暗号市場のポジティブなシグナルトップ5

最近、イーサリアムの保有者は豊作の年を迎えました。上海アップグレードが成功した後、ETHの価格は上昇し、今年に入ってから75％以上上昇しています。

市場は上昇しており、熊市は終わったようです。ビットコインとイーサリアムは熊市の取引範囲を突破し、他の暗号通貨も動き出そうとしています。市場には依然としてさまざまな懸念の声がありますが、FTX事件後の底打ち以来、暗号化資産市場は上昇傾向を維持しています。銀行業の危機とリスクの伝播の間、暗号通貨市場は素晴らしいパフォーマンスを示しました。

現在、私たちは再び暗号資産市場の古典的な問題に直面しています:今すぐ参入すべきか、それともFOMOの感情が現れるまで待つべきか？以下の5つの重要な指標が、あなたにいくつかの参考を提供するかもしれません。(注意:この記事は投資のアドバイスを構成するものではなく、暗号資産市場には大きなリスクがあるため、慎重な決定をしてください)

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

建玉が増加

トレーダーにとって、先物契約は暗号資産へのレバレッジエクスポージャーを得る最も一般的な方法の一つです。

ポジション量(未決済契約)は、未決済またはヘッジされた先物契約の数、ロングとショートのポジションを含みます。通常、ポジション量が高いほど、市場のリスク選好が強く、流動性が良好で、売買の両者が活発であることを意味します。

ビットコイン先物の総建玉はFTX倒産前の99億ドルのピークを超え、先週の火曜日と木曜日には一時100億ドルを突破しました。注目すべきは、FTXが暗号資産市場の主要な参加者であり、その倒産が市場に一定の影響を与えたことです。

未決済ポジションの再構築と流動性の改善は、市場の状況が良好であることを示すサインです。しかし、レバレッジの蓄積は、価格の動向が不利な場合に市場の変動を悪化させる可能性があることに注意が必要です。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

オンチェーン活動の増加

マクロ経済学者たちが潜在的な景気後退について意見が分かれているにもかかわらず、ブロックチェーン経済は繁栄を維持しています。主要なスマートコントラクトのパブリックチェーンの1日のアクティブアドレス数は約200万で安定しており、これは2022年のブルマーケット終了以来の新高値であり、2022年8月末の低点から77%増加しています。

DeFi分野の利回りも上昇傾向を示しており、2022年6月以来累計で94.2%上昇しています。より高いDeFi利回りは通常、暗号資産の価格上昇と関連しており、個人や機関がオンチェーン取引活動を増加させたり、借入によってレバレッジを取得し、利回り戦略を実施したりしています。より高い利回りはまた、借り手がより高い資本コストを負担できることを意味し、全体的な資本状況の改善を反映しています。

2022年に連邦準備制度がインフレに対処するために利上げ措置を講じる中、アメリカ国債の利回りが上昇し、暗号通貨の貸出に競争をもたらしました。しかし、昨年6月のインフレのピーク以来、インフレリスクは緩和され、3月のインフレ率は5%未満に低下しました。

緩和的な金融政策の見通しは暗号通貨に活力を与え、資産クラス全体の投資価値を高め、DeFiの利回りをより魅力的にしています。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

ステーブルコインの保有量減少

FTX危機の底から以来、暗号資産市場のベテラン参加者はその純暗号化ポジションを増やし続けており、減速の兆候は見られません。

ブロックチェーン上のデータによると、これらの参加者のステーブルコインへのエクスポージャーは2022年5月のテラ・ルナ崩壊以来の最低水準にまで低下しており、平均してポートフォリオの15%しかステーブルコインに配置されていません。

大口のウォレットの流動資金は減少しましたが、5%未満のブルマーケットの底に達する前にまだかなりの余剰資金が配分可能です。

ステーブルコインへの投資は、暗号通貨の保有者がリスクを回避し、潜在的な損失を制限するのに役立ちます。しかし、3月の銀行業界危機が引き起こしたUSDCおよびその支援する分散型ステーブルコインへの信頼危機は、人々がステーブルコインを保有する意欲に影響を与えました。これは、市場の感情がドル連動資産から他の暗号資産へと移行していることを示しています。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

ボラティリティの低下

CVI Financeが開発した暗号ボラティリティ指数(は、従来の金融市場のVIX恐怖指数)に類似しており、イーサリアムとビットコインのインプライドボラティリティを追跡しています。この指数は、最近の銀行業危機の間に継続的に下落し、現在ではFTX事件前の62.80の低水準を下回っています。

未決済の契約が急増することで暗号資産の価格の反射性が強まる可能性があるにもかかわらず、CVI指数は市場が将来の価格変動に対する期待を低下させていることを示しており、これは有利な情報です。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

イーサリアムの出金はスムーズです

Shapellaのアップグレード前に、市場は大規模な引き出しや売却が起こることを懸念していました。しかし、実際の状況は比較的楽観的です。

4月19日現在、25.7千のバリデーターが全額引き出しを待機しており、その中でSECから米国のステーキング業務の停止を求められているある取引プラットフォームが46.5%を占めています。イーサリアムネットワークに設定された引き出し制限により、これらの引き出しは2週間以内に段階的に完了する予定です。

Shapellaの展開後5日以内に、100万ETHを超える一部の引き出しがビーコーンチェーンから削除されました。引き出しはまだすべて完了していません(残り54.1万ETHのうち、条件を満たす証明書にアップグレードされたのはわずか半分)ですが、市場は50万以上の供給増加を順調に吸収したようです。

これらの資産の相当部分は売却されておらず、ネットワークに再度ステーキングされています。ある大手ステーキングサービスプロバイダーは、得られた報酬を再投入する必要があり、これによりビーコンサチェーン上のバリデーターの数が増加し、引き出しの流出を相殺するのに役立ちます。

! 暗号通貨市場のための5つの肯定的な強気のシグナル

市場の見通し

マクロ環境に不確実性があるにもかかわらず、暗号資産市場は上昇トレンドを示しているようです。主要な暗号通貨はベアマーケットの取引レンジを突破し、他の小規模なトークンも明らかな上昇傾向を示しています。

2023年初の悲観的な感情と売却を経て、投資家たちは自分のポジションが不足していることに気づき、ポジションを増やし続けて価格を押し上げ、暗号資産市場は小さなブルマーケットの端にあります。今年以来、資金は暗号通貨の上昇に参加しており、依然として配置可能な十分な資本があります。

この上昇は価格だけでなく、暗号通貨が持続可能な利用シーンを見つけ、高いユーザーの活発度を維持し、DeFiの利回りを押し上げたことにも現れています。私たちの暗号資産市場のボラティリティ指標は2022年の低点を突破し、取引レベルは前回のブルマーケット以来の新高値に達しました。イーサリアムのShapellaアップグレードに対する悲観的な期待は過去のものとなりました。

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