Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre arquitetura tecnológica e ecossistema comercial
O sistema financeiro global está a passar por profundas transformações. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio total das moedas estáveis devido a infraestruturas obsoletas, longos ciclos de liquidação e elevados custos. Estes ativos digitais estão a inovar o fluxo de valor transfronteiriço, os modelos de transação empresarial e a forma como os serviços financeiros pessoais são obtidos.
Nos últimos anos, a moeda estável tem se desenvolvido continuamente, tornando-se uma infraestrutura fundamental para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamentos e entidades soberanas estão gradualmente integrando a moeda estável em aplicações voltadas para consumidores e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, ferramentas financeiras emergentes, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e produtos de rendimento programáveis, aumentaram significativamente a conveniência de uso da moeda estável.
Este artigo irá analisar em profundidade o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Irá explorar os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, bem como a demanda dinâmica que impulsiona a sua aplicação. Além disso, será discutido como as moedas estáveis estão a gerar novos cenários de aplicação financeira e os desafios que enfrentam no processo de integração ampla na economia global.
I. Por que escolher pagamentos com moeda estável?
Para entender o impacto das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais incluem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais (SWIFT), câmara de compensação automática (ACH) e pagamentos ponto a ponto, entre outros. Embora estejam integrados à vida diária, muitos canais de pagamento (, como ACH e SWIFT), têm infraestrutura que existe desde a década de 1970. Essas infraestruturas globais de pagamento estão, na maioria, desatualizadas e altamente fragmentadas. De modo geral, esses métodos de pagamento apresentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24/7 e processos de backend complexos. Além disso, muitas vezes ( precisam pagar ) por serviços adicionais desnecessários, como autenticação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável resolve eficazmente esses pontos problemáticos. Em comparação com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica enormemente o processo de pagamento, reduzindo as etapas intermediárias e permitindo a visualização em tempo real do fluxo de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também reduzindo os custos.
As principais vantagens do pagamento com moeda estável incluem:
Liquidação em tempo real: as transações são concluídas quase instantaneamente, eliminando os atrasos do sistema bancário tradicional.
Seguro e fiável: o livro-razão imutável da blockchain garante a segurança e a transparência das transações, proporcionando proteção aos utilizadores.
Redução de custos: A eliminação de intermediários reduz significativamente as taxas de transação, economizando dinheiro para os usuários.
Cobertura global: plataformas descentralizadas conseguem alcançar mercados com cobertura insuficiente de serviços financeiros tradicionais, realizando a inclusão financeira.
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro níveis de pilhas tecnológicas:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento (PSP), que integram múltiplas instituições de pagamento independentes numa plataforma de agregação unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma forma conveniente de acesso a moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que desenvolvem na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito para usuários de Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que inovam neste campo incluem:
Uma plataforma de negociação: prestadores de serviços de pagamento tradicionais, integrando moedas estáveis como USDC para pagamentos globais.
Uma carteira famosa: não oferece diretamente a funcionalidade de troca de moeda fiduciária, os usuários podem realizar operações de entrada e saída integrando-se a serviços de terceiros.
Uma plataforma de pagamento: 450 mil carteiras ativas e 6000 comerciantes. Com o plugin de pagamento de uma determinada blockchain, milhões de comerciantes de e-commerce podem liquidar pagamentos com criptomoeda e converter instantaneamente moeda estável em outras moedas estáveis.
Algumas aplicações de pagamento Web2 também permitem que os usuários efetuem pagamentos usando moeda estável, ampliando ainda mais os cenários de aplicação da moeda estável.
O domínio dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias ( que têm certa sobreposição )
gateway de pagamento voltado para desenvolvedores; 2) gateway de pagamento voltado para consumidores. A maioria dos provedores de gateways de pagamento tende a focar mais em uma das categorias, moldando assim seu produto principal, experiência do usuário e mercado-alvo.
