O Bitcoin recentemente passou no "teste de pressão do final de semana", mantendo-se estável mesmo com a venda de BTC no valor de quase 9,6 bilhões de dólares. De acordo com o relatório da Glassnode de 29 de julho, o Bitcoin (BTC) ainda está flutuando entre 105.000 dólares e 125.000 dólares, mas o relatório indica que, uma vez ultrapassado, o preço pode subir para 141.000 dólares. Esta análise explora em profundidade a estrutura de mercado do Bitcoin, especialmente a base de custo dos detentores de curto prazo (STH), o fluxo de capital e as mudanças nos indicadores na cadeia.
Custo de base dos Detentores de Curto Prazo (STH): Ponto Chave
(Fonte: Glassnode)
O custo base dos detentores de curto prazo (STH) é um ponto crucial na faixa de alta e baixa do Bitcoin, atualmente situado em torno de 105.400 dólares. Este indicador é fundamental para definir a tendência subsequente do BTC. O preço tem enfrentado repetidamente resistência na faixa STH +1 (perto de 125.100 dólares), que é chamada de área "super aquecida". Se realmente fechar acima desse nível, o foco do mercado se voltará para a faixa STH +2 (perto de 141.600 dólares), onde a pressão de venda historicamente aumenta.
Teste de stress de fim de semana: profundidade de mercado e liquidez
（Fonte：Glassnode）
O relatório também enfatiza que o teste de estresse do fim de semana foi bem-sucedido. A liquidez da rede absorveu um dos maiores eventos de alocação deste ciclo, à medida que investidores iniciais transferiram aproximadamente 9,6 bilhões de dólares em Bitcoin através da Galaxy Digital nos mercados e plataformas de negociação fora da bolsa. O preço à vista caiu para 115.000 dólares, estabilizando-se em torno de 118.000 dólares, o que indica que, mesmo durante a baixa temporada de negociação do fim de semana, o mercado possui profundidade. O relatório estima que a liquidez "valor de mercado realizado" em dólar incorporada na cadeia ultrapassa 1 trilhão de dólares, esse tamanho ajuda a explicar a razão pela qual se estabilizou rapidamente.
Além disso, os indicadores de fluxo dispararam durante o evento. O lucro e perda líquido alcançou um recorde de 3,7 bilhões de dólares, enquanto o lucro foi 571 vezes maior do que a perda. Apenas 1,5% dos dias apresentaram esse nível. O relatório alerta que uma realização extrema de lucros geralmente precede a fraqueza local, mas nem sempre sinaliza imediatamente que o mercado atingiu o pico, pois picos anteriores costumam ter um atraso.
Capital de giro: suportes de longo prazo e lucros não realizados
O giro de posições ainda apresenta uma tendência positiva. O lucro líquido de posições de longo prazo disparou para um recorde histórico de 2,5 bilhões de dólares, estabelecendo o maior registro de perda por venda única, devido à forte alocação de ações de longo prazo (LTH). A relação de suprimento LTH/STH contraiu 11% nos últimos 30 dias, semelhante à flutuação de distribuição nas proximidades de cada pico histórico deste ciclo.
Apesar disso, mais de 97% da oferta ainda está em estado lucrativo, com um lucro não realizado totalizando 1,4 trilhões de dólares, e a participação do lucro não realizado em relação ao valor de mercado voltou a um nível que representa uma mistura de excitação, risco e demanda. Os LTH ainda detêm 53% da riqueza da rede, e a oferta restante pode ser desbloqueada a um preço mais alto.
A distribuição da base de custo mostra que os nós de alto volume de negociação estão entre 117.000 dólares e 122.000 dólares, enquanto os "vazios" de baixo volume de negociação estão entre 115.000 dólares e 110.000 dólares, com o mercado podendo re-testar em momentos de fraqueza. No subgrupo STH, a faixa de 24 horas a 3 meses está entre 110.000 dólares e 117.000 dólares, reforçando a função dessa área como o primeiro nível de suporte. O intervalo entre 105.000 dólares e 125.000 dólares permanecerá inalterado até que os compradores estejam confiantes em pagar 125.000 dólares.
Conclusão:
O relatório da Glassnode fornece uma análise aprofundada na cadeia sobre a recente tendência do Bitcoin. Apesar da pressão de venda durante o fim de semana, o Bitcoin ainda demonstra uma resiliência forte, graças à sua profunda liquidez de mercado e capacidade de absorção de fundos institucionais. O diferencial de custo dos detentores de curto prazo e a quebra das áreas sobreaquecidas serão chave para determinar se o Bitcoin conseguirá atingir um novo pico de 141.000 dólares.
