Аналіз впливу ліквідності долара на ринок криптоактивів
У гірськолижному курорті Хоккайдо кількість снігу визначає час відкриття віддалених входів для катання на лижах. Цього року через рекордні снігопади ці входи відкрилися раніше, ніж у попередні роки. А на ринку криптоактивів увага інвесторів зосередилася на тенденціях ринку 2025 року, особливо на тому, чи зможе "ринок певного політика" зберегтися.
Рух біткоїна тісно пов'язаний з ліквідністю долара США. Рішення Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів США безпосередньо впливають на обсяг постачання долара на глобальних фінансових ринках. Коли біткоїн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, це збіглося з піком інструменту зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP). Після цього Міністерство фінансів США зменшило випуск довгострокових облігацій і збільшило випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, витягнувши з RRP понад 2 трильйони доларів, ввівши ліквідність на ринок. Це сприяло значному зростанню криптоактивів та фондового ринку, зокрема акцій технологічних компаній США.
У першому кварталі 2025 року ключовим питанням є те, чи зможе позитивний стимул ліквідності долара компенсувати розчарування, яке може викликати реалізація деяких політик. Якщо так, ризик на ринку буде відносно контрольованим.
З боку Федеральної резервної системи, політика кількісного згортання (QT) просувається зі швидкістю 60 мільярдів доларів на місяць, і очікується, що до середини березня з ринку буде вилучено 180 мільярдів доларів ліквідності. Тим часом, залишок RRP вже близький до вичерпання, передбачається, що в першому кварталі буде введено 237 мільярдів доларів ліквідності.
З боку Міністерства фінансів, через питання боргового ліміту, будуть витрачені кошти з їхнього звичайного рахунку (TGA). Залишок TGA наразі становить 7220 мільярдів доларів, і, як очікується, буде вичерпаний до травня-червня. Це забезпечить ринку значну ліквідність в першому кварталі.
У цілому, у першому кварталі чисте введення ліквідності в доларах США, як очікується, досягне 6120 мільярдів доларів. Це може виявитися достатнім для компенсації інших негативних чинників, що сприяє зростанню ринку. Однак податковий сезон у квітні та можливе поповнення TGA після підвищення ліміту боргу можуть призвести до звуження ліквідності, що створить вершину ринку.
На основі цього аналізу, ринок у першому кварталі загалом виглядає оптимістично, але наприкінці березня можуть виникнути локальні піки. Окрім ліквідності долара, слід також врахувати вплив інших макроекономічних факторів, таких як кредитна політика Китаю, політика Японського центрального банку, валютна політика тощо.
Інвестиційна стратегія передбачає збільшення ризикового експозиції в першому кварталі, але планується зменшення позицій наприкінці кварталу. Новітня сфера децентралізованої науки (DeSci) може містити інвестиційні можливості. В цілому, короткострокові перспективи ринку оптимістичні, але інвестори все ще повинні уважно стежити за змінами різних чинників впливу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
defi_detective
· 07-29 04:24
Це просто стара пісня.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektHunter
· 07-29 04:23
Сліпо слідувати моді рано чи пізно ліквідується
Переглянути оригіналвідповісти на0
LostBetweenChains
· 07-29 04:17
Знову 6120 мільярдів? Не брешіть, не брешіть!
Переглянути оригіналвідповісти на0
NightAirdropper
· 07-29 04:11
З такими грошима тільки й думати про памп. Цього не вистачить навіть для зубної щілини.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullAlarm
· 07-29 04:03
6000 мільярдів просто хочуть памп? Дані очевидно фальшиві iykyk
У першому кварталі 2025 року ліквідність долара, ймовірно, зросте на 612 мільярдів, Біткойн може зустріти новий етап зростання.
Аналіз впливу ліквідності долара на ринок криптоактивів
У гірськолижному курорті Хоккайдо кількість снігу визначає час відкриття віддалених входів для катання на лижах. Цього року через рекордні снігопади ці входи відкрилися раніше, ніж у попередні роки. А на ринку криптоактивів увага інвесторів зосередилася на тенденціях ринку 2025 року, особливо на тому, чи зможе "ринок певного політика" зберегтися.
Рух біткоїна тісно пов'язаний з ліквідністю долара США. Рішення Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів США безпосередньо впливають на обсяг постачання долара на глобальних фінансових ринках. Коли біткоїн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, це збіглося з піком інструменту зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP). Після цього Міністерство фінансів США зменшило випуск довгострокових облігацій і збільшило випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, витягнувши з RRP понад 2 трильйони доларів, ввівши ліквідність на ринок. Це сприяло значному зростанню криптоактивів та фондового ринку, зокрема акцій технологічних компаній США.
У першому кварталі 2025 року ключовим питанням є те, чи зможе позитивний стимул ліквідності долара компенсувати розчарування, яке може викликати реалізація деяких політик. Якщо так, ризик на ринку буде відносно контрольованим.
З боку Федеральної резервної системи, політика кількісного згортання (QT) просувається зі швидкістю 60 мільярдів доларів на місяць, і очікується, що до середини березня з ринку буде вилучено 180 мільярдів доларів ліквідності. Тим часом, залишок RRP вже близький до вичерпання, передбачається, що в першому кварталі буде введено 237 мільярдів доларів ліквідності.
З боку Міністерства фінансів, через питання боргового ліміту, будуть витрачені кошти з їхнього звичайного рахунку (TGA). Залишок TGA наразі становить 7220 мільярдів доларів, і, як очікується, буде вичерпаний до травня-червня. Це забезпечить ринку значну ліквідність в першому кварталі.
У цілому, у першому кварталі чисте введення ліквідності в доларах США, як очікується, досягне 6120 мільярдів доларів. Це може виявитися достатнім для компенсації інших негативних чинників, що сприяє зростанню ринку. Однак податковий сезон у квітні та можливе поповнення TGA після підвищення ліміту боргу можуть призвести до звуження ліквідності, що створить вершину ринку.
На основі цього аналізу, ринок у першому кварталі загалом виглядає оптимістично, але наприкінці березня можуть виникнути локальні піки. Окрім ліквідності долара, слід також врахувати вплив інших макроекономічних факторів, таких як кредитна політика Китаю, політика Японського центрального банку, валютна політика тощо.
Інвестиційна стратегія передбачає збільшення ризикового експозиції в першому кварталі, але планується зменшення позицій наприкінці кварталу. Новітня сфера децентралізованої науки (DeSci) може містити інвестиційні можливості. В цілому, короткострокові перспективи ринку оптимістичні, але інвестори все ще повинні уважно стежити за змінами різних чинників впливу.