Виникнення BTCFi: нова роль Біткойна у Децентралізованих фінансах

Біткойн в Децентралізованих фінансах набуває значних змін. З початкового інструменту для переказів між користувачами, Біткойн тепер став важливою силою в екосистемі DeFi, починаючи кидати виклик домінуванню Ефіру.

Аналізуючи дані на блокчейні, ми можемо чітко побачити, що поєднання BTCFi( Біткойна з Децентралізованими фінансами) є не лише технічною трансформацією, але й може викликати фундаментальну зміну ролі Біткойна в Децентралізованих фінансах. Ця зміна може переосмислити всю структуру сфери Децентралізованих фінансів.

Зростання BTCFi

2008 року, Сатоші Накамото створив Біткойн, початковим призначенням якого була система електронних грошей з рівними можливостями. Хоча ця архітектура має революційне значення в сфері криптоактивів, вона має очевидні обмеження в більш складних фінансових застосуваннях (, таких як Децентралізовані фінанси ).

Біткойн: початковий дизайн та його обмеження в Децентралізованих фінансах

Ядро проекту Біткойн: основні елементи дизайну та їх обмеження:

1. Модель UTXO: Біткойн використовує невитрачені виходи транзакцій (UTXO) модель, цей спосіб є дуже ефективним при обробці простих переказів, але йому не вистачає гнучкості, необхідної для підтримки складних смарт-контрактів.

2. Обмежена скриптова мова: скриптова мова Біткойна спроектована з обмеженнями, головним чином для запобігання вразливостям безпеки. Проте ці обмеження також заважають підтримці складних Децентралізованих фінансів, оскільки кількість її виконуваних операцій (opcodes) обмежена.

3. Відсутність тьюринг-повноти: на відміну від Ефіру, скрипти Біткойна не є тьюринг-повними, що ускладнює реалізацію складних смарт-контрактів, які залежать від стану, а ці смарт-контракти є вкрай важливими для багатьох Децентралізовані фінанси протоколів.

4. Розмір блоку та швидкість транзакцій: обмеження розміру блоку Біткойна в 1 МБ та час генерації блоку в 10 хвилин призводять до того, що його швидкість обробки транзакцій значно нижча за інші блокчейни, які зосереджені на Децентралізованих фінансах.

Ці дизайнерські рішення, хоча й підвищують безпеку та ступінь децентралізації Біткойна, проте створюють перешкоди для прямої реалізації функцій Децентралізованих фінансів на блокчейні Біткойна. Відсутність рідної підтримки таких характеристик, як цикли, складні умови та зберігання стану, ускладнює створення таких додатків, як DEX, платформи кредитування або протоколи ліквідного майнінгу на Біткойні.

Ранні спроби та розвиток впровадження Децентралізованих фінансів на Біткойні

Незважаючи на ці обмеження, потужна безпека Біткойн та його широке застосування спонукають розробників шукати інноваційні рішення:

1. Кольорові монети (2012-2013): це одна з ранніх спроб розширення функціональності Біткойна. Кольорові монети позначають і передають активи реального світу, "фарбуючи" конкретні Біткойни та додаючи унікальні метадані. Хоча це не зовсім Децентралізовані фінанси, але це заклало основу для розробки більш складних фінансових додатків на базі Біткойна.

2. Counterparty(2014): цей протокол впроваджує можливість створення та торгівлі кастомізованими активами на блокчейні Біткойн, включаючи перший NFT. Counterparty демонструє потенціал для розробки більш складних фінансових інструментів на Біткойні.

3. Лайтнінг-мережа (2015 року до сьогодні ): Лайтнінг-мережа — це протокол другого рівня, який має на меті підвищення масштабованості транзакцій. Він відкриває можливості для більш складних фінансових взаємодій через впровадження платіжних каналів, включаючи деякі початкові Децентралізовані фінанси додатки.

4. Дискретний логарифмічний контракт ( DLC ) (: з 2017 року до сьогодні ): запропонований Таджем Дріджею, DLC дозволяє реалізувати складні фінансові контракти без зміни основного шару Біткойн, відкриваючи нові можливості для деривативів та інших Децентралізованих фінансів.

5. Liquid мережа ( 2018 року до сьогодні ): це розроблений на базі бічних ланцюгів розрахунковий мережевий, що підтримує випуск криптоактивів та більш складні交易 Біткойн, прокладаючи шлях для подібних Децентралізованих фінансів застосувань.