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores visa atender empresas, fintechs e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, eles oferecem interfaces de programação de aplicativos (API), kits de desenvolvimento de software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para que possam ser integrados aos sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidações em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
Infraestrutura de pagamento: fornece uma infraestrutura de pagamento empresarial para integrar facilmente moedas estáveis. A plataforma oferece soluções de API, tornando o processo perfeitamente integrado, com uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, além de permitir que as empresas possuam e negociem várias moedas estáveis e moedas fiduciárias em contas empresariais, e serviços para comerciantes que fornecem as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de clientes em moedas estáveis. Processa mais de $10 bilhões de dólares em volume de transações anualizado, com um crescimento anual de 200%, avaliada em $750 milhões, com clientes em regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
API de pagamento某(teste): fornece API para integrar transações de moeda estável de forma contínua em seus negócios existentes. Oferece às empresas canais de entrada e saída globais, infraestrutura de pagamento em moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados(, incluindo pagamentos recorrentes, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda).
Uma API de pagamento: oferece uma série de APIs para pagamentos empresariais, pagamento de salários e pagamentos em massa, com moedas suportadas incluindo naira nigeriana (NGN), dólar canadense (CAD), dólar americano (USD), uma moeda estável, uma moeda estável. Principalmente voltada para o mercado africano, ainda sem dados operacionais.
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo interfaces simples e fáceis de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
Plataforma bancária em uma blockchain: permite consumo pessoal, remessas e transações de moeda estável em mais de 184 países; a plataforma colabora com canais locais na América Latina, incluindo um conhecido serviço de remessas, quase alcançando zero custos de saque, com mais de 10 mil usuários na América do Sul, recebendo avaliações altas entre desenvolvedores de uma certa blockchain pública.
Solução de entrada e saída: integração direta com comerciantes, permitindo que usuários e empresas façam a conversão entre moeda fiduciária e moeda estável de forma fácil, com pouca fricção. A plataforma também suporta a compra de moeda estável através de um pagamento móvel, simplificando o processo de aquisição de moeda estável para os consumidores.
Aplicativo de pagamento: a funcionalidade da carteira de moeda estável utiliza a tecnologia de moeda estável, mas sua funcionalidade está integrada em seu aplicativo de pagamento ao consumidor existente, permitindo que os usuários enviem, recebam e utilizem dólares digitais facilmente, sem precisar interagir diretamente com a infraestrutura da blockchain.
b. U卡
O cartão de criptomoeda é um cartão de pagamento que permite aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões estão geralmente integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem interrupções ao converter automaticamente ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Um emissor de cartões na Ásia: os clientes incluem mais de 40 empresas, vendendo soluções de marca branca, principalmente baseado em comissões sobre o volume de transações ( como um cliente 85% - esse emissor 15% ) colabora com um banco de Hong Kong, podendo cobrir a maior parte das regiões fora dos EUA, suportando depósitos em várias cadeias; em julho de 2024, o volume de transações atingiu $30M.
Certas emissores de cartões na América: suportam várias empresas emissores, com a maior característica de poder servir usuários dos EUA e da América Latina. Emiti um cartão de uma certa empresa de moeda estável para pagar despesas de viagem, material de escritório e outras despesas diárias de negócios.
Um emissor de cartões europeu: emissor de cartões europeu + banco web3, modelo de negócios semelhante aos das duas empresas acima, suporta múltiplas empresas a emitir cartões; licença suíça, atende principalmente usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em uma determinada blockchain. Crescimento lento, total de usuários 20 mil, receita mensal de $100K-150K.
U Card de uma blockchain pública: U Card que está crescendo rapidamente em uma blockchain pública, atualmente foram emitidos mais de 10 mil cartões, 5-6k de usuários ativos mensais, volume de transações de $7m em dezembro de 2024, receita de $200k.
