Guía de Cumplimiento para la Inversión en el Mercado secundario Web3
Recientemente, el panorama de inversión en Web3 está experimentando un cambio, pasando de la "retirada" del mercado primario a la "reconstrucción" del Mercado secundario. A medida que el modelo tradicional de capital de riesgo pierde atractivo debido a las dificultades de salida y la baja recaudación de fondos, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y adaptadas al ritmo del mercado. Sin embargo, estos nuevos caminos de inversión también traen consigo responsabilidades legales y desafíos regulatorios.
Este artículo analizará desde la perspectiva del Cumplimiento los límites legales y riesgos de participar en el Mercado secundario, proporcionando información importante para los inversores.
Identidad del participante
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma de participar determina los requisitos de cumplimiento a los que se enfrenta. Tomemos como ejemplo Hong Kong y Estados Unidos:
En Estados Unidos, tanto los inversores individuales como las instituciones que invierten en productos como tokens, opciones y contratos, deben cumplir con las regulaciones pertinentes de la SEC o la CFTC. Los LP que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados", y los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Hong Kong actualmente no prohíbe de manera clara la participación de inversores individuales, pero exige que las plataformas deben poseer una licencia de comercio de activos virtuales emitida por la SFC y no deben promocionar productos de alto riesgo a los minoristas.
Se recomienda a los inversores que elijan la ruta de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de plataformas de negociación locales con licencia, registrarse con su nombre real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros con sujetos poco claros.
Las oficinas familiares o fondos pequeños pueden establecer estructuras de SPV o fondos en regiones como Hong Kong o las Islas Caimán, lo que favorece el aislamiento de identidad, la declaración de impuestos y el cumplimiento.
Los participantes del fondo estructurado deben confirmar si el administrador posee las licencias legales pertinentes, como CIMA, RIA, exención de MAS, etc.
Selección de plataformas de inversión
Es crucial elegir una plataforma de trading adecuada. Los intercambios centralizados (CEX) son generalmente operados por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunas regiones y admiten operaciones como la verificación de identidad de los usuarios, depósitos en moneda fiat, y declaración de impuestos, lo que indica un alto grado de cumplimiento. Sin embargo, los inversores aún deben tener en cuenta la situación de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Aunque las Exchanges descentralizadas (DEX) técnicamente no tienen entidades registradas, el uso de DEX en muchas jurisdicciones puede implicar un mayor riesgo legal, especialmente al realizar operaciones de derivados, operaciones con apalancamiento o arbitraje de alta frecuencia.
Los inversores deben hacer al menos dos cosas:
Entender el contexto de cumplimiento de la plataforma y confirmar si posee una licencia formal en su ubicación.
Evitar el uso de "tecnología oscura" para eludir las reglas, como el salto de monederos anónimos o el uso de puentes entre cadenas para eludir el control de entradas y salidas de fondos, estas acciones pueden ser consideradas como lavado de dinero o transferencia ilegal de fondos.
Seguridad en depósitos y retiros
Para los inversores, la entrada y salida de fondos de manera segura y conforme es crucial. Especialmente para los inversores de la China continental, el método de intercambio de USDT a través de OTC que solía ser común se ha vuelto de alto riesgo. La revisión por parte de los bancos de los intercambios de grandes cantidades de USDT se ha vuelto más estricta, y el uso de tarjetas bancarias personales para conectar con OTC puede generar riesgos fácilmente.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen diversas rutas de entrada y salida de fondos que cumplen con las normativas, pero es fundamental aclarar la "identidad" y la "ruta". Se recomienda evitar que las cuentas personales asuman todas las transacciones, especialmente en casos de transacciones frecuentes o grandes volúmenes de fondos, y utilizar estructuras de identidad legales y aisladas.
Las estructuras de cumplimiento comunes incluyen:
SPV de las Islas Caimán: adecuado para fondos de criptomonedas, entrada y salida de fondos flexible, cumplimiento transparente.
