Potensi Pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai kekuatan baru
Sebagai bidang baru yang sangat diperhatikan, tokenisasi aset fisik ( RWA ) belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan triliunan aset di pasar tradisional. Platform data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya sebesar 24 miliar dolar AS, meskipun meningkat tajam 56% pada paruh pertama tahun ini, masih berada pada tahap awal. Di masa depan, seiring lebih banyak kategori aset yang berhasil ditokenisasi, RWA diharapkan akan mengalami lompatan kualitas.
Dalam periode penting ini, Aptos menunjukkan momentum yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantainya meningkat sebesar 56,4% menjadi 538 juta USD, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan semakin banyak peluang investasi yang muncul, Aptos mungkin berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya untuk RWA.
Kredit swasta tetap menjadi kategori aset utama
Saat ini, pinjaman swasta menyumbang 58% dari total aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset pinjaman swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.
Kredit swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar non-publik. Meskipun kredit swasta tradisional memiliki fleksibilitas tinggi dan imbal hasil yang menarik, ada juga masalah seperti biaya yang tinggi, efisiensi yang rendah, dan ambang batas akses yang tinggi.
Protokol kripto menghilangkan perantara berlapis dengan menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi kinerja kolam pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Pembuatan Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain, termasuk menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Misalnya, memberikan pinjaman sebesar 1 juta dolar AS kepada perusahaan logistik, dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, dengan piutang sebesar 1,1 juta dolar AS sebagai jaminan.
) 2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Dengan menggunakan protokol RWA, pinjaman dapat dipetakan menjadi token di blockchain dalam bentuk NFT, SFT, atau ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset yang dijaminkan, dan mekanisme penanganan wanprestasi. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan fungsi transfer.
3. Pengemasan yang sesuai
Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai kustodian hukum di yurisdiksi tertentu. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, dan investor yang tidak memenuhi syarat akan terpengaruh oleh pembatasan regulasi yang relevan. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan sifat aset utang dari token.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan mata uang digital untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pembayaran pokok serta bunga sesuai jadwal.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Setelah peminjam melakukan pembayaran, dana akan dialihkan melalui penerbit dan SPV ke dalam blockchain, dan kontrak pintar secara otomatis akan mendistribusikannya kepada para pemegang token. Setelah jatuh tempo pinjaman, pokok pinjaman akan dikembalikan atau diperpanjang. Sebagian struktur token memungkinkan perdagangan di pasar sekunder dalam kondisi tertentu.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai generasi baru blockchain, arsitektur kinerjanya yang tinggi menyediakan dasar yang kokoh untuk aplikasi RWA:
Throughput tinggi dan latensi rendah: TPS teoritis dapat mencapai 150.000, stabil secara aktual di 4000-5000 TPS, waktu konfirmasi transaksi hanya 650 milidetik, mendukung operasi pinjaman besar-besaran dan penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: rata-rata biaya di bawah 0,01 dolar, menguntungkan untuk operasi on-chain yang sering.
Arsitektur modular: lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan terpisah, dapat dioptimalkan secara independen, sesuai dengan kebutuhan manajemen aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos telah secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan ekspansi ekosistem DeFi:
Kerja sama institusi: Memperkenalkan aset terkenal seperti USDY dari Ondo Finance dan BENJI dari Franklin Templeton, yang meningkatkan kredibilitas.
Ramah regulasi: Bekerja sama dengan platform yang mematuhi peraturan, dilengkapi dengan fungsi verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset, memenuhi semua persyaratan regulasi.
Penetapan pasar berkembang: Fokus pada daerah dengan inklusi keuangan yang rendah, mendorong pengembangan ekosistem RWA.
Sorotan Produk Pasar Berkembang
Penerbit aset utama di Aptos, BSFG, meluncurkan produk yang beragam melalui protokol Pact:
BSFG-EM-1: Menyediakan pinjaman kecil jangka pendek untuk individu dan usaha mikro di pasar yang berkembang, dengan skala 160 juta USD, tingkat pengembalian tahunan 64,05%.
BSFG-EM-NPA Series: Kolam khusus untuk utang macet atau pinjaman gagal bayar, dengan skala 1,88 juta dolar AS.
BSFG-CAD-1: Hipotek perumahan Kanada, dengan skala 44 juta USD.
BSFG-AD-1: Ditujukan untuk usaha kecil dan mikro di Uni Emirat Arab, dengan skala 16 juta dolar AS, dan imbal hasil tahunan 15,48%.
BSFG-KES-1: Kredit ritel Kenya, dengan skala 5,6 juta dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 115,45%.
Produk-produk ini menyumbang 77% dari TVL RWA Aptos (sekitar 420 juta dolar).
Ringkasan
Kebangkitan Aptos di jalur RWA berasal dari keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistemnya. Pada bulan Juni 2025, TVL RWA-nya mencapai 538 juta dolar, menempati urutan ketiga di antara blockchain publik. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mencapai kombinabilitas on-chain, menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 6%-15%. Biaya rendah dan konfirmasi cepat Aptos mendukung peminjaman dan penyelesaian secara real-time, dan integrasi di masa depan dengan protokol DeFi dapat lebih mengaktifkan potensi.
Dengan menyusutnya spread di pasar keuangan tradisional, para investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain, Aptos mengisi kekosongan pembiayaan dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Diperkirakan pada tahun 2026, Aptos berpotensi menambah 500 juta RWA TVL. Melalui kolaborasi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
6
Bagikan
Komentar
0/400
SmartMoneyWallet
· 07-24 19:24
Hah, data TVL hanya 500 juta dolar sudah dibesar-besarkan? Apa sekarang para Whale sudah gila?
Lihat AsliBalas0
GasWhisperer
· 07-24 06:03
mempool's menunjukkan aptos punya kekuatan rn ngl
Lihat AsliBalas0
OnchainHolmes
· 07-22 13:03
Aptos benar-benar hebat tvl naik gila
Lihat AsliBalas0
MetaverseHermit
· 07-22 08:58
Kenaikan gila, ah ha maju terus!
Lihat AsliBalas0
BlockchainRetirementHome
· 07-22 08:56
Apa yang kamu gambar, Old Hobbes, terlalu kecil skala nya.
Aptos muncul secara tiba-tiba, potensi pasar RWA sangat besar
Potensi Pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai kekuatan baru
Sebagai bidang baru yang sangat diperhatikan, tokenisasi aset fisik ( RWA ) belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan triliunan aset di pasar tradisional. Platform data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya sebesar 24 miliar dolar AS, meskipun meningkat tajam 56% pada paruh pertama tahun ini, masih berada pada tahap awal. Di masa depan, seiring lebih banyak kategori aset yang berhasil ditokenisasi, RWA diharapkan akan mengalami lompatan kualitas.
Dalam periode penting ini, Aptos menunjukkan momentum yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di rantainya meningkat sebesar 56,4% menjadi 538 juta USD, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan semakin banyak peluang investasi yang muncul, Aptos mungkin berada dalam posisi yang menguntungkan dalam kompetisi tahap berikutnya untuk RWA.
Kredit swasta tetap menjadi kategori aset utama
Saat ini, pinjaman swasta menyumbang 58% dari total aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset pinjaman swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kurang memiliki likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.
Kredit swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar non-publik. Meskipun kredit swasta tradisional memiliki fleksibilitas tinggi dan imbal hasil yang menarik, ada juga masalah seperti biaya yang tinggi, efisiensi yang rendah, dan ambang batas akses yang tinggi.
Protokol kripto menghilangkan perantara berlapis dengan menerbitkan dan mengelola aset di blockchain, mengurangi biaya, dan meningkatkan transparansi kinerja kolam pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Pembuatan Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain, termasuk menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran kembali dan ketentuan default, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam. Misalnya, memberikan pinjaman sebesar 1 juta dolar AS kepada perusahaan logistik, dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, dengan piutang sebesar 1,1 juta dolar AS sebagai jaminan.
) 2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Dengan menggunakan protokol RWA, pinjaman dapat dipetakan menjadi token di blockchain dalam bentuk NFT, SFT, atau ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset yang dijaminkan, dan mekanisme penanganan wanprestasi. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan fungsi transfer.
3. Pengemasan yang sesuai
Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai kustodian hukum di yurisdiksi tertentu. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, dan investor yang tidak memenuhi syarat akan terpengaruh oleh pembatasan regulasi yang relevan. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan sifat aset utang dari token.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui platform, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan mata uang digital untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pembayaran pokok serta bunga sesuai jadwal.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Setelah peminjam melakukan pembayaran, dana akan dialihkan melalui penerbit dan SPV ke dalam blockchain, dan kontrak pintar secara otomatis akan mendistribusikannya kepada para pemegang token. Setelah jatuh tempo pinjaman, pokok pinjaman akan dikembalikan atau diperpanjang. Sebagian struktur token memungkinkan perdagangan di pasar sekunder dalam kondisi tertentu.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi
Aptos sebagai generasi baru blockchain, arsitektur kinerjanya yang tinggi menyediakan dasar yang kokoh untuk aplikasi RWA:
Tata Lingkungan
Aptos telah secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan ekspansi ekosistem DeFi:
Sorotan Produk Pasar Berkembang
Penerbit aset utama di Aptos, BSFG, meluncurkan produk yang beragam melalui protokol Pact:
Produk-produk ini menyumbang 77% dari TVL RWA Aptos (sekitar 420 juta dolar).
Ringkasan
Kebangkitan Aptos di jalur RWA berasal dari keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistemnya. Pada bulan Juni 2025, TVL RWA-nya mencapai 538 juta dolar, menempati urutan ketiga di antara blockchain publik. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mencapai kombinabilitas on-chain, menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 6%-15%. Biaya rendah dan konfirmasi cepat Aptos mendukung peminjaman dan penyelesaian secara real-time, dan integrasi di masa depan dengan protokol DeFi dapat lebih mengaktifkan potensi.
Dengan menyusutnya spread di pasar keuangan tradisional, para investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain, Aptos mengisi kekosongan pembiayaan dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Diperkirakan pada tahun 2026, Aptos berpotensi menambah 500 juta RWA TVL. Melalui kolaborasi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.