从辉煌到崩塌：加密货币对冲基金Three Arrows Capital的兴衰史

Three Arrows Capital曾是加密货币行业最受推崇的投资基金之一,但它的崩塌引发了一系列连锁反应,导致比特币遭遇历史性抛售,并摧毁了加密行业近年来的大量成果。

该公司由Su Zhu和Kyle Davies于2012年创立,两人都毕业于安多弗大学和哥伦比亚大学。他们最初专注于新兴市场外汇衍生品的套利交易,后来将注意力转向了加密货币领域。

Three Arrows Capital通过大量借贷和社交媒体影响力快速扩张。Su Zhu在Twitter上积累了57万粉丝,大力宣传他的加密货币"超级周期"理论。到2020年底,公司管理的资产超过26亿美元,负债19亿美元。

然而,公司的命运在2022年初开始急转直下。它在Luna代币上投入了2亿美元,但Luna在5月突然暴跌至接近零。随后,Three Arrows Capital陷入了严重的财务困境,开始向各方大量借款以偿还其他贷款。

6月中旬,公司实际上已经资不抵债,但仍在继续借款。Su Zhu和Davies停止回应贷款人和合作伙伴的联系。7月1日,Three Arrows Capital申请破产保护,欠债超过28亿美元。

崩溃后,人们发现公司完全没有对冲头寸,杠杆率约为资产的3倍。它还将所有资金混在一起,包括客户资金,用于偿还贷款。

Three Arrows Capital的案例展示了加密货币行业的风险和监管缺失。它的创始人通过社交媒体塑造形象,利用信誉获得大量贷款,最终导致了灾难性的结果。这场崩溃不仅影响了投资者,也对整个加密货币生态系统造成了巨大冲击。