Estructura de Family Office en Hong Kong: adecuada para inversores con antecedentes de capital de Hong Kong o ingresos del extranjero.
Estructura de fondo exento en Singapur: adecuada para inversiones de cartera, facilita la declaración y la posterior transformación.
Estructuras como estas pueden colaborar con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la explicación del origen y el destino de los fondos a los bancos y a las autoridades fiscales.
Declaración de impuestos
Las ganancias obtenidas en el mercado de criptomonedas, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas de Staking, beneficios de compra y venta de NFT, teóricamente deben ser declaradas para el pago de impuestos. Varios países han incluido los activos criptográficos en sus sistemas fiscales.
Tomando como ejemplo a los Estados Unidos, el IRS ha incluido las transacciones de criptomonedas como un elemento obligatorio en el formulario de impuestos 1040. Aunque Singapur tiene una carga fiscal general más baja, la IRAS establece claramente que las ganancias comerciales derivadas de activos criptográficos deben ser gravadas según el tipo de ingreso correspondiente.
Para los inversores de alto patrimonio neto, se recomienda:
Preparar un registro de transacciones completo.
Contratar a un asesor fiscal o contador profesional para organizar la estructura de ingresos.
Si se participa en la inversión a través de SPV o una oficina familiar, es necesario combinar la ley de sociedades con los acuerdos fiscales para confirmar la atribución de ingresos y la responsabilidad jurisdiccional.
Conclusión
Desde 2024, el papel de los inversores en Web3 está experimentando una profunda transformación. El Mercado secundario se ha convertido en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados ofrecen más formas de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las formas de participación también ha traído responsabilidades más complejas.
Tanto los inversores individuales, las oficinas familiares, como aquellos que participan indirectamente a través de fondos, deben identificar proactivamente su propia identidad legal, elegir plataformas de cumplimiento y esclarecer las rutas tributarias y de entrada y salida de fondos. Este es el principio básico para garantizar que no se crucen las líneas rojas legales en el futuro.
Cabe destacar que la diversificación y el rápido desarrollo del mundo Web3 no pueden estar fuera de los límites legales. Los inversores deben participar en Web3 bajo el cumplimiento de la ley y evaluar cuidadosamente los riesgos.
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FundingMartyr
· 07-23 14:59
La regulación realmente quiere controlar todo.
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CommunityJanitor
· 07-23 01:32
¿Es realmente útil el cumplimiento?
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ContractHunter
· 07-22 19:02
El novato se preocupa por el Cumplimiento, el experto busca oportunidades
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StakeOrRegret
· 07-21 05:07
Cumplimiento坐牢制造机~
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ShitcoinConnoisseur
· 07-21 05:07
Entendido, casi me toman por tonto otra vez.
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MelonField
· 07-21 05:05
¿Cómo se hace el Cumplimiento, todavía hay que enseñar?
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SilentObserver
· 07-21 05:03
Entrar, entrar, no importa si es Cumplimiento o no.
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TxFailed
· 07-21 05:01
aprendí esta lección con 6 cifras en gas... smh
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Degen4Breakfast
· 07-21 04:56
¿No son solo las regulaciones de almacenamiento? ¿Invertir unos cientos de yuanes para discutir la ley?
Guía de cumplimiento de inversiones en el mercado secundario Web3: análisis de riesgos y límites legales
Guía de Cumplimiento para la Inversión en el Mercado secundario Web3
Recientemente, el panorama de inversión en Web3 está experimentando un cambio, pasando de la "retirada" del mercado primario a la "reconstrucción" del Mercado secundario. A medida que el modelo tradicional de capital de riesgo pierde atractivo debido a las dificultades de salida y la baja recaudación de fondos, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y adaptadas al ritmo del mercado. Sin embargo, estos nuevos caminos de inversión también traen consigo responsabilidades legales y desafíos regulatorios.
Este artículo analizará desde la perspectiva del Cumplimiento los límites legales y riesgos de participar en el Mercado secundario, proporcionando información importante para los inversores.