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Glassnode: Se o Bitcoin ultrapassar 105000-125000 dólares, o preço-alvo pode chegar a 141000 dólares.
O Bitcoin recentemente passou no "teste de pressão do final de semana", mantendo-se estável mesmo com a venda de BTC no valor de quase 9,6 bilhões de dólares. De acordo com o relatório da Glassnode de 29 de julho, o Bitcoin (BTC) ainda está flutuando entre 105.000 dólares e 125.000 dólares, mas o relatório indica que, uma vez ultrapassado, o preço pode subir para 141.000 dólares. Esta análise explora em profundidade a estrutura de mercado do Bitcoin, especialmente a base de custo dos detentores de curto prazo (STH), o fluxo de capital e as mudanças nos indicadores na cadeia.
Custo de base dos Detentores de Curto Prazo (STH): Ponto Chave
(Fonte: Glassnode)
O custo base dos detentores de curto prazo (STH) é um ponto crucial na faixa de alta e baixa do Bitcoin, atualmente situado em torno de 105.400 dólares. Este indicador é fundamental para definir a tendência subsequente do BTC. O preço tem enfrentado repetidamente resistência na faixa STH +1 (perto de 125.100 dólares), que é chamada de área "super aquecida". Se realmente fechar acima desse nível, o foco do mercado se voltará para a faixa STH +2 (perto de 141.600 dólares), onde a pressão de venda historicamente aumenta.
Teste de stress de fim de semana: profundidade de mercado e liquidez
（Fonte：Glassnode）
O relatório também enfatiza que o teste de estresse do fim de semana foi bem-sucedido. A liquidez da rede absorveu um dos maiores eventos de alocação deste ciclo, à medida que investidores iniciais transferiram aproximadamente 9,6 bilhões de dólares em Bitcoin através da Galaxy Digital nos mercados e plataformas de negociação fora da bolsa. O preço à vista caiu para 115.000 dólares, estabilizando-se em torno de 118.000 dólares, o que indica que, mesmo durante a baixa temporada de negociação do fim de semana, o mercado possui profundidade. O relatório estima que a liquidez "valor de mercado realizado" em dólar incorporada na cadeia ultrapassa 1 trilhão de dólares, esse tamanho ajuda a explicar a razão pela qual se estabilizou rapidamente.
Além disso, os indicadores de fluxo dispararam durante o evento. O lucro e perda líquido alcançou um recorde de 3,7 bilhões de dólares, enquanto o lucro foi 571 vezes maior do que a perda. Apenas 1,5% dos dias apresentaram esse nível. O relatório alerta que uma realização extrema de lucros geralmente precede a fraqueza local, mas nem sempre sinaliza imediatamente que o mercado atingiu o pico, pois picos anteriores costumam ter um atraso.
Capital de giro: suportes de longo prazo e lucros não realizados
O giro de posições ainda apresenta uma tendência positiva. O lucro líquido de posições de longo prazo disparou para um recorde histórico de 2,5 bilhões de dólares, estabelecendo o maior registro de perda por venda única, devido à forte alocação de ações de longo prazo (LTH). A relação de suprimento LTH/STH contraiu 11% nos últimos 30 dias, semelhante à flutuação de distribuição nas proximidades de cada pico histórico deste ciclo.
Apesar disso, mais de 97% da oferta ainda está em estado lucrativo, com um lucro não realizado totalizando 1,4 trilhões de dólares, e a participação do lucro não realizado em relação ao valor de mercado voltou a um nível que representa uma mistura de excitação, risco e demanda. Os LTH ainda detêm 53% da riqueza da rede, e a oferta restante pode ser desbloqueada a um preço mais alto.
A distribuição da base de custo mostra que os nós de alto volume de negociação estão entre 117.000 dólares e 122.000 dólares, enquanto os "vazios" de baixo volume de negociação estão entre 115.000 dólares e 110.000 dólares, com o mercado podendo re-testar em momentos de fraqueza. No subgrupo STH, a faixa de 24 horas a 3 meses está entre 110.000 dólares e 117.000 dólares, reforçando a função dessa área como o primeiro nível de suporte. O intervalo entre 105.000 dólares e 125.000 dólares permanecerá inalterado até que os compradores estejam confiantes em pagar 125.000 dólares.
Conclusão:
O relatório da Glassnode fornece uma análise aprofundada na cadeia sobre a recente tendência do Bitcoin. Apesar da pressão de venda durante o fim de semana, o Bitcoin ainda demonstra uma resiliência forte, graças à sua profunda liquidez de mercado e capacidade de absorção de fundos institucionais. O diferencial de custo dos detentores de curto prazo e a quebra das áreas sobreaquecidas serão chave para determinar se o Bitcoin conseguirá atingir um novo pico de 141.000 dólares.