Um ecossistema de moeda estável ( em teste ): um cartão de crédito que suporta moeda estável foi recentemente lançado, e uma kit de ferramentas de desenvolvimento de software foi fornecida para facilitar a integração L1 e L2, ainda não há dados.
Os fornecedores de cartões de criptomoeda são numerosos, e eles diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, oferecendo geralmente serviços de baixo custo aos usuários finais, a fim de aumentar a disposição dos usuários em usar cartões de criptomoeda.
2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada-chave da pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são os pilares dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. prestadores de serviços de entrada e saída de fundos 2. prestadores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando pagamentos Web3 com sistemas financeiros tradicionais.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Uma plataforma de depósitos e levantamentos: suporta mais de 80 tipos de criptomoedas, oferece vários métodos de depósito e levantamento e serviços de troca de tokens, atendendo às diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Rede de depósitos e levantamentos: cobre mais de 150 países e oferece serviços de depósitos e levantamentos para mais de 90 tipos de moedas criptográficas. Esta rede processa todas as verificações de KYC(, AML) e requisitos de conformidade, garantindo a conformidade e segurança dos serviços de depósitos e levantamentos.
Um gateway de pagamento misto: uma solução de gateway de pagamento misto que suporta a troca e pagamento bidirecional entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, realizando a fusão de pagamentos tradicionais em moeda fiduciária e ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Coordenação de processadores
Uma plataforma de serviços de moeda estável: os produtos principais incluem a API de coordenação e a API de emissão, sendo que a primeira ajuda as empresas a integrar múltiplos pagamentos e trocas de moeda estável, enquanto a segunda apoia as empresas na emissão rápida de moeda estável. A plataforma atualmente possui licenças nos Estados Unidos e na Europa, e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos EUA, possuindo uma forte capacidade de operação em conformidade e vantagens de recursos.
Uma plataforma de emissão de moeda estável ( em teste ): semelhante aos produtos da plataforma mencionada, é uma plataforma de emissão de moeda estável regulamentada, que oferece API para coordenação e gestão de reservas de moeda estável. Tem licenças de conformidade em todos os estados dos EUA, e as empresas parceiras precisam passar pela verificação de identidade KYB(, enquanto os usuários precisam criar uma conta na plataforma para KYC. Os clientes dessa plataforma são principalmente OGs on-chain, e em comparação com a plataforma mencionada, o endosse dos investidores e o BD são ligeiramente inferiores.
Uma plataforma de moeda estável ) em teste (: A plataforma reduziu a barreira de entrada para a emissão de moedas estáveis de nicho, incentivando os usuários a fornecer liquidez concentrada em um único pool. A plataforma adota um modelo de "hub central - radial", onde uma moeda estável atua como ativo de reserva central, servindo como o "hub" para emissão e troca de moedas estáveis. Este mecanismo permite que várias moedas estáveis, vinculadas a diferentes ativos ou jurisdições, sejam cunhadas, resgatadas e negociadas de forma eficiente, com cada moeda estável funcionando como um "raio" semelhante conectado àquela moeda estável. Através dessa estrutura de sistema, a plataforma assegura liquidez profunda e melhora a eficiência de capital, uma vez que pequenas moedas estáveis podem interoperar através daquela moeda estável, sem necessidade de fornecer pools de liquidez descentralizados para cada par de negociação. O objetivo final do design do sistema não é apenas melhorar a estabilidade de preços e reduzir o slippage, mas também possibilitar a conversão sem costura entre as moedas estáveis.
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) 3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de moeda são responsáveis por criar, manter e resgatar moeda estável. O seu modelo de negócios é geralmente centrado no balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. No nível dos emissores de moeda, a inovação da moeda estável.
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RektButAlive
· 07-25 01:40
O dinheiro já está claro para vocês.
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DeFiGrayling
· 07-25 01:32
Os pagamentos tradicionais não têm salvação.
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OnchainDetective
· 07-25 01:23
Contar uma piada, o regulador está a perseguir.
