預測市場:金融激勵與羣體智慧的交匯

預測市場是一種通過金融激勵機制來預測特定結果的開放市場。這些市場允許交易者對各種事件結果進行押注,市場價格反映了大衆對事件發生概率的集體判斷。

典型的預測市場合約交易範圍在0%到100%之間,最常見的形式是到期時價格爲0%或100%的二元期權市場。用戶可以在事件發生前按市場價格出售期權退出。

預測市場的原理是從參與押注羣體對某個事件結果的定價中提取大衆的未來預期。持不同觀點的交易者通過買賣合約來表達他們對可能結果的信心,合約的市場價格被視爲匯總的觀點。

預測市場有着悠久的歷史,幾乎與人類賭博的歷史一樣長。政治預測在歷史上就很受歡迎,中世紀人們就熱衷於對教皇選舉結果進行押注。

隨着美國大選臨近,政治相關押注的興趣在7月迎來高峯,一些預測市場平台引起了廣泛關注。

Polymarket:可交易的預測市場

Polymarket是一個成立於2020年的去中心化預測市場項目,允許用戶對熱點話題進行交易。與傳統體育博彩不同,Polymarket支持在事件結果未定時自由交易股份。

Polymarket使用基於條件代幣框架的機制,每1美元質押品會產生兩個代表正反結果的條件代幣。這些代幣可以在市場中自由交易,也可在事件結束後兌換收益。

Polymarket的核心組成部分包括:

• 市場主題:專注於特定事件的預測
• 預言機:採用樂觀預言機機制判定結果
• 條件代幣:代表不同結果的交易標的
• 訂單簿市場:鏈下撮合、鏈上結算的混合機制
• 流動性提供者:通過做市賺取收益

Polymarket目前沒有代幣計劃,但通過流動性獎勵激勵做市活動。

SX Bet:傳統體育博彩模式

SX Bet是一個創立於2019年的體育博彩平台,目前主要支持體育賽事相關押注,近期也新增了加密貨幣和政治話題。

與Polymarket不同,SX Bet採用傳統體育博彩模式,只支持單次下注,無法在結果確定前交易賭注。SX Bet的創新在於首次實現了組合投注系統,允許用戶對一系列事件進行預測,全部正確才能獲得巨額獎金。

Pred X:AI驅動的預測市場

Pred X是一個支持多鏈的預測市場平台,涵蓋政治、加密貨幣等多種話題。其特色是使用AI自動生成預測話題並推送至平台。

Pred X支持多個區塊鏈,但並非完全去中心化。各預測話題的價格由中心化訂單簿決定,而下單過程則遵循智能合約規則。

然而,Pred X目前仍存在一些問題,如訂單簿深度不足、多鏈一致性未明確等,整體上看起來仍處於發展初期。

Azuro:基於流動性池的投注協議

Azuro不是預測市場本身,而是用於創建鏈上預測市場的基礎協議。它支持多個應用平台建立在同一套基礎設施之上。

Azuro的核心是流動性池系統。一個流動性池可支持多個投注平台和預測主題,實現了所謂的"流動性樹"結構。這種設計使得不同事件和主題可以共享流動性。

Azuro的賠率由押注資金與總流動性的比例計算得出,初始賠率由數據提供商設定。系統還支持多個應用平台接入,並爲各參與方設置分成機制。

結語

預測市場體現了自由市場作爲信息收集系統的潛力。加密技術的應用降低了交易摩擦,提供了更好的市場機制。然而,現有方案仍存在一些局限性,如靈活性與流動性的平衡等。

預測市場的興起反映了加密文化的普及,彰顯了自由市場的價值。在信息壟斷日益嚴重的當下,這種基於市場智慧的機制顯得尤爲珍貴。