Guide de conformité pour l'investissement dans le marché secondaire Web3
Récemment, le paysage d'investissement Web3 est en train de changer, passant d'un "retrait" du marché primaire à une "restructuration" du Marché secondaire. Alors que le modèle traditionnel de capital-risque perd de son attrait en raison des difficultés de sortie et de la lenteur des levées de fonds, les investisseurs commencent à rechercher des modes de participation plus flexibles et mieux adaptés au rythme du marché. Cependant, ces nouvelles voies d'investissement entraînent également des responsabilités juridiques et des défis de conformité.
Cet article analysera les limites légales et les risques de la participation au Marché secondaire du point de vue de la Conformité, afin de fournir des références importantes aux investisseurs.
Identité des participants
Dans le marché secondaire de la cryptomonnaie, la manière de participer détermine les exigences de conformité auxquelles on fait face. Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemples :
Aux États-Unis, que ce soit pour des investisseurs individuels ou institutionnels, toute investissement dans des produits tels que des jetons, des options ou des contrats doit respecter les réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exemptés.
Hong Kong n'interdit actuellement pas explicitement la participation des investisseurs individuels, mais exige que les plateformes détiennent une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC et qu'elles ne promeuvent pas de produits à haut risque auprès des investisseurs de détail.
Il est conseillé aux investisseurs de choisir un chemin de conformité en fonction de leur identité :
Les investisseurs individuels doivent privilégier l'utilisation de plateformes de trading locales agréées, s'inscrire avec leur vrai nom, et éviter d'utiliser des portefeuilles ou des agents étrangers dont l'identité n'est pas claire.
Les family offices ou petits fonds peuvent établir des SPV ou des structures de fonds dans des régions telles que Hong Kong ou les Îles Caïmans, ce qui favorise l'isolement des identités, la déclaration fiscale et les opérations de conformité.
Les participants aux fonds structurés doivent confirmer si le gestionnaire détient les licences légales pertinentes, telles que CIMA, RIA, exemption MAS, etc.
Choix de la plateforme d'investissement
Choisir la plateforme de trading appropriée est crucial. Les échanges centralisés (CEX) sont généralement gérés par des entreprises physiques, qui ont obtenu des licences réglementaires dans certaines régions, permettant aux utilisateurs de s'identifier, de déposer des devises fiat et de déclarer leurs impôts, avec un niveau de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à la situation des licences de la plateforme dans leur région.
Bien que les échanges décentralisés (DEX) n'aient pas d'entités enregistrées sur le plan technique, l'utilisation de DEX peut impliquer des risques juridiques plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de la négociation de produits dérivés, de transactions à effet de levier ou d'arbitrage haute fréquence.
Les investisseurs doivent au moins faire deux choses :
Comprendre le contexte de conformité de la plateforme et confirmer si elle détient une licence officielle dans sa localisation.
Évitez d'utiliser des "technologies obscures" pour contourner les règles, telles que le saut de portefeuilles anonymes, ou les ponts inter-chaînes pour contourner le contrôle des dépôts et des retraits, ces comportements pourraient être considérés comme du blanchiment d'argent ou un transfert de fonds illégal.
Sécurité des dépôts et retraits
Pour les investisseurs, il est crucial d'avoir des dépôts et retraits sécurisés et conformes. En particulier pour les investisseurs de la Chine continentale, la méthode de trading OTC pour le USDT, qui était couramment utilisée dans le passé, est devenue à haut risque. Les banques renforcent leur contrôle sur les échanges de gros montants de USDT, et l'utilisation de cartes bancaires personnelles pour se connecter à l'OTC peut facilement engendrer des risques.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour et les États-Unis, il existe plusieurs chemins de dépôt et de retrait conformes, mais il est essentiel de clarifier "identité" et "chemin". Il est conseillé d'éviter de faire porter toutes les transactions sur des comptes personnels, surtout en cas de transactions fréquentes ou de montants importants, et d'utiliser une structure d'identité légale et isolée.
Les structures de conformité courantes comprennent :
SPV des Îles Caïmans : adapté aux fonds cryptographiques, dépôts et retraits flexibles, réglementation transparente.
Structure de Family Office à Hong Kong : adaptée aux investisseurs ayant un background en capital hongkongais ou des revenus étrangers.