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HodlTheDoor
· 07-25 01:21
Blockchain guerreiro conhecido como o "mundo crypto" teimoso, persistir no embarque é a vitória.
Revolução das moedas estáveis: a colaboração entre tecnologia e ecossistema de negócios impulsiona a transformação dos pagamentos globais
Revolução das moedas estáveis em andamento: ressonância entre arquitetura tecnológica e ecossistema comercial
O sistema financeiro global está a passar por profundas transformações. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio total das moedas estáveis devido a infraestruturas obsoletas, longos ciclos de liquidação e elevados custos. Estes ativos digitais estão a inovar o fluxo de valor transfronteiriço, os modelos de transação empresarial e a forma como os serviços financeiros pessoais são obtidos.
Nos últimos anos, a moeda estável tem se desenvolvido continuamente, tornando-se uma infraestrutura fundamental para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamentos e entidades soberanas estão gradualmente integrando a moeda estável em aplicações voltadas para consumidores e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, ferramentas financeiras emergentes, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e produtos de rendimento programáveis, aumentaram significativamente a conveniência de uso da moeda estável.
Este artigo irá analisar em profundidade o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Irá explorar os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, bem como a demanda dinâmica que impulsiona a sua aplicação. Além disso, será discutido como as moedas estáveis estão a gerar novos cenários de aplicação financeira e os desafios que enfrentam no processo de integração ampla na economia global.
I. Por que escolher pagamentos com moeda estável?
Para entender o impacto das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais incluem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais (SWIFT), câmara de compensação automática (ACH) e pagamentos ponto a ponto, entre outros. Embora estejam integrados à vida diária, muitos canais de pagamento (, como ACH e SWIFT), têm infraestrutura que existe desde a década de 1970. Essas infraestruturas globais de pagamento estão, na maioria, desatualizadas e altamente fragmentadas. De modo geral, esses métodos de pagamento apresentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24/7 e processos de backend complexos. Além disso, muitas vezes ( precisam pagar ) por serviços adicionais desnecessários, como autenticação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável resolve eficazmente esses pontos problemáticos. Em comparação com os métodos de pagamento tradicionais, a utilização da blockchain para a liquidação de pagamentos simplifica enormemente o processo de pagamento, reduzindo as etapas intermediárias e permitindo a visualização em tempo real do fluxo de fundos, não só encurtando o tempo de liquidação, mas também reduzindo os custos.
As principais vantagens do pagamento com moeda estável incluem:
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro níveis de pilhas tecnológicas:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento (PSP), que integram múltiplas instituições de pagamento independentes numa plataforma de agregação unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma forma conveniente de acesso a moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que desenvolvem na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito para usuários de Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que inovam neste campo incluem:
O domínio dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias ( que têm certa sobreposição )
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores visa atender empresas, fintechs e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, eles oferecem interfaces de programação de aplicativos (API), kits de desenvolvimento de software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para que possam ser integrados aos sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidações em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo interfaces simples e fáceis de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
b. U卡
O cartão de criptomoeda é um cartão de pagamento que permite aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões estão geralmente integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem interrupções ao converter automaticamente ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Os fornecedores de cartões de criptomoeda são numerosos, e eles diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, oferecendo geralmente serviços de baixo custo aos usuários finais, a fim de aumentar a disposição dos usuários em usar cartões de criptomoeda.
2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada-chave da pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são os pilares dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. prestadores de serviços de entrada e saída de fundos 2. prestadores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando pagamentos Web3 com sistemas financeiros tradicionais.
a. Processador de depósitos e levantamentos
b. Emissão de moeda estável & Coordenação de processadores
![moeda estável revolução em andamento: ressonância entre arquitetura técnica e ecossistema comercial])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de moeda são responsáveis por criar, manter e resgatar moeda estável. O seu modelo de negócios é geralmente centrado no balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. No nível dos emissores de moeda, a inovação da moeda estável.