A tensão entre os EUA e a China diminui com o conflito tarifário, o Bitcoin ultrapassa os 100 mil dólares, e a Reserva Federal (FED) pode rever a política monetária.

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A redução de tarifas entre os EUA e a China impulsiona o mercado a subir, a Reserva Federal (FED) pode reavaliar o quadro da política monetária

Na semana passada, os EUA e a China avançaram significativamente nas reuniões na Suíça, com ambos os lados a chegarem a um acordo temporário de redução de tarifas por 90 dias. Isso marca a entrada da "guerra tarifária de reciprocidade" na terceira fase, com resultados notáveis.

Os mercados financeiros reagiram rapidamente a isso, com as ações e o mercado de criptomoedas a eliminarem rapidamente a precificação negativa anterior causada pela guerra comercial. Os participantes do mercado agora começam a focar em um novo paradigma de negociação: se a economia e o emprego dos Estados Unidos entrarão em recessão e quando a Reserva Federal (FED) reiniciará o ciclo de cortes de taxas.

Os dados sobre inflação e emprego divulgados esta semana mostram que a inflação continua a descer, enquanto o emprego mantém-se temporariamente estável, indicando que o impacto das tarifas é menor do que o esperado. Estes dados acima do esperado impulsionaram os índices das ações norte-americanas a uma grande Aumento esta semana, enquanto o preço do ouro sofreu uma grande queda.

A Reserva Federal (FED) presidente Powell mencionou em um importante discurso esta semana que irá reavaliar o "quadro da política monetária". Isso pode significar que o ciclo de cortes de juros será reiniciado em breve. No entanto, a Moody's rebaixou a classificação da dívida pública dos Estados Unidos de Aaa para Aa1, ressaltando novamente os riscos potenciais da crise da dívida a longo prazo nos EUA.

Observação do mercado de criptomoedas da semana: tarifas EUA-China suspensas superam as expectativas, o índice do dólar sobe bastante, e a redução de taxas pode reiniciar em breve

Economia Macroeconômica e Direções de Políticas

O acordo preliminar alcançado entre os EUA e a China mostra que os EUA reduzirão as tarifas sobre os produtos chineses de um máximo de 145% para 30%, incluindo uma "tarifa sobre o fentanil" de 20% e uma tarifa básica de 10%. A China, por sua vez, reduzirá as tarifas sobre os produtos dos EUA de um máximo de 125% para 10% e suspenderá ou cancelará as medidas de retaliação não tarifárias implementadas desde abril.

Este progresso indica que o impacto da guerra comercial pode estar a diminuir gradualmente, sendo improvável que cause um choque inesperado na economia global a curto prazo. Isso também explica por que os traders do mercado acionário dos EUA continuaram a comprar esta semana, impulsionando as três principais índices a um grande aumento.

Os dados económicos divulgados esta semana mostram que a taxa de variação do CPI em abril foi de 2,3%, abaixo do esperado, marcando uma queda contínua de três meses. Em termos de dados de emprego, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego foi de 229 mil, conforme o esperado. Esses dados indicam que a guerra comercial ainda não teve um impacto substancial no consumo, enquanto a inflação continua a descer, criando condições favoráveis para reiniciar cortes nas taxas de juros.

Powell afirmou em seu discurso que a estrutura de política monetária introduzida em 2020 pode não ser mais totalmente aplicável no atual ambiente econômico. Ele mencionou que choques de oferta frequentes tornam difícil a implementação de uma meta média de inflação, sendo necessário ajustar a política para equilibrar melhor os objetivos de inflação e emprego. Esta declaração pode significar que a Reserva Federal (FED) irá formular políticas com base em dados de CPI de curto prazo, aumentando assim sua flexibilidade para responder a mudanças na política.

No entanto, o problema da dívida dos Estados Unidos continua a ser um fator de risco potencial. Este ano, os EUA precisam adicionar 1,9 trilhões de dólares em dívida, enquanto enfrentam também 9,2 trilhões de dólares em substituição de dívida. Se a redução das taxas de juros não for iniciada rapidamente, o governo dos EUA não apenas continuará a suportar altos juros, mas também poderá enfrentar problemas nas leilões do mercado primário.

Desempenho do mercado de criptomoedas

O Bitcoin manteve-se em alta na maior parte do tempo esta semana, subindo repentinamente no domingo para 106692,97 dólares, terminando a semana com um aumento de 2,24%. Do ponto de vista técnico, o Bitcoin operou acima da "primeira linha de tendência de alta" durante toda a semana, aproximando-se da borda superior do "fundo Trump". Os indicadores de sobrecompra foram parcialmente corrigidos, e o volume de transações foi semelhante ao da semana passada.

Em termos de fluxo de capital, o mercado manteve um fluxo de capital relativamente forte esta semana, com um total de 2.527 milhões de dólares a entrar através de dois canais principais, dos quais 1.880 milhões são de stablecoins e 647 milhões são de ETFs de BTC e ETH. Vale a pena notar que, nas últimas quatro semanas, o fluxo de capital nos canais de ETF apresentou uma tendência de queda.

Os fundos de empréstimo no mercado estão em fase de expansão, enquanto o mercado de contratos está na segunda fase de expansão deste ciclo.

Após o Bitcoin retornar a 100.000 dólares, parte dos fundos que compraram a preços baixos realizaram lucros. Ao mesmo tempo, com a recuperação da liquidez, alguns detentores de longo prazo também realizaram pequenas vendas. No geral, a fase de "vendas de longo prazo e aumentos de curto prazo" ainda não se desenrolou completamente, e os compradores de longo prazo experientes parecem estar à espera de preços mais altos.

De acordo com os dados da bolsa, esta semana entraram na bolsa 127226 bitcoins, uma queda contínua por quatro semanas. A saída da bolsa atingiu 27965 bitcoins, o maior valor desde o início do ano. Isso indica que a pressão de venda está a diminuir, enquanto a demanda de compra está a aumentar, o que geralmente prevê que, quando as condições externas forem favoráveis, o preço pode subir rapidamente.

De acordo com os dados da eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0,875, situando-se em período de aumento.

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StakeOrRegretvip
· 07-25 13:17
Curto colocado em posição
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OnlyOnMainnetvip
· 07-25 12:57
bull run novamente está chegando
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