Structure de fonds exemptée à Singapour : adaptée aux investissements en portefeuille, facilitant la déclaration et la transformation ultérieure.
Ces structures peuvent être utilisées avec des institutions agréées pour les échanges de devises et le règlement, facilitant ainsi l'explication des sources et des flux de fonds aux banques et aux autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Les revenus générés sur le marché des cryptomonnaies, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les profits de l'achat et de la vente de NFT, doivent théoriquement être déclarés à des fins fiscales. Plusieurs pays ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal.
À titre d'exemple, l'IRS des États-Unis a inclus les transactions de cryptomonnaie comme un élément obligatoire du formulaire de déclaration fiscale 1040. Bien que Singapour ait une charge fiscale globale relativement faible, l'IRAS stipule clairement que les bénéfices commerciaux générés par les actifs cryptographiques doivent être imposés selon les types de revenus correspondants.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, il est conseillé :
Préparer des enregistrements de transaction complets.
Engager un conseiller fiscal professionnel/comptable pour organiser la structure des revenus.
Si vous participez à un investissement via SPV ou bureau de famille, il est nécessaire de combiner le droit des sociétés avec les dispositions fiscales pour confirmer l'attribution des revenus et les responsabilités de compétence.
Conclusion
Depuis 2024, le rôle des investisseurs Web3 subit une transformation profonde. Le marché secondaire devient le principal champ de bataille de la liquidité, tandis que l'incubation et les produits structurés offrent davantage de façons de participer au capital. Cependant, la diversification des modes de participation entraîne également des responsabilités plus complexes.
Que ce soit pour les investisseurs individuels, les institutions familiales ou ceux qui participent indirectement via des fonds, il est nécessaire d'identifier proactivement son statut juridique, de choisir une plateforme conforme et de clarifier les questions fiscales ainsi que les chemins d'entrée et de sortie des fonds. C'est le principe fondamental pour s'assurer de ne pas franchir les lignes rouges légales à l'avenir.
Il est important de souligner que la diversité et le développement rapide du monde Web3 ne peuvent pas se faire sans tenir compte des limites légales. Les investisseurs doivent participer au Web3 dans le respect de la légalité et de la conformité, en évaluant prudemment les risques.
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FundingMartyr
· 07-23 14:59
La régulation veut vraiment tout contrôler.
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CommunityJanitor
· 07-23 01:32
La conformité est-elle vraiment utile ?
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ContractHunter
· 07-22 19:02
débutant s'inquiète de la conformité, pro regarde les opportunités
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StakeOrRegret
· 07-21 05:07
Conformité坐牢制造机~
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ShitcoinConnoisseur
· 07-21 05:07
Compris, compris, j'ai failli encore prendre les gens pour des idiots.
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MelonField
· 07-21 05:05
Conformité, comment faire, faut-il encore enseigner ?
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SilentObserver
· 07-21 05:03
Entrez, entrez, peu importe la conformité.
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TxFailed
· 07-21 05:01
j'ai appris cette leçon avec 6 chiffres en gas... smh
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Degen4Breakfast
· 07-21 04:56
Ce n'est qu'une question de réglementation des entrepôts, investir quelques centaines de yuans, est-ce que cela mérite d'en parler en termes juridiques ?
Guide de conformité à l'investissement dans le marché secondaire Web3 : analyse des risques et des limites légales
Guide de conformité pour l'investissement dans le marché secondaire Web3
Récemment, le paysage d'investissement Web3 est en train de changer, passant d'un "retrait" du marché primaire à une "restructuration" du Marché secondaire. Alors que le modèle traditionnel de capital-risque perd de son attrait en raison des difficultés de sortie et de la lenteur des levées de fonds, les investisseurs commencent à rechercher des modes de participation plus flexibles et mieux adaptés au rythme du marché. Cependant, ces nouvelles voies d'investissement entraînent également des responsabilités juridiques et des défis de conformité.
Cet article analysera les limites légales et les risques de la participation au Marché secondaire du point de vue de la Conformité, afin de fournir des références importantes aux investisseurs.
Identité des participants
Dans le marché secondaire de la cryptomonnaie, la manière de participer détermine les exigences de conformité auxquelles on fait face. Prenons Hong Kong et les États-Unis comme exemples :
Aux États-Unis, que ce soit pour des investisseurs individuels ou institutionnels, toute investissement dans des produits tels que des jetons, des options ou des contrats doit respecter les réglementations pertinentes de la SEC ou de la CFTC. Les LP participant à des produits de gestion d'actifs cryptographiques doivent être des "investisseurs qualifiés", et les gestionnaires doivent généralement s'enregistrer en tant que RIA ou gestionnaires de fonds exemptés.
