Guia de Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3
Recentemente, o panorama de investimento em Web3 está a passar por uma transformação, passando da "retração" do mercado primário para a "reconstrução" do Mercado secundário. Com o modelo tradicional de capital de risco a perder atratividade devido à dificuldade de saídas e à fraca captação de fundos, os investidores começaram a procurar formas de participação mais flexíveis e adaptadas ao ritmo do mercado. No entanto, esses novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes.
Este artigo irá abordar, sob a perspectiva da conformidade, as fronteiras legais e os riscos de participar no mercado secundário, fornecendo referências importantes para os investidores.
Identidade do participante
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação determina os requisitos de conformidade. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, tanto os investidores individuais como as instituições, ao investirem em produtos como tokens, opções, contratos, etc., devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou da CFTC. Os LP que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam estar registados como RIA ou gestores de fundos isentos.
Atualmente, em Hong Kong, não há proibição clara para que investidores individuais participem, mas é exigido que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC e não possam promover produtos de alto risco para investidores de varejo.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade de acordo com sua própria identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas de negociação licenciadas localmente, registrando-se com o seu nome, evitando o uso de carteiras ou agentes estrangeiros com entidades pouco claras.
Escritórios familiares ou pequenos fundos podem estabelecer SPV ou estruturas de fundos em regiões como Hong Kong e as Ilhas Cayman, o que é benéfico para o isolamento de identidade, declaração fiscal e Conformidade.
Os participantes de fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui as licenças legais relevantes, como CIMA, RIA, isenção da MAS, etc.
Escolha da plataforma de investimento
Escolher a plataforma de negociação adequada é crucial. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, apoiando operações de verificação de identidade, depósitos em moeda fiduciária e declaração de impostos, com um grau de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda devem estar atentos à situação das licenças da plataforma no local.
As bolsas descentralizadas (DEX) tecnicamente não têm uma entidade registrada, mas usar DEX em muitas jurisdições pode envolver riscos legais mais elevados, especialmente ao realizar negociações de derivados, negociações alavancadas ou arbitragem de alta frequência.
Os investidores precisam pelo menos fazer duas coisas:
Compreender o contexto de conformidade da plataforma e confirmar se possui uma licença regular na sua localização.
Evite usar "tecnologia obscura" para contornar as regras, como saltos de carteiras anônimas ou pontes entre cadeias para contornar o controle de entrada e saída de fundos, pois essas ações podem ser consideradas lavagem de dinheiro ou transferência ilegal de fundos.
Segurança de depósitos e levantamentos
Para os investidores, a entrada e saída de capital de forma segura e em conformidade é crucial. Especialmente para investidores do continente chinês, o método OTC tradicional para negociar USDT tornou-se de alto risco. Os bancos estão a intensificar a fiscalização das trocas de grandes quantidades de USDT, e o uso de cartões bancários pessoais para conectar-se ao OTC pode facilmente acarretar riscos.
Nos mercados de Hong Kong, Singapura, Estados Unidos e outros, existem várias vias de conformidade para depósitos e retiradas, mas é essencial esclarecer a "identidade" e o "caminho". Recomenda-se evitar que contas em nome de indivíduos assumam todas as transações, especialmente em operações frequentes ou com grandes volumes de dinheiro, devendo-se usar uma estrutura de identidade legal e isolada.
Estruturas de conformidade comuns incluem:
SPV das Ilhas Cayman: adequado para fundos de criptomoedas, com flexibilidade nas entradas e saídas de capital, e supervisão transparente.
Estrutura de family office em Hong Kong: adequada para investidores com antecedentes de capital de Hong Kong ou rendimento no exterior.
Estrutura de fundo isenta em Singapura: adequada para investimentos em carteira, facilitando a declaração e a posterior transformação.
Estas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para a troca de moeda e liquidações, facilitando a explicação da origem e do fluxo de fundos junto de bancos e autoridades fiscais.
Declaração de impostos
Os rendimentos obtidos no mercado de criptomoedas, incluindo arbitragem, airdrops, recompensas de Staking, lucros na compra e venda de NFTs, devem, teoricamente, ser declarados para efeitos de imposto. Vários países já incluíram os ativos criptográficos no sistema fiscal.
Tomando os Estados Unidos como exemplo, o IRS incluiu as transações de moeda virtual como um item obrigatório no formulário de imposto 1040. Embora Cingapura tenha uma carga tributária geral baixa, a IRAS estabelece claramente que os rendimentos comerciais gerados por ativos criptográficos devem ser tributados de acordo com os tipos de rendimento relevantes.
Para investidores de alto patrimônio líquido, recomenda-se:
Preparar registos de transação completos.
Contratar um consultor fiscal/profissional de contabilidade para organizar a estrutura de receitas.
Caso participe do investimento através de SPV ou escritório familiar, é necessário considerar a legislação societária e os acordos fiscais, confirmando a atribuição de rendimento e a responsabilidade jurisdicional.
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está passando por uma profunda transformação. O Mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, com a incubação e produtos estruturados a oferecerem mais formas de participação para o capital. No entanto, a diversificação das formas de participação também trouxe responsabilidades mais complexas.
Quer sejam investidores individuais, instituições familiares ou participantes indiretos através de fundos, todos devem identificar proativamente sua própria identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer as vias fiscais e de entrada e saída de fundos. Este é o princípio básico para garantir que não se ultrapassem as linhas vermelhas legais no futuro.