6. Оновлення Taproot(2021): шляхом впровадження Меркле-подібного альтернативного сценарного дерева(MAST), Taproot стисне складні транзакції в єдиний хеш, знижуючи витрати на транзакції і зменшуючи використання пам'яті. Хоча це саме по собі не є рішенням DeFi, воно підвищує можливості смарт-контрактів Біткойна, роблячи реалізацію складних транзакцій простішою та ефективнішою, закладаючи основу для майбутнього розвитку Децентралізованих фінансів.

Ці ранні розробки заклали основу для розширення функцій Біткойна від простих переказів до більшої кількості застосувань. Незважаючи на виклики, що постали перед впровадженням Децентралізованих фінансів на Біткойні, ці інновації також продемонстрували потенціал екосистеми Біткойна. Ці основи проклали шлях для нових рішень другого рівня, бічних ланцюгів та хвилі інновацій у Біткойн DeFi.

Ключові інновації: реалізація смарт-контрактів на Біткойні

В останні роки в екосистемі Біткойн з'явилося кілька протоколів, спрямованих на введення смарт-контрактів і Децентралізованих фінансів для цієї глобальної першої криптовалюти. Ці інновації змінюють використання Біткойн, роблячи його не лише засобом зберігання вартості або обміну. Ось деякі з основних протоколів, які сприяють реалізації смарт-контрактів для Біткойн:

1. Rootstock: Як піонер смарт-контрактів Біткойн, Rootstock є найстарішим бічним ланцюгом Біткойн, який вже став важливою основою екосистеми BTCFi.

Він використовує 60% потужності Біткойна, підтримує подвійне видобування і сумісний з віртуальною машиною Ethereum (EVM), що дозволяє смарт-контрактам Ethereum працювати на Біткойні. Унікальний механізм Powpeg Rootstock забезпечує безшовний перехід між Біткойном (BTC) та Біткойном Rootstock (RBTC), а його модель безпеки "глибокої оборони" підкреслює простоту та надійність.

З моменту запуску основної мережі у 2018 році, активність на ланцюгу Rootstock стабільно зростає, вказуючи на те, що вона встановила стабільну та масштабовану позицію в екосистемі Біткойн.

2. Core: Core є блокчейном, що базується на Біткойні, він тісно пов'язаний з Біткойном і сумісний із віртуальною машиною Ethereum (EVM).

Core привертає увагу своїм інноваційним подвійному стейкінговому моделі, яка поєднує Біткойн і Core. Завдяки неконтрольованому стейкінгу Біткойна, Core створює безризикову прибутковість для Біткойна, ефективно перетворюючи Біткойн на актив з прибутком. Core повідомляє, що 55% потужності видобутку Біткойна делеговано його мережі, що допомагає підвищити безпеку в Децентралізованих фінансах.

3. Merlin Chain: Merlin Chain є відносно новою другим рівнем мережі Біткойн, яка прагне розкрити потенціал Децентралізованих фінансів Біткойна і отримує все більше уваги. Вона інтегрує технологію ZK-Rollup, децентралізовані оракули та модулі захисту від шахрайства в мережі, надаючи власникам Біткойн повний набір функцій DeFi. Запущений Merlin M-BTC є пакованим активом Біткойн, що дозволяє заробляти винагороди за стейкінг, відкриваючи нові можливості для генерування прибутку та участі в DeFi.

4. BEVM: BEVM представляє собою важливий прогрес у безпосередньому впровадженні широкої екосистеми Децентралізованих фінансів Ethereum до Біткойн. Як перша повністю децентралізована мережа другого рівня Біткойн, що є сумісною з EVM, BEVM використовує Біткойн як паливо, що дозволяє безшовне розгортання децентралізованих додатків Ethereum на Біткойн (DApps). BEVM підтримується гігантами видобутку, що відкриває концепцію "обчислювальної потужності RWA", що може розблокувати нові виміри вартості для екосистеми Біткойн.

