Analisis Imbal Hasil dan Risiko Strategi Poin Leverage Pendle YT
Ringkasan: Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang tingkat pengembalian nyata dan risiko potensial dari strategi poin leverage YT dalam ekosistem Pendle. Mengambil Ethena sebagai contoh, tingkat pengembalian tahunan potensial strategi ini dapat mencapai 393%, tetapi investor tetap harus dengan hati-hati mengevaluasi risikonya.
Sifat Leverage Aset YT dan Potensi Keuntungannya
Pada awal 2024, dengan beberapa proyek LRT yang menggunakan mekanisme point untuk menentukan distribusi hadiah selanjutnya, strategi poin lever YT menarik perhatian pasar. Pengguna dapat meningkatkan leverage dana mereka dengan membeli Pendle YT untuk mendapatkan lebih banyak poin, sehingga mendapatkan porsi yang lebih besar saat distribusi hadiah.
Alasan di balik efek leverage dari aset YT terletak pada desain mekanisme Pendle. Pendle mengubah sertifikat token yang menghasilkan bunga menjadi Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). YT mewakili kemampuan akumulasi pendapatan dari aset yang terkunci selama periode keberadaan, memiliki YT setara dengan memiliki hak atas pendapatan dari aset asli untuk jangka waktu tertentu di masa depan.
Karena YT hanya memperoleh hak atas pendapatan dan tidak dapat menebus pokok, harganya jauh di bawah aset yang menghasilkan pendapatan secara penuh. Ini memungkinkan investor untuk menggunakan dana yang lebih sedikit untuk mendapatkan keuntungan dari aset yang menghasilkan pendapatan dalam skala yang lebih besar. Misalnya, ketika harga pasar YT sUSDe Jul 25 adalah 0,0161 USDe, 1 USDe dapat membeli sekitar 62 YT, yang setara dengan memperoleh hak atas pendapatan 62 USDe selama 66 hari ke depan.
Analisis Kuantitatif dari Pendapatan Point
Untuk menilai profitabilitas strategi poin leverage YT, kunci utamanya adalah bagaimana mengkuantifikasi pengembalian yang diharapkan dari Point. Menggunakan poin Sats dari Ethena sebagai contoh, memiliki 1 sUSDe YT dapat menghasilkan 30 poin Sats sebagai imbalan setiap hari.
Untuk menghitung potensi imbal hasil Point dengan akurat, perlu mempertimbangkan parameter kunci berikut:
Total point yang dihasilkan setiap hari
Jumlah point yang telah didistribusikan
Perkiraan rasio airdrop setelah musim berakhir
Harga token yang didistribusikan (seperti ENA)
Sebagai contoh Ethena, kita dapat melakukan perhitungan melalui langkah-langkah berikut:
Menggunakan API resmi Ethena untuk mendapatkan jumlah point yang telah diberikan pada musim ini.
Perkirakan laju pelepasan point di masa depan.
Hitung total point yang mungkin diperoleh berdasarkan ukuran investasi.
Menghitung potensi keuntungan berdasarkan harga token saat ini dan estimasi rasio hadiah.
Jika Anda berinvestasi $10000 untuk membeli aset YT-sUSDe, dengan semua parameter tetap, hanya mempertimbangkan hadiah airdrop yang sesuai dengan poin, Anda mungkin mendapatkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 415,8%. Setelah mengurangi kerugian dari dividen tarif sUSDe, total tingkat pengembalian tahunan sekitar 393%.
Strategi untuk Mengurangi Risiko Fluktuasi Imbal Hasil
Parameter utama yang mempengaruhi tingkat pengembalian strategi meliputi: tingkat pengembalian dividen sUSDe, harga YT sUSDe, harga ENA, proporsi total hadiah yang diharapkan dialokasikan oleh tim proyek, serta jumlah point baru yang ditambahkan setiap hari. Untuk mengurangi risiko fluktuasi tingkat pengembalian, dapat dipertimbangkan strategi lindung nilai berikut:
Melakukan short pada ENA saat harga ENA tinggi, mengunci keuntungan yang diharapkan.
Mencairkan sebagian nilai airdrop point melalui bursa Point OTC pihak ketiga.
Menghadapi sebagian fluktuasi hasil dividen tarif sUSDe dengan melakukan short pada aset besar (seperti BTC, ETH).
Selain itu, produk Boros dari Pendle juga menawarkan fungsi untuk melindungi risiko tarif hedging, yang patut diperhatikan.
Kesimpulan: Artikel ini mengambil sUSDe sebagai contoh untuk menjelaskan bagaimana mengevaluasi keuntungan dan risiko strategi poin leverage YT. Investor dapat menggunakan metodologi ini untuk mempelajari aset lainnya, tetapi tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi risiko yang mungkin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
FrontRunFighter
· 08-16 16:28
smh lagi satu honeypot di hutan gelap... 393% apy berteriak playground ekstraksi mev sejujurnya
Lihat AsliBalas0
AirdropGrandpa
· 08-16 07:34
Tahunannya hampir empat kali lipat, cukup salin dan selesai.