Identidad del participante
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma de participar determina los requisitos de cumplimiento a los que se enfrenta. Tomemos como ejemplo Hong Kong y Estados Unidos:
En Estados Unidos, tanto los inversores individuales como las instituciones que invierten en productos como tokens, opciones y contratos, deben cumplir con las regulaciones pertinentes de la SEC o la CFTC. Los LP que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados", y los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Hong Kong actualmente no prohíbe de manera clara la participación de inversores individuales, pero exige que las plataformas deben poseer una licencia de comercio de activos virtuales emitida por la SFC y no deben promocionar productos de alto riesgo a los minoristas.
Se recomienda a los inversores que elijan la ruta de cumplimiento según su identidad:
Selección de plataformas de inversión
Es crucial elegir una plataforma de trading adecuada. Los intercambios centralizados (CEX) son generalmente operados por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunas regiones y admiten operaciones como la verificación de identidad de los usuarios, depósitos en moneda fiat, y declaración de impuestos, lo que indica un alto grado de cumplimiento. Sin embargo, los inversores aún deben tener en cuenta la situación de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Aunque las Exchanges descentralizadas (DEX) técnicamente no tienen entidades registradas, el uso de DEX en muchas jurisdicciones puede implicar un mayor riesgo legal, especialmente al realizar operaciones de derivados, operaciones con apalancamiento o arbitraje de alta frecuencia.
Los inversores deben hacer al menos dos cosas:
Seguridad en depósitos y retiros
Para los inversores, la entrada y salida de fondos de manera segura y conforme es crucial. Especialmente para los inversores de la China continental, el método de intercambio de USDT a través de OTC que solía ser común se ha vuelto de alto riesgo. La revisión por parte de los bancos de los intercambios de grandes cantidades de USDT se ha vuelto más estricta, y el uso de tarjetas bancarias personales para conectar con OTC puede generar riesgos fácilmente.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen diversas rutas de entrada y salida de fondos que cumplen con las normativas, pero es fundamental aclarar la "identidad" y la "ruta". Se recomienda evitar que las cuentas personales asuman todas las transacciones, especialmente en casos de transacciones frecuentes o grandes volúmenes de fondos, y utilizar estructuras de identidad legales y aisladas.
Las estructuras de cumplimiento comunes incluyen:
Estructuras como estas pueden colaborar con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la explicación del origen y el destino de los fondos a los bancos y a las autoridades fiscales.
Declaración de impuestos
Las ganancias obtenidas en el mercado de criptomonedas, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas de Staking, beneficios de compra y venta de NFT, teóricamente deben ser declaradas para el pago de impuestos. Varios países han incluido los activos criptográficos en sus sistemas fiscales.
Tomando como ejemplo a los Estados Unidos, el IRS ha incluido las transacciones de criptomonedas como un elemento obligatorio en el formulario de impuestos 1040. Aunque Singapur tiene una carga fiscal general más baja, la IRAS establece claramente que las ganancias comerciales derivadas de activos criptográficos deben ser gravadas según el tipo de ingreso correspondiente.
Para los inversores de alto patrimonio neto, se recomienda:
Conclusión
Desde 2024, el papel de los inversores en Web3 está experimentando una profunda transformación. El Mercado secundario se ha convertido en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados ofrecen más formas de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las formas de participación también ha traído responsabilidades más complejas.
Tanto los inversores individuales, las oficinas familiares, como aquellos que participan indirectamente a través de fondos, deben identificar proactivamente su propia identidad legal, elegir plataformas de cumplimiento y esclarecer las rutas tributarias y de entrada y salida de fondos. Este es el principio básico para garantizar que no se crucen las líneas rojas legales en el futuro.
Cabe destacar que la diversificación y el rápido desarrollo del mundo Web3 no pueden estar fuera de los límites legales. Los inversores deben participar en Web3 bajo el cumplimiento de la ley y evaluar cuidadosamente los riesgos.