É importante enfatizar que a diversidade e o rápido desenvolvimento do mundo Web3 não podem estar separados dos limites legais. Os investidores devem participar do Web3 sob a condição de conformidade legal, avaliando os riscos com cautela.
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FundingMartyr
· 07-23 14:59
A regulamentação realmente quer controlar tudo.
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CommunityJanitor
· 07-23 01:32
Tem Conformidade realmente é útil?
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ContractHunter
· 07-22 19:02
novato se preocupa com Conformidade, pro vê oportunidades
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StakeOrRegret
· 07-21 05:07
Conformidade sentenciado à prisão máquina~
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ShitcoinConnoisseur
· 07-21 05:07
Entendi, entendi, quase fui feito de parva novamente.
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MelonField
· 07-21 05:05
Conformidade como fazer ainda precisa ensinar?
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SilentObserver
· 07-21 05:03
Entrar, entrar. Não se preocupe se é ou não conforme.
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TxFailed
· 07-21 05:01
aprendi esta lição com 6 dígitos em gás... smh
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Degen4Breakfast
· 07-21 04:56
Não é apenas uma questão de regulamentos de armazenamento? Investir algumas centenas de yuans justifica uma discussão legal?
Guia de Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3: Análise de Riscos e Limites Legais
Guia de Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3
Recentemente, o panorama de investimento em Web3 está a passar por uma transformação, passando da "retração" do mercado primário para a "reconstrução" do Mercado secundário. Com o modelo tradicional de capital de risco a perder atratividade devido à dificuldade de saídas e à fraca captação de fundos, os investidores começaram a procurar formas de participação mais flexíveis e adaptadas ao ritmo do mercado. No entanto, esses novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes.
Este artigo irá abordar, sob a perspectiva da conformidade, as fronteiras legais e os riscos de participar no mercado secundário, fornecendo referências importantes para os investidores.
Identidade do participante
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação determina os requisitos de conformidade. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, tanto os investidores individuais como as instituições, ao investirem em produtos como tokens, opções, contratos, etc., devem cumprir as regulamentações relevantes da SEC ou da CFTC. Os LP que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam estar registados como RIA ou gestores de fundos isentos.
Atualmente, em Hong Kong, não há proibição clara para que investidores individuais participem, mas é exigido que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC e não possam promover produtos de alto risco para investidores de varejo.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade de acordo com sua própria identidade:
Escolha da plataforma de investimento
Escolher a plataforma de negociação adequada é crucial. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, apoiando operações de verificação de identidade, depósitos em moeda fiduciária e declaração de impostos, com um grau de conformidade relativamente alto. No entanto, os investidores ainda devem estar atentos à situação das licenças da plataforma no local.
As bolsas descentralizadas (DEX) tecnicamente não têm uma entidade registrada, mas usar DEX em muitas jurisdições pode envolver riscos legais mais elevados, especialmente ao realizar negociações de derivados, negociações alavancadas ou arbitragem de alta frequência.
Os investidores precisam pelo menos fazer duas coisas:
Segurança de depósitos e levantamentos
Para os investidores, a entrada e saída de capital de forma segura e em conformidade é crucial. Especialmente para investidores do continente chinês, o método OTC tradicional para negociar USDT tornou-se de alto risco. Os bancos estão a intensificar a fiscalização das trocas de grandes quantidades de USDT, e o uso de cartões bancários pessoais para conectar-se ao OTC pode facilmente acarretar riscos.
Nos mercados de Hong Kong, Singapura, Estados Unidos e outros, existem várias vias de conformidade para depósitos e retiradas, mas é essencial esclarecer a "identidade" e o "caminho". Recomenda-se evitar que contas em nome de indivíduos assumam todas as transações, especialmente em operações frequentes ou com grandes volumes de dinheiro, devendo-se usar uma estrutura de identidade legal e isolada.
Estruturas de conformidade comuns incluem:
Estas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para a troca de moeda e liquidações, facilitando a explicação da origem e do fluxo de fundos junto de bancos e autoridades fiscais.
Declaração de impostos
Os rendimentos obtidos no mercado de criptomoedas, incluindo arbitragem, airdrops, recompensas de Staking, lucros na compra e venda de NFTs, devem, teoricamente, ser declarados para efeitos de imposto. Vários países já incluíram os ativos criptográficos no sistema fiscal.
Tomando os Estados Unidos como exemplo, o IRS incluiu as transações de moeda virtual como um item obrigatório no formulário de imposto 1040. Embora Cingapura tenha uma carga tributária geral baixa, a IRAS estabelece claramente que os rendimentos comerciais gerados por ativos criptográficos devem ser tributados de acordo com os tipos de rendimento relevantes.
Para investidores de alto patrimônio líquido, recomenda-se:
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está passando por uma profunda transformação. O Mercado secundário tornou-se o principal campo de batalha da liquidez, com a incubação e produtos estruturados a oferecerem mais formas de participação para o capital. No entanto, a diversificação das formas de participação também trouxe responsabilidades mais complexas.
Quer sejam investidores individuais, instituições familiares ou participantes indiretos através de fundos, todos devem identificar proativamente sua própria identidade legal, escolher plataformas de conformidade e esclarecer as vias fiscais e de entrada e saída de fundos. Este é o princípio básico para garantir que não se ultrapassem as linhas vermelhas legais no futuro.
É importante enfatizar que a diversidade e o rápido desenvolvimento do mundo Web3 não podem estar separados dos limites legais. Os investidores devem participar do Web3 sob a condição de conformidade legal, avaliando os riscos com cautela.