Ключові інновації другого рівня мережі Біткойн та бічних ланцюгів:

• Токенізація Біткойн активів
• Смарт-контракти та сумісність з EVM
• Біткойн з прибутком
• Масштабованість та підвищена конфіденційність

Ці протоколи не просто копіюють стратегії Децентралізованих фінансів Ethereum на Біткойні, а використовують унікальні характеристики Біткойна для відкриття нових напрямків. Від глибоких механізмів захисту Rootstock до подвійної моделі стейкінгу Core, а також всеохоплюючих рішень Децентралізованих фінансів від Merlin і інновацій у обчислювальній потужності RWA від BEVM, сфера BTCFi швидко розвивається.

Станом на 8 вересня 2024 року, загальна заблокована вартість другого рівня рішень і бічних ланцюгів Біткойна (TVL) досягла 1,07 мільярда доларів, зросла в 5,7 разів з 1 січня 2024 року і вражаюче зросла в 18,4 рази з 1 січня 2023 року.

Core веде з 27.6% від загальної заблокованої вартості (TVL), за ним йде Bitlayer з 25.6%; Rootstock займає 13.8%; Merlin Chain займає 11.0%.

Біткойн Децентралізовані фінанси стан

З розвитком екосистеми Децентралізованих фінансів Біткойна виникають деякі ключові проекти, які стають важливими учасниками, сприяючи інноваціям та впровадженню користувачів. Ці проекти базуються на другому рівні рішень Біткойна та бічних ланцюгах, пропонуючи різноманітні послуги Децентралізованих фінансів:

主要BTCFi проект

1. Pell Network( багато ланцюгів )

Pell Network є кросчейн-протоколом повторного заставлення, який має на меті підвищення безпеки екосистеми Біткойн та оптимізацію прибутків. Користувачі отримують винагороду, заставляючи Біткойн або ліквідні заставні деривативи (LSD), тоді як децентралізовані оператори відповідають за роботу верифікаційних вузлів, забезпечуючи безпеку мережі. Pell пропонує ряд активних верифікаційних послуг, таких як оракули, кросчейн-мости та доступність даних, підтримуючи більш широке вторинне середовище Біткойн. Завдяки своїй потужній інфраструктурі Pell має намір стати важливим учасником, що надає ліквідність та гарантує безпеку криптоекономіки, сприяючи стійкому зростанню економіки Біткойн.

2. Avalon Finance(багатоланцюг)

Avalon Finance є багатоцільовою платформою Децентралізованих фінансів, яка охоплює Bitlayer, Core та Merlin Chain, відома своєю комплексною пропозицією послуг з кредитування та торгівлі в екосистемі BTC DeFi. Основні послуги Avalon включають надмірне забезпечене кредитування основних активів і активів з низькою ліквідністю, а також мають спеціальні ізольовані пул. Платформа також інтегрувала торгівлю деривативами, що підсилює функціональність її кредитних послуг. Крім того, Avalon запустила алгоритмічну стабільну монету, спрямовану на оптимізацію капітальної ефективності, що робить її багатофункціональним і безпечним рішенням DeFi в екосистемі Біткойн. Її токен управління AVAF використовує модель ES Token, яка стимулює надання ліквідності та використання протоколу.

3. Коленд Протокол(Ядро)

Colend Protocol є децентралізованою платформою кредитування, що побудована на блокчейні Core, яка дозволяє користувачам безпечно позичати Біткойн та інші активи. Використовуючи подвійну модель застави Core, Colend безшовно інтегрується з більш широкою екосистемою Децентралізовані фінанси, підвищуючи корисність Біткойн у DeFi. Основні характеристики включають децентралізовані та незмінні транзакції, пули ліквідності з різними динамічними ставками, а також гнучку систему забезпечення.

4. MoneyOnChain(Rootstock)

MoneyOnChain є всеосяжним протоколом Децентралізованих фінансів, заснованим на Rootstock, який дозволяє власникам Біткойн підвищувати прибутковість активів, зберігаючи повний контроль над приватними ключами. Ядром цього протоколу є випуск стабільної монети, відомої як Dollar on Chain(DoC), яка є стабільною монетою, повністю забезпеченою Біткойн, спеціально розробленою для користувачів, які хочуть зберегти вартість своїх Біткойн у зв'язку з доларом США. Крім того, MoneyOnChain також пропонує Token BPRO, який дозволяє користувачам отримувати杠杆не покриття Біткойн, що забезпечує пасивний дохід.

Архітектура цієї угоди базується на механізмі спільного ризику та використовує власну фінансову модель для реагування на екстремальні коливання ринку. Також