RWA去中心化稳定币：usual.money深度解析

稳定币作为加密货币行业的基石，在大规模支付和行业普及中扮演着关键角色。截至2024年7月底，稳定币总市值达到168亿美元，其中两大中心化稳定币USDT和USDC占据约90%的市场份额。

稳定币业务利润丰厚，2023年两大巨头创造了超过100亿美元的收入，估值超过2000亿美元。其中某公司在2024年第一季度更是创纪录地获利45.2亿美元。这种巨额利润集中与加密货币精神相悖，因此各类去中心化稳定币项目不断涌现。

去中心化稳定币虽有成功案例，但普遍使用加密资产作为抵押物，需要复杂机制来应对币价波动。引入现实世界资产（RWA）可以有效解决这一问题。2023年区块链上的RWA增长超过800%，前景广阔。

usual.money项目引入美国国库券作为抵押物，结合以太坊智能合约提供透明度和安全性，并将利润回馈给社区和贡献者。这一设计可视为链上版本的中心化稳定币协议，兼具1:1 RWA特性以及链上的安全与透明优势。

项目背景

2024年4月，Usual Labs完成700万美元融资，多家知名投资机构参与。创始人Pierre Person曾任法国国民议会议员，推动该国加密资产立法。

7月10日，Usual主网启动。截至8月初，项目总锁仓价值（TVL）达1.46亿美元。其稳定币USD0主要在某DEX的USD0/USDC池交易，流动性约1133万美元。在另一DEX上，USD0与GHO也形成了流动性池。

USD0在某借贷平台上有由MEV Capital策划的金库，USD0/USDC和USD0++/USDC流动性池总抵押接近3000万美元。通过这些池子可同时获得Usual的Pills奖励和平台代币奖励。

USUAL代币预计在2024年第四季度发行，90%将分配给社区。

a机制分析

抵押与铸造

USD0是首个聚合各种美国国库券代币的RWA稳定币，可通过两种方式铸造：

1. 直接RWA存款：用户以1:1比例存入合格RWA获得USD0。
2. 间接USDC/USDT存款：用户存入USDC/USDT，由第三方提供RWA抵押品，以1:1比例铸造USD0。

通过USD0，Usual能够整合来自各平台的RWA代币流动性，解决RWA在二级市场清算和散户获取回报的难题。

收益机制

USD0++是USD0的增值型国库券版本。USUAL是协议的治理和奖励代币。用户可通过以下方式获得收益：

1. 质押USD0锁定为USD0++，选择USUAL代币形式的日常收益。
2. 选择基本利息保障，锁定期为6个月，保证至少获得相当于USD0抵押品收益的回报。

无论通过一级发行还是二级市场获得USD0++，持有者都有权领取USUAL代币。

交互教程

Pills活动概览

• 预启动阶段从7月10日开始，持续4个月
• 空投7.5%的USUAL总供应量
• 通过推荐和TVL贡献获得空投资格
• 线性分配：贡献越多，获得越多

详细操作步骤

1. 访问Usual Money dApp，输入早期访问代码

2. 存入USDC、USDT或ETH铸造USD0（以太坊主网）

3. 赚取Pills方法：

   • 铸造：每次锁定USD0为USD0++获5粒
   • 持有：每天持有USD0++获3粒
   • 提供流动性：在特定池子每天获1-3粒
   • 时间乘数：每天增加2%，退出位置则重置

4. 在流动性页面选择USD0/USD0++选项，输入USD0数量添加流动性

Pills活动第二期

8月4日启动，通过完成Galxe上的任务获得Pills。