AIやPayFiの発展が加速し、MOVEの破綻をきっかけに業界内反響が起きている

今週、市場は関税貿易のトレンドが好転し、大幅な上昇を迎え、イーサリアムエコシステムやAIなどの分野では20％を超える上昇を記録しました。同時に暗号市場は再び波乱に見舞われ、Movementはマーケットメイキング契約の問題により価格が崩壊し、業界の倫理と規制についての反省を引き起こしました。一方、AIとPayFi分野は加速的に発展し、あるパブリックチェーンがMCP基準を推進し、多くの取引所が支払いエコシステムに取り組んでおり、政策の動向が重なり合い、暗号市場が新たな洗牌と機会に直面していることを示唆しています。

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一、Movementイベント - マーケットメイキングプロトコルによる崩壊

今週Movementは取引が停止され、エアドロップが延期され、再び世間の注目を集めています。このプロジェクトは以前に4000万ドル以上の資金を調達し、ある暗号資産のポートフォリオに選ばれました。

操作の疑いは事件の核心であり、ある会社とのマーケットメイキング契約が価格操作を促進すると指摘されています。報道によると、Movement財団とその会社の契約では、約半分の流通するMOVEトークンが相手にコントロールされ、トークンの評価を500億ドルに押し上げた後に売却して利益を得るように促され、その結果、上場翌日に6600万枚のトークンが売却され、コインの価格が暴落しました。

興味深いことに、売却イベントの後、Movement Network財団は3ヶ月以内に3800万USDT相当のMOVEを買い戻すと発表し、コミュニティの感情を安定させようとしましたが、数日後にある取引所に1715万枚のMOVEを預けました。

ある会社の役割と契約の争い：

• その会社はほとんどデジタル足跡を持たず、MOVEの上場後に大量のトークンを売却しました。開示された契約は、取引において二重の役割を果たしていることを示しており、自己取引の疑いがあります。
• 契約にはインセンティブメカニズムが含まれています：もしMOVEの評価が50億ドルを超えた場合、会社はトークンを清算し、財団と利益を分け合うことができます。専門家は、この条項が価格を人為的に押し上げてから売却を促進し、潜在的な操作リスクを構成すると批判しています。
• Movement Foundationの法律顧問は最初にこの協定を「最悪の協定」と呼び、取締役も署名を拒否しました。しかし、共同創設者は修正版の署名を推進し、一部の論争のある条項を削除しましたが、コアのインセンティブ構造は保持されました。
• その会社はあるマーケットメイカーの子会社であると主張し、6000万ドルの担保資産を提供することを提案し、基金に一定程度の感銘を与えました。注目すべきは、その会社のドメイン名が契約署名の日に登録されており、操作の一時性と疑わしさを示していることです。

更令人震惊的是、あるマーケットメイカーは11月25日早くもその会社と類似の契約を締結し、財団の審査を回避しました。これは重要な取り決めが非公式なルートで事前に成立しており、今後の暴落の伏線を張っていることを示しています。

通常、暗号通貨には早期売却を防ぐためにロックアップ期間が設けられていますが、この事件では、あるマーケットメーカーが契約を通じてトークンを取得し、即座に売却したため、外部からインサイダー取引が疑問視される核心問題となっています。

事件の発生後、各方面が責任を相互に非難しています。プロジェクト側は誤解を受けたと主張し、相手側は合意が許可されていると主張しています。現在、プロジェクトは監査機関に異常なマーケットメイキングを調査するよう委託しており、多くの幹部や法務顧問が調査を受けており、プロジェクトの信用とガバナンスは深刻な挑戦に直面しています。

今回の事件は、マーケットメイキングメカニズムの監視の欠如と法律の枠組みの不透明さの問題を詳細に暴露しましたが、これは氷山の一角に過ぎない可能性があります。理論的には、マーケットメイカーは新しいトークンに流動性を提供し、価格の安定と市場の深さを維持するべきですが、実際の運用では、監視や透明性のメカニズムが欠如している場合、マーケットメイカーは市場を操縦し、大量のトークンを密かに移転するための道具として悪用される可能性があり、一般投資家の権益を損ない、市場の公平性を損なうことになります。

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2. AIとPayFi

ある公的ブロックチェーンがMCPとAI革命に関する記事を公式に送信しました。MCPと一連のAIサポートプログラムを通じて、開発者に標準化された安全なAI統合フレームワークを提供し、Web3エコシステムにおけるAIの革新を促進し、ブロックチェーンデータへのアクセスとセキュリティの課題を解決することを目指しています。

