crescimento econômico. Portanto, ainda há instituições que veem um bom desempenho futuro no mercado de ativos de criptografia.
No primeiro trimestre, o mercado de ativos de criptografia mostrou-se sensível aos dados econômicos. Os dados de janeiro foram globalmente fortes, e a reação do mercado foi estável. A inflação de fevereiro superou as expectativas, levando a uma queda acentuada nas expectativas de cortes de taxas, resultando em uma grande queda do bitcoin. A melhoria dos dados em março trouxe uma recuperação temporária, mas o PCE core que superou as expectativas gerou uma nova queda. As políticas tarifárias aumentaram a pressão inflacionária e aumentaram a incerteza do mercado, podendo ser um fator que força o Federal Reserve a ajustar a política. No futuro, a evolução dos ativos de criptografia continuará a depender fortemente dos dados econômicos e da política do Federal Reserve, e os investidores devem acompanhar de perto as dinâmicas dos dados de inflação e emprego.
A política de Ativos de criptografia do novo governo e seu impacto
O novo governo assinou uma ordem executiva em março, estabelecendo reservas estratégicas de Bitcoin, com fundos provenientes de cerca de 200.000 Bitcoins confiscados (, no valor de cerca de 18 bilhões de dólares ), e proibiu a venda das reservas de Bitcoin. Esta medida visa elevar o Bitcoin a "ativos de reserva soberanos", aumentando sua legitimidade e liquidez. A curto prazo, o preço do Bitcoin disparou mais de 8%, mas depois caiu. A longo prazo, pode levar outros países a imitarem, impulsionando o Bitcoin a se tornar um ativo de reserva internacional. Outros ativos digitais também podem ser incorporados ao cofre, marcando a transição da encriptação para ferramentas estratégicas nacionais.
Em termos de regulamentação, o novo governo está a promover a demissão do presidente da Comissão de Valores Mobiliários, a criação de um grupo de trabalho sobre ativos de criptografia, a definição de padrões de classificação entre tokens de valores mobiliários e não valores mobiliários, e a suspensão de processos judiciais contra algumas empresas. A revogação de normas contábeis controversas alivia a carga financeira das empresas. O ambiente regulatório está significativamente mais flexível, com investidores institucionais a entrarem rapidamente no mercado; instituições financeiras tradicionais estão autorizadas a realizar atividades de custódia de criptografia, promovendo a conformidade do setor. A curto prazo, os benefícios das políticas podem acelerar a inovação e a entrada de capital; a longo prazo, é necessário estar atento aos riscos sistêmicos e à complexidade da batalha regulatória global.
No desenvolvimento das moedas estáveis, o governo estabelece um quadro regulatório federal para as moedas estáveis, permitindo que as instituições emissoras acessem o sistema de pagamentos da Reserva Federal, e proíbe claramente a emissão de moeda digital do banco central, para preservar o espaço de inovação das moedas de encriptação privadas. A aplicação das moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços acelera, expandindo o caminho de internacionalização do dólar; a quota de mercado das moedas estáveis privadas aumenta, e a fusão com o sistema financeiro tradicional aprofunda.
Em termos de política tarifária, o novo governo assinou o "Memorando de Comércio e Tarifas Recíprocas", exigindo que os parceiros comerciais tenham tarifas alinhadas com as dos Estados Unidos e impondo tarifas adicionais sobre países que aplicam imposto sobre valor acrescentado. Em seguida, foi assinada uma ordem administrativa de tarifas equivalentes, impondo tarifas mais altas a países com grandes déficits comerciais. Isso provocou uma resposta de retaliação dos países mais afetados, aumentando os custos do comércio global e potencialmente reduzindo a escala do comércio internacional. Os Estados Unidos enfrentam pressão inflacionária importada, e as expectativas de cortes nas taxas de juros foram adiadas. A política tarifária também prejudicou a confiança do dólar como moeda de liquidação internacional, e alguns países começaram a explorar caminhos para a desdolarização. Os mercados financeiros caíram drasticamente em geral, e a liquidez enfrenta pressão.
Desde o lançamento do projeto de finanças descentralizadas apoiado pelo novo governo em 2024, ele teve um impacto multifacetado na indústria. Este projeto é visto como um "indicador de políticas", e a sua alocação de ativos e colaborações estratégicas são interpretadas como um "portfólio selecionado pelo presidente", atraindo investidores a seguir a tendência, o que pode intensificar a dependência do mercado da "narrativa política". A stablecoin em dólares lançada pelo projeto enfatiza a conformidade e a custódia a nível institucional, o que pode enfraquecer a quota de mercado das stablecoins existentes e impulsionar o processo de digitalização do dólar. A operação do projeto fornece um modelo de conformidade para projetos semelhantes, reduzindo a barreira de entrada para a indústria e atraindo a participação de instituições financeiras tradicionais, mas pode resultar em uma bolha de mercado devido à arbitragem regulatória.
A fusão entre as bolsas centralizadas e descentralizadas
As bolsas e as carteiras Web3 são entradas importantes para o mundo da encriptação. Os usuários costumam completar recargas de moeda fiduciária e transações de ativos de criptografia em bolsas de valores tradicionais, ou interagir com vários aplicativos descentralizados através de carteiras Web3. Em 2025, os negócios das bolsas estarão mais maduros, e o número de usuários em algumas plataformas dobrará em relação ao ciclo anterior, enquanto a atividade diária em blockchain será apenas cerca de 10% da das bolsas centralizadas.
A partir de 2023, as exchanges estão a entrar no mercado de carteiras Web3, aproveitando a gestão de ativos acumulada. Alguns produtos atraem utilizadores com uma excelente experiência, conseguindo a retenção de utilizadores. No entanto, esses produtos não apresentam diferenças significativas em relação às carteiras Web3 tradicionais, não quebrando a barreira de utilização.
Uma carteira Web3 e conta de plataforma lançadas por uma exchange estão intimamente ligadas, suportando a transferência rápida de ativos internos e da carteira, reduzindo preocupações de segurança. Ao mesmo tempo, em conjunto com uma exchange descentralizada dentro do ecossistema, foi lançada uma atividade de emissão de tokens voltada para usuários comuns, atraindo-os a participar de atividades na cadeia. A nova funcionalidade permite que usuários internos comprem diretamente ativos na cadeia, quebrando as fronteiras tradicionais entre exchanges centralizadas e descentralizadas.
Ao contrário das exchanges convencionais, os projetos de criptografia nativa focam em resolver necessidades reais no campo das carteiras. Alguns projetos, com base na acumulação de tecnologia, lançaram produtos que integram funcionalidades de carteira e de negociação, resolvendo problemas de gestão e negociação de ativos multichain, obtendo reconhecimento no mercado.
A fusão entre trocas centralizadas e descentralizadas marca a transição do mercado de criptografia de "oposição e divisão" para "colaboração e simbiose". Essa transformação melhora a eficiência e a inclusão, ao mesmo tempo que traz novos desafios em termos de regulação, segurança e governança. No futuro, os participantes que conseguirem equilibrar melhor a eficiência centralizada com a segurança e a autonomia dos ativos descentralizados poderão dominar a direção da evolução da infraestrutura financeira da próxima geração.