Lihat AsliBalas0
Web3Educator
· 08-16 07:33
*mengatur kacamata virtual* angka apy itu cukup mencurigakan, jujur saja...
Lihat AsliBalas0
CryptoComedian
· 08-16 07:30
Hasil tinggi ini benar-benar mengingatkan saya pada suatu proyek tahun lalu, masuk dengan senyuman dan keluar dengan tangisan.
Lihat AsliBalas0
MetaverseMigrant
· 08-16 07:27
Tingkat tahunan yang tinggi adalah hal yang baik, tetapi terasa seperti jebakan.
Lihat AsliBalas0
GamefiEscapeArtist
· 08-16 07:17
Tiga ratus lebih dari tahunan Dianggap Bodoh datang
Lihat AsliBalas0
DoomCanister
· 08-16 07:16
Bahkan dengan uang, saya tidak berani menyentuh leverage setinggi ini.
Strategi poin leverage Pendle YT dengan imbal hasil tahunan 393% Analisis risiko dan Hedging
Analisis Imbal Hasil dan Risiko Strategi Poin Leverage Pendle YT
Ringkasan: Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang tingkat pengembalian nyata dan risiko potensial dari strategi poin leverage YT dalam ekosistem Pendle. Mengambil Ethena sebagai contoh, tingkat pengembalian tahunan potensial strategi ini dapat mencapai 393%, tetapi investor tetap harus dengan hati-hati mengevaluasi risikonya.
Sifat Leverage Aset YT dan Potensi Keuntungannya
Pada awal 2024, dengan beberapa proyek LRT yang menggunakan mekanisme point untuk menentukan distribusi hadiah selanjutnya, strategi poin lever YT menarik perhatian pasar. Pengguna dapat meningkatkan leverage dana mereka dengan membeli Pendle YT untuk mendapatkan lebih banyak poin, sehingga mendapatkan porsi yang lebih besar saat distribusi hadiah.
Alasan di balik efek leverage dari aset YT terletak pada desain mekanisme Pendle. Pendle mengubah sertifikat token yang menghasilkan bunga menjadi Principal Token (PT) dan Yield Token (YT). YT mewakili kemampuan akumulasi pendapatan dari aset yang terkunci selama periode keberadaan, memiliki YT setara dengan memiliki hak atas pendapatan dari aset asli untuk jangka waktu tertentu di masa depan.
Karena YT hanya memperoleh hak atas pendapatan dan tidak dapat menebus pokok, harganya jauh di bawah aset yang menghasilkan pendapatan secara penuh. Ini memungkinkan investor untuk menggunakan dana yang lebih sedikit untuk mendapatkan keuntungan dari aset yang menghasilkan pendapatan dalam skala yang lebih besar. Misalnya, ketika harga pasar YT sUSDe Jul 25 adalah 0,0161 USDe, 1 USDe dapat membeli sekitar 62 YT, yang setara dengan memperoleh hak atas pendapatan 62 USDe selama 66 hari ke depan.
Analisis Kuantitatif dari Pendapatan Point
Untuk menilai profitabilitas strategi poin leverage YT, kunci utamanya adalah bagaimana mengkuantifikasi pengembalian yang diharapkan dari Point. Menggunakan poin Sats dari Ethena sebagai contoh, memiliki 1 sUSDe YT dapat menghasilkan 30 poin Sats sebagai imbalan setiap hari.
Untuk menghitung potensi imbal hasil Point dengan akurat, perlu mempertimbangkan parameter kunci berikut:
Sebagai contoh Ethena, kita dapat melakukan perhitungan melalui langkah-langkah berikut:
Jika Anda berinvestasi $10000 untuk membeli aset YT-sUSDe, dengan semua parameter tetap, hanya mempertimbangkan hadiah airdrop yang sesuai dengan poin, Anda mungkin mendapatkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 415,8%. Setelah mengurangi kerugian dari dividen tarif sUSDe, total tingkat pengembalian tahunan sekitar 393%.
Strategi untuk Mengurangi Risiko Fluktuasi Imbal Hasil
Parameter utama yang mempengaruhi tingkat pengembalian strategi meliputi: tingkat pengembalian dividen sUSDe, harga YT sUSDe, harga ENA, proporsi total hadiah yang diharapkan dialokasikan oleh tim proyek, serta jumlah point baru yang ditambahkan setiap hari. Untuk mengurangi risiko fluktuasi tingkat pengembalian, dapat dipertimbangkan strategi lindung nilai berikut:
Selain itu, produk Boros dari Pendle juga menawarkan fungsi untuk melindungi risiko tarif hedging, yang patut diperhatikan.
Kesimpulan: Artikel ini mengambil sUSDe sebagai contoh untuk menjelaskan bagaimana mengevaluasi keuntungan dan risiko strategi poin leverage YT. Investor dapat menggunakan metodologi ini untuk mempelajari aset lainnya, tetapi tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi risiko yang mungkin.