このパブリックチェーンは、AIハッカソン、AI代理ソリューション、AIに重点を置いたインキュベーターの3つの部分でAIを支援します。この取り組みは広く注目されています。

以前の香港会議の振り返りでは、AIが常にホットな話題であることについても議論しました。Web2のAIが盛り上がっているだけでなく、Web3の世界でも様々なAIミームやAIコンセプトに便乗したプロジェクトが次々と登場し、主流のストーリーの中でAIの重要な地位を示しています。

2024年はAI企業の資金調達の突破の年です。世界の約3分の1のベンチャーキャピタルがAI関連分野に流入し、これを主要な資金調達分野にしています。データによると、AI関連企業の資金は1000億ドルを超え、前年比80%以上の成長を記録し、過去10年間のいずれの年をも上回っています。

2024年第四四半期の後期ファイナンスは610億ドルに達し、前期比で70%以上の増加を示し、前年同期比でも大幅な増加となっています。最大の変化は10億ドルのラウンドが増加したことで、AI、応用AI、エネルギー、半導体、銀行、安全、航空宇宙などの複数の分野に関連しています。

なお、2024年5月のデータによると、AIスタートアップはシードラウンド、Aラウンド、BラウンドのVC資金調達で非AIスタートアップを上回っています。

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関係者によると、ある国の政府は、主要なテクノロジー企業や外国政府からの強い反対を引き起こしている半導体貿易制限を修正するための広範な努力の一環として、以前の人工知能チップの制限を解除する計画だ。

ある国がAIファイナンスにおいて主導的な地位を占めており、2024年のAIファイナンスはその国のVC取引価値の46.4%を占め、合計約970億ドル、取引件数は約4000件に達する見込みです。発展状況に応じて、今年はWeb3 AIプロジェクトの数が爆発的に増加し、市場に新しい富の機会と価値創造のスペースをもたらす可能性があります。

現在注目に値する未発表のAIプロジェクト:0G(1億500万ドルを調達)とSentient(8500万ドルを調達)。

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PayFiの分野では、ある取引所がステーブルコイン決済に特化したサービスを開始し、初期段階ではUSDTとUSDCをサポートし、今後はさらに多くのステーブルコインを接続する予定です。別の取引所はある国と協力し、世界初の国家レベルの暗号観光決済システムを導入しました。二つの取引所の展開は、特にステーブルコインの規制遵守の背景において、PayFiの分野の潜在能力を証明しているようです。

以前推薦された某PayFiプロジェクトの預金活動は非常に人気があり、そのチームはQ2に発行すると述べています。このプロジェクトは2回の資金調達で合計4630万ドルを獲得し、多くの有名な機関から投資を受けました。

第三に、政策監督

1. 【5.7】ある州が戦略的ビットコイン準備法案を通過させ、州の財務官にビットコインの購入を許可した。

• この州は、この種の法案を通過させた最初の州となり、州の財務官が直接またはETPを通じてビットコインを購入することを許可しました。
• 法案では、最大5%の資金（約2.8億から7.7億ドル）を時価総額5000億ドルを超える貴金属と暗号通貨に投資することが許可されており、現在のところビットコインのみが条件を満たしています。
• この動きは、その国が暗号通貨のコンプライアンス投資分野に入ることを示しており、他の州も追随する可能性が高いことを示唆しています。法案は60日後に発効します。
• 注目すべきは、ブレトン・ウッズ体制もこの州で誕生したことです。1944年、44カ国の連合国代表がここで会議を開き、IMFと世界銀行を設立し、ドルと金を基盤とした固定為替レート制度を確立しました。この体制は1971年に崩壊しました。

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2. 【5.9】ある国の上院が「ステーブルコインの革新と安全に関する法律」（GENIUS Act）を否決しました。

• この法案は、国内のステーブルコインに対して明確な連邦規制フレームワークを作成し、支払いステーブルコインを定義し、1:1の準備金支援を要求することを目的としています。
• 法案は、異なる時価総額規模の発行者に対する規制方法を定め、定期的な流動性報告と準備金の開示を求めています。
• 法案が通過しなかったため、その国のステーブルコイン市場は既存の州レベルの規制を維持し、統一された連邦の枠組みが欠如しているため、市場の成長が制限され、その国のグローバルデジタル金融における競争力が弱まる可能性があります。
• 通過すれば、ETHは恩恵を受ける可能性があります。イーサリアムはUSDCの主要な発行プラットフォームであり、法案はステーブルコインの使用を増加させ、特にDeFiや支払い領域でETHの需要を押し上げる可能性があります。

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