Hong Kong n'interdit actuellement pas explicitement la participation des investisseurs individuels, mais exige que les plateformes détiennent une licence de négociation d'actifs virtuels délivrée par la SFC et qu'elles ne promeuvent pas de produits à haut risque auprès des investisseurs de détail.
Il est conseillé aux investisseurs de choisir un chemin de conformité en fonction de leur identité :
Choix de la plateforme d'investissement
Choisir la plateforme de trading appropriée est crucial. Les échanges centralisés (CEX) sont généralement gérés par des entreprises physiques, qui ont obtenu des licences réglementaires dans certaines régions, permettant aux utilisateurs de s'identifier, de déposer des devises fiat et de déclarer leurs impôts, avec un niveau de conformité relativement élevé. Cependant, les investisseurs doivent toujours prêter attention à la situation des licences de la plateforme dans leur région.
Bien que les échanges décentralisés (DEX) n'aient pas d'entités enregistrées sur le plan technique, l'utilisation de DEX peut impliquer des risques juridiques plus élevés dans de nombreuses juridictions, en particulier lors de la négociation de produits dérivés, de transactions à effet de levier ou d'arbitrage haute fréquence.
Les investisseurs doivent au moins faire deux choses :
Sécurité des dépôts et retraits
Pour les investisseurs, il est crucial d'avoir des dépôts et retraits sécurisés et conformes. En particulier pour les investisseurs de la Chine continentale, la méthode de trading OTC pour le USDT, qui était couramment utilisée dans le passé, est devenue à haut risque. Les banques renforcent leur contrôle sur les échanges de gros montants de USDT, et l'utilisation de cartes bancaires personnelles pour se connecter à l'OTC peut facilement engendrer des risques.
Dans des marchés comme Hong Kong, Singapour et les États-Unis, il existe plusieurs chemins de dépôt et de retrait conformes, mais il est essentiel de clarifier "identité" et "chemin". Il est conseillé d'éviter de faire porter toutes les transactions sur des comptes personnels, surtout en cas de transactions fréquentes ou de montants importants, et d'utiliser une structure d'identité légale et isolée.
Les structures de conformité courantes comprennent :
Ces structures peuvent être utilisées avec des institutions agréées pour les échanges de devises et le règlement, facilitant ainsi l'explication des sources et des flux de fonds aux banques et aux autorités fiscales.
Déclaration fiscale
Les revenus générés sur le marché des cryptomonnaies, y compris l'arbitrage, les airdrops, les récompenses de Staking, les profits de l'achat et de la vente de NFT, doivent théoriquement être déclarés à des fins fiscales. Plusieurs pays ont intégré les actifs cryptographiques dans leur système fiscal.
À titre d'exemple, l'IRS des États-Unis a inclus les transactions de cryptomonnaie comme un élément obligatoire du formulaire de déclaration fiscale 1040. Bien que Singapour ait une charge fiscale globale relativement faible, l'IRAS stipule clairement que les bénéfices commerciaux générés par les actifs cryptographiques doivent être imposés selon les types de revenus correspondants.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, il est conseillé :
Conclusion
Depuis 2024, le rôle des investisseurs Web3 subit une transformation profonde. Le marché secondaire devient le principal champ de bataille de la liquidité, tandis que l'incubation et les produits structurés offrent davantage de façons de participer au capital. Cependant, la diversification des modes de participation entraîne également des responsabilités plus complexes.
Que ce soit pour les investisseurs individuels, les institutions familiales ou ceux qui participent indirectement via des fonds, il est nécessaire d'identifier proactivement son statut juridique, de choisir une plateforme conforme et de clarifier les questions fiscales ainsi que les chemins d'entrée et de sortie des fonds. C'est le principe fondamental pour s'assurer de ne pas franchir les lignes rouges légales à l'avenir.
Il est important de souligner que la diversité et le développement rapide du monde Web3 ne peuvent pas se faire sans tenir compte des limites légales. Les investisseurs doivent participer au Web3 dans le respect de la légalité et de la conformité, en évaluant